編者按：經(jīng)過連續(xù)上攻，4月3日，滬指突破3200點(diǎn)，此后在套牢盤和獲利盤的拋壓下一直處于震蕩格局。雖然利好消息仍不斷聚集，但市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，只有獲得資金的推動(dòng)，本輪行情才有機(jī)會(huì)進(jìn)入一個(gè)新的階段。對(duì)此，《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心通過梳理4月3日以來北上資金、兩融資金、產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)向來探尋主力資金動(dòng)向，以供投資者布局參考。

北上資金凈買入24只個(gè)股

北上資金作為A股市場(chǎng)一股重要力量，其持股動(dòng)向一直備受投資者關(guān)注，《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，4月3日以來，滬股通資金期間累計(jì)凈流入19.25億元，深股通期間累計(jì)資金凈流入72.80億元，合計(jì)凈流入金額達(dá)92.05億元。

從滬股通、深股通前十大成交活躍股來看，共有43只個(gè)股出現(xiàn)在滬股通、深股通每日前十大活躍股榜單,其中有24只活躍股實(shí)現(xiàn)北上資金凈買入。中國(guó)平安(14.54億元)、招商銀行(14.11億元)兩只個(gè)股期間累計(jì)北上資金凈買入金額居前，均在14億元以上。中國(guó)建筑(69,783.06萬(wàn)元)、分眾傳媒(67609.45萬(wàn)元)、云南白藥(60588.83萬(wàn)元)、上汽集團(tuán)(60367.63萬(wàn)元)、蘇寧易購(gòu)(57039.48萬(wàn)元)、興業(yè)銀行(50809.90萬(wàn)元)、中國(guó)國(guó)旅(43880.50萬(wàn)元)、溫氏股份(39903.50萬(wàn)元)、陜西煤業(yè)(35541.59萬(wàn)元)、萬(wàn)華化學(xué)(23471.28萬(wàn)元)、格力電器(20517.14萬(wàn)元)、平安銀行(16303.15萬(wàn)元)、浙江龍盛 (10653.90萬(wàn)元) 等13只個(gè)股期間累計(jì)北上資金凈買入金額超過1億元。愛爾眼科(9,287.68萬(wàn)元)、南方航空(8945.85萬(wàn)元)、招商蛇口(6508.27萬(wàn)元)、工商銀行(6316.32萬(wàn)元)、牧原股份(5387.79萬(wàn)元)、立訊精密(5123.48萬(wàn)元)、建設(shè)銀行(3794.00萬(wàn)元)、農(nóng)業(yè)銀行(1947.84萬(wàn)元)、東方財(cái)富(1533.85萬(wàn)元)等9只個(gè)股期間累計(jì)北上資金凈買入金額也均超1000萬(wàn)元。

值得一提的是，上述24只北上資金凈買入的個(gè)股，4月3日以來共有19只個(gè)股期間累計(jì)實(shí)現(xiàn)上漲，、格力電器、上汽集團(tuán)、中國(guó)國(guó)旅、平安銀行、中國(guó)平安等5只個(gè)股期間累計(jì)上漲10%以上，興業(yè)銀行、中國(guó)建筑、建設(shè)銀行、工商銀行、分眾傳媒等5只個(gè)股也有不錯(cuò)的市場(chǎng)表現(xiàn)，期間累計(jì)漲幅均逾5%。

進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，中國(guó)國(guó)旅、南方航空兩只個(gè)股連漲天數(shù)分別為：5天、4天，后市表現(xiàn)值得關(guān)注。

北上資金的布局路徑與機(jī)構(gòu)的投資思路不謀而合，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上述23只個(gè)股的后市表現(xiàn)均被機(jī)構(gòu)看好，其中，招商銀行、南方航空、蘇寧易購(gòu)、溫氏股份、浙江龍盛、中國(guó)建筑、陜西煤業(yè)、牧原股份、格力電器、萬(wàn)華化學(xué)、建設(shè)銀行、云南白藥、農(nóng)業(yè)銀行等13只個(gè)股均受到10家以上機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)。

