近期宏觀基本面的關注點著實不少，且整體偏向積極，此前一些悲觀預期所帶來的負面情緒已逐漸消退。從短周期看，積極因素在加強，如持續下行7個月的PPI，4月開始止跌，環比降幅緩和，支持周期類、金融類企業的盈利預期。更重要的是，4月下旬起，宏觀政策開始微調，“把加快調整結構與持續擴大內需結合起來，保持宏觀經濟平穩運行”。

連續一個多季度的調整，藍籌股與成長股漸漸跨入“共振時刻”。當前，創業板綜指反復上試250日均線，突破時機成熟;滬深300指數則從高位調整至250日均線附近，并反復企穩。滬深300指數、創業板綜指，一個從高位調整，一個從底部回暖，從兩個方向同時發力，使中長期均線系統再次聚攏。這種聚攏狀態一旦形成，無論向上，還是向下，都將迸發出巨大的能量。也就是說，藍籌股與成長股的共振時刻已至，結合當前估值及基本面變化，我們判斷，A股市場中短期無疑會選擇共振向上。

重點投資機會應是“擴大內需”方向，次選事件驅動的主題投資。擴大內需主題，關注醫藥與健康服務、新能源與電動汽車、工業互聯網與智能制造、自主可控主題;事件驅動投資主題，包括大石化產業鏈、大金融、周期品。

其中，醫藥健康服務主題板塊已進入牛市。牛市操作策略，就是每一次回檔都是趨勢交易的波段機會。從恒瑞醫藥、華東醫藥、復星醫藥，到愛爾眼科、通策醫療、美年健康，再到白云山、麗珠集團等，都已進入牛市格局，正在脫離價值投資區域，強調的是趨勢交易。

新能源汽車主題，既是消費升級，也是制造業升級，新一輪上攻行情已發動。除了獨角獸企業寧德時代以外，杉杉股份、當升科技、天齊鋰業、贛鋒鋰業、天賜材料，均已成為動力電池產業鏈各環節的龍頭。同時，電子政務、信息安全、自主可控等內需增長主題，也已完成一輪旗形整理，有望再次啟動。具體個股如視覺中國、美亞柏科、太極股份、航天信息、東方國信等，也包括恒生電子、四維圖新等人工智能應用。

周期品的焦點是大石化產業鏈，以及與國際貿易有關的物流運輸。其中，當布倫特原油突破80美元后，最直接受益的就是中國石化、中國石油，在未突破130美元以前，其盈利狀況會維持最好水平。同時，大煉化產業鏈也將受益，相關個股包括恒力股份、恒逸石化、桐昆股份、榮盛石化、魯西化工、衛星石化等。至于大金融，因為絕對估值低，一旦市場情緒好轉，就會有資金配置。