中信證券(600030)：A股轉(zhuǎn)機(jī)在6月逐步明確后，預(yù)計(jì)投資者對(duì)中美分歧、基本面、政策3方面的預(yù)期在7月還會(huì)持續(xù)改善，提振各類(lèi)資金的風(fēng)險(xiǎn)偏好，今年第二輪上漲已經(jīng)確立，指數(shù)有望沖擊年內(nèi)前期高點(diǎn)。資金有望持續(xù)凈流入A股。中信證券判斷不僅外資在7月預(yù)計(jì)依然能保持穩(wěn)定的凈流入狀態(tài)，國(guó)內(nèi)私募和個(gè)人等投資者也都有加倉(cāng)的空間和動(dòng)力。A股下半年最佳投資窗口已經(jīng)打開(kāi)。配置上，除了堅(jiān)持價(jià)值底倉(cāng)外，應(yīng)進(jìn)一步追求彈性，建議從成長(zhǎng)龍頭、華為產(chǎn)業(yè)鏈、中報(bào)可能超預(yù)期幾個(gè)維度切入。

興業(yè)證券(601377)：做多窗口，繼續(xù)把握。G20會(huì)議中美元首會(huì)面，達(dá)成不繼續(xù)增加關(guān)稅，重啟經(jīng)貿(mào)談判。此舉緩解了5月以來(lái)壓制市場(chǎng)情緒、投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好最大的因素，即中美博弈的不確定性。重啟經(jīng)貿(mào)談判，關(guān)系轉(zhuǎn)暖期，疊加企業(yè)中報(bào)空窗期、科創(chuàng)板推出平穩(wěn)期等因素，市場(chǎng)將繼續(xù)6月19日以來(lái)的做多窗口。建議相對(duì)、絕對(duì)收益者，均可適當(dāng)提高倉(cāng)位，把握本輪反彈主攻方向，即新興成長(zhǎng)、中報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期等方向。同時(shí)，核心資產(chǎn)獨(dú)立牛市行情將繼續(xù)，籌碼不宜輕易轉(zhuǎn)手，牢牢把握定價(jià)權(quán)。

西南證券(600369)：當(dāng)前，市場(chǎng)處于難得的反彈窗口期。中美貿(mào)易階段性和解后，市場(chǎng)情緒有望緩解，風(fēng)險(xiǎn)偏好將有所提升。接下去一段時(shí)間，成長(zhǎng)股大概率會(huì)有更佳的表現(xiàn)。因此我們?cè)诳紤]7月金股時(shí)，更多的加入了自主可控領(lǐng)域的標(biāo)的，并且增加了通信、電子等領(lǐng)域的公司?？傮w而言，7月金股兼顧了白馬與成長(zhǎng)，更偏進(jìn)攻一些。

光大證券(601788)：大勢(shì)上，市場(chǎng)有望迎來(lái)短多。5月份，房地產(chǎn)投資增速轉(zhuǎn)而向下帶動(dòng)固定資產(chǎn)投資增速下行，社消增速上行更多是因?yàn)閮r(jià)格因素，實(shí)際社消增速仍是下行，貿(mào)易總額增速下降意味著5月份的順差增速上行更多的是“衰退式”順差。與此同時(shí)，高頻的周期九宮格也尚未看出周期復(fù)蘇跡象，因此繼續(xù)維持四季度經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的下半年策略判斷。與此同時(shí)，三季度結(jié)構(gòu)性通脹下降將會(huì)重新打開(kāi)“政策松”的空間，包商銀行事件暫時(shí)平息下的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)下降，也具有“政策松”的含義。總之，從政策經(jīng)濟(jì)周期的角度看，在經(jīng)過(guò)二季度的結(jié)構(gòu)性通脹上行擾動(dòng)后，基本面有望再次回到“數(shù)據(jù)弱、政策松”的第四階段，有助于市場(chǎng)上行。此外，大博弈如期階段性緩和，有助于兌現(xiàn)下半年策略報(bào)告提出的“短多”邏輯。