東莞證券：大盤仍有望繼續(xù)震蕩反彈走勢(shì)

統(tǒng)計(jì)局周一公布了8月份的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，從數(shù)據(jù)來看，總體仍偏弱。8月工業(yè)增加值同比增4.4%，較上月回落0.4個(gè)百分點(diǎn