隨著三季報落幕，機構密集調研上市公司的時間窗口也已打開。與半年報時相比，機構近期選擇的調研標的在行業分布上有明顯的不同：化工、電子行業機構調研熱度顯著提升，而通信、食品飲料行業調研熱度出現下降。

分析人士認為，隨著年末臨近，業績的確定性成為機構布局四季度以及明年行情的優先考慮因素，業績具有確定性的公司及行業勢必能夠吸引機構的關注。

今年9月份，滬深兩市共有384家公司接待了機構調研，其中化工行業只有26家，占比僅為6.77%，排在所有申萬一級行業的第5位。

進入11月份，三季報披露過后，化工行業重新奪回機構關注的目光。截至記者發稿，11月以來，共有268家公司接待了機構調研，化工行業占到30家，占比11.19%，排名僅次于電子行業。

具體到公司方面，本月接待了機構調研的上述30家化工行業公司中，有25家公司三季報業績同比出現增長，安利股份(300218,股吧)、同益股份、揚帆新材、泰和新材(002254,股吧)和道明光學(002632,股吧)前三季度凈利潤增幅均在100%以上。從年報預告來看，永太科技(002326,股吧)、道明光學、高盟新材(300200,股吧)和贊宇科技(002637,股吧)均預告年報凈利潤同比增幅100%以上。

華泰證券(601688,股吧)在11月15日發布的化工行業2019年投資策略稱，從長遠來看，傳統領域行業龍頭企業份額將迎來持續提升。從成長品種方面看，液晶、半導體、碳纖維等相關化學品需求保持增長，且進口替代邏輯仍可持續。受益于政策推動及下游需求的釋放，電子通信材料、尾氣凈化材料等有望步入快速增長階段。建議關注兼具安全邊際和成長性的民營煉化、輕烴裂解子行業，以及需求有望恢復性增長的農化板塊。

電子行業在機構中的關注度持續擴大。11月以來，共有31家電子行業公司迎來了機構調研，占比為11.57%，高居所有行業首位，較9月份提高了1.93個百分點。

細分來看，三季報表現優異的集成電路板塊成為機構調研的重中之重，兆易創新、深南電路、高德紅外(002414,股吧)和捷捷微電等7家集成電路相關公司自11月以來接待了機構調研。值得關注的是，上述7家公司今年前三季度凈利潤全部實現同比增長，平均增幅達到66%。

天風證券表示，今年前三季度集成電路行業的營收、凈利潤實現高速增長，主要得益于國家政策傾斜、大基金的投入以及國產化替代的需求驅動。⊙記者 費天元 ○編輯 陳羽