昨日，大盤繼續在3100點附近展開震蕩，最終報收3090.98點，微跌0.18%。熱點方面繼續輪動，周一漲幅居前的白酒、鋼鐵出現明顯回調，沉寂多日的國防軍工板塊重新站上風口，整體上漲1.62%，在28類申萬一級行業中排名第三，大飛機、通用航空、北斗導航等多個國防軍工細分板塊漲幅居前，均超1%。

《證券日報》市場研究中心梳理近期券商研報發現，軍工板塊后市機會受到了國泰君安、中信建投、國盛證券、廣發證券等多機構的看好，行業景氣度上行、改革加速預期升溫、市場風險偏好走高成為機構紛紛看好軍工板塊的三大主要原因。

廣發證券表示：在改革深化、國防體系改革加快的大背景下，軍工國企改革的步伐有望加快。2019年1月份和3月份，國資委主任肖亞慶先后兩次表示，“加大結構調整力度，積極穩妥地推進裝備制造、造船、化工等領域的戰略性重組”。國泰君安證券也表示：“十三五”規劃前期裝備費執行率普遍偏低，隨著軍改影響逐步消除，為完成國防和軍隊建設目標任務，裝備費執行率有望逐步提升，預計未來兩年行業年復合增速將超過20%。

龍頭公司優異的年報業績，成為行業景氣度上行一大佐證，招商證券表示：中航沈飛、中航機電、中航電測等多家公司陸續披露2018年年報。總體來看，基本符合預期。隨著五年軍品周期進入收官階段，行業景氣度有望進一步提升，在行業內具有優勢地位或核心技術優勢的上述公司預計將從中持續受益。

國盛證券則認為：2019年軍工改革將加速推進，建議關注軍工國企改革投資機會，另外風險偏好變化是影響軍工短期行情的關鍵因素。近期風險偏好快速提升，將進一步驅動軍工行情。

在上述三大利好因素支撐下，盡管2月26日以來大盤在階段高位持續震蕩，大部分軍工股卻強勢上行，54只軍工股中，有45只個股跑贏同期大盤(滬指期間上漲4.38%)，占比逾八成，一定程度顯現出市場熱點正在轉向軍工股。其中亞星錨鏈、天和防務、上海瀚訊、中船科技、天海防務、中船防務、航發科技、煉石航空等8只個股期間累計漲幅居前，均超20%，跑贏大盤逾15個百分點。

從年報業績來看，截至昨日，共計有30只軍工股披露了年報或年報業績快報，其中20只個股年報凈利潤實現同比增長，中航高科、耐威科技、亞光科技、海特高新、鋼研高納、新余國科、上海瀚訊、晨曦航空、航天彩虹和新興裝備等個股年報凈利潤同比增幅居前，均在20%以上。

另外，還有11只個股披露了年報業績預告，其中洪都航空、中兵紅箭、中船科技、*ST船舶、航天通信和航天發展等6只個股預計年報凈利潤實現不同程度增長。

在上述年報實現或有望實現凈利潤同比增長的個股中，中航機電、中航沈飛、景嘉微(6家)、中航高科(2家)、亞光科技(2家)、航天彩虹(2家)和中航飛機(2家)等7只個股近30日內被兩家及以上券商給予了買入或增持等看好評級。

龍頭個股布局上，國盛證券也提出：選股思路與受益標的：1.景氣上行組合(攻防兼備的“核心配套+總裝”成長白馬)：中直股份、航天電器、中航沈飛。2.國企改革組合(資產證券化、混改、股權激勵等預期)：中航機電、航天電子、內蒙一機。3.科研價值重估組合(軍工信息化、自主可控、新材料)：四創電子、振華科技、菲利華、耐威科技、火炬電子。

機構扎堆推薦的中航機電股價與估值均處于相對低位，其最新收盤價為7.98元，最新動態市盈率為34.42倍，低于板塊當前整體99倍的市盈率。對于該股，東興證券表示：公司是航空機電細分領域龍頭，每年航空機電業務增長穩健且確定性好，同時軍民用市場空間廣闊，未來也存在體外優質資產注入預期，是軍工行業里少有的核心資產。考慮新航集團和宜賓三江機械資產注入，預計公司2018年-2020年每股收益分別為0.26元、0.37元、0.43元，維持買入的投資評級。本報記者 喬川川