融資客偏愛醫(yī)藥生物等三行業(yè)

作為市場(chǎng)“嗅覺”最為敏銳的資金，兩融余額的持續(xù)增長(zhǎng)顯示出場(chǎng)外增量資金不斷入場(chǎng)搶籌，作為市場(chǎng)中重要的增量資金之一，其在一段時(shí)間內(nèi)的持續(xù)性流入或流出，能夠成為投資者了解個(gè)股多空轉(zhuǎn)換的重要參考指標(biāo)。

《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，4月3日滬指突破3200點(diǎn)以來，兩融余額不斷攀升，截至4月18日，兩融余額達(dá)9837.40億元，較4月3日增長(zhǎng)385.81億元。

從兩融標(biāo)的股情況來看，4月3日至4月18日，滬深兩市共有643只個(gè)股期間呈現(xiàn)融資凈買入狀態(tài)。

浙江龍盛期間融資凈買入額居首，達(dá)28.84億元，東方電氣(8.49億元)、方大炭素(8.17億元)、五糧液(7.56億元)、中國(guó)石化(6.86億元)、工業(yè)富聯(lián)(6.74億元)、上港集團(tuán)(6.40億元)、桐昆股份(5.90億元)、華新水泥(5.70億元)、濰柴動(dòng)力(5.61億元)、同花順(5.59億元)、 中國(guó)平安(5.52億元)、衛(wèi)星石化(5.32億元)、中興通訊(5.10億元)、萬(wàn)科A(5.02億元)等14只個(gè)股期間融資凈買入額均在5億元以上，上述15只個(gè)股期間合計(jì)融資凈買入額達(dá)116.80億元。

值得一提的是，4月3日以來，上述643只個(gè)股中，共有404只個(gè)股期間累計(jì)實(shí)現(xiàn)上漲，占比62.83%。置信電氣、全柴動(dòng)力、飛馬國(guó)際、長(zhǎng)源電力、一汽轎車、南京熊貓期間累計(jì)上漲10%以上，此外，包括格力電器、東風(fēng)汽車、大名城、貴研鉑業(yè)、海翔藥業(yè)、紫鑫藥業(yè)、天宸股份、洲際油氣、宗申動(dòng)力等在內(nèi)的29只個(gè)股期間累計(jì)漲幅超過20%。

行業(yè)分布來看，上述643只個(gè)股主要扎堆在醫(yī)藥生物、 房地產(chǎn)、 化工等三類行業(yè)，涉及個(gè)股數(shù)量分別為55只、44只、43只，占融資凈買入個(gè)股比例分別為：8.55%、6.84%、6.69%。

對(duì)于醫(yī)藥生物行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域方面，廣發(fā)證券表示，國(guó)內(nèi)疫苗行業(yè)的集中度的提升以及疫苗產(chǎn)品的換代升級(jí)是趨勢(shì)，優(yōu)勢(shì)疫苗企業(yè)的商業(yè)化價(jià)值將大幅

提升，重點(diǎn)關(guān)注擁有新型創(chuàng)新疫苗與多價(jià)多聯(lián)疫苗等重磅在研產(chǎn)品的龍頭公司。基于國(guó)內(nèi)疫苗企業(yè)研發(fā)管線的布局與商業(yè)化價(jià)值，推薦疫苗龍頭公司康泰生物、智飛生物。

進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，對(duì)于融資凈買入個(gè)股的后市表現(xiàn)，近期機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表研報(bào)進(jìn)行預(yù)判，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，貴州茅臺(tái)、五糧液、中信證券、華魯恒升、華泰證券、中炬高新、瀚藍(lán)環(huán)境等6只個(gè)股機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)家數(shù)在26家及以上，此外，包括紫金礦業(yè)、新華保險(xiǎn)、中興通訊、招商蛇口、萬(wàn)科A、恒生電子、廣聯(lián)達(dá)、宋城演藝、中國(guó)太保等在內(nèi)的23只個(gè)股也均受到20家及以上機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)，后市表現(xiàn)值得關(guān)注。

23只個(gè)股呈現(xiàn)三大特征

在滬指4月3日突破3200點(diǎn)以來，股指再次向下尋求支撐，投資情緒受到干擾，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在股指震蕩期間，產(chǎn)業(yè)資本動(dòng)向在某種程度上會(huì)先行于大盤，關(guān)注產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)向，對(duì)于研判市場(chǎng)未來走勢(shì)十分重要。

《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，4月3日以來，滬深兩市共有83家上市公司股票在二級(jí)市場(chǎng)上受到產(chǎn)業(yè)資本增減持操作(僅統(tǒng)計(jì)公司實(shí)際控制人、高管以及公司類型股東)，其中，期間累計(jì)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本凈增持的公司共有23家。

從凈增持股份數(shù)量來看，華鐵科技、海格通信、 ST撫鋼等3家公司期間產(chǎn)業(yè)資本凈增持股份數(shù)量居前，均超過1000萬(wàn)股，長(zhǎng)城動(dòng)漫、丹化科技、天茂集團(tuán)、越秀金控、海航基礎(chǔ)、珍寶島、五洲交通、蘭生股份、*ST皇臺(tái)等9家公司期間產(chǎn)業(yè)資本凈增持股份數(shù)量超過100萬(wàn)股。

凈增持金額方面，華鐵科技(17407.35萬(wàn)元)、海格通信(12590.44萬(wàn)元)兩家公司獲產(chǎn)業(yè)資本凈增持金額在1億元以上，ST撫鋼(4016.61萬(wàn)元)、長(zhǎng)城動(dòng)漫(3287.22萬(wàn)元)、 天茂集團(tuán)(2966.13萬(wàn)元)、越秀金控(2840.04萬(wàn)元)、珍寶島(2359.99萬(wàn)元)、丹化科技(2303.93萬(wàn)元)、海航基礎(chǔ)(1781.98萬(wàn)元)、蘭生股份(1715.41萬(wàn)元)等8家公司月內(nèi)產(chǎn)業(yè)資本凈增持金額均超1500萬(wàn)元。

進(jìn)一步梳理上述產(chǎn)業(yè)資本凈增持的23家上市公司，呈現(xiàn)三大特征：

首先，滬深主板公司數(shù)量較多，占比91.30%。珍寶島、傲農(nóng)生物、旭升股份、華鐵科技、利群股份、健民集團(tuán)、郴電國(guó)際、ST廈華、丹化科技、蘭生股份、悅達(dá)投資、中源協(xié)和、海航基礎(chǔ)、ST撫鋼、五洲交通滬市公司共計(jì)15家，*ST皇臺(tái)、越秀金控、長(zhǎng)城動(dòng)漫、貝瑞基因、天茂集團(tuán)、全新好深市主板公司共計(jì)6家，滬深主板公司合計(jì)達(dá)21家。

其次，市值相對(duì)較小。最新A股平均流通市值為133.88億元，這23家上市公司中，有20家公司最新A股市值低于這一數(shù)值，占比86.96%。其中，全新好、ST廈華、旭升股份、長(zhǎng)城動(dòng)漫、*ST皇臺(tái)等5家公司最新A股市值均低于25億元。

最后，股價(jià)相對(duì)較低，最新A股均價(jià)為15.78元，23只個(gè)股中，有18只個(gè)股最新收盤價(jià)低于這一水平，占比78.26%。其中，郴電國(guó)際、*ST皇臺(tái)、天茂集團(tuán)、利群股份、悅達(dá)投資、全新好、司爾特、海航基礎(chǔ)、長(zhǎng)城動(dòng)漫、ST撫鋼、丹化科技、五洲交通、ST廈華等個(gè)股最新收盤價(jià)均不足10元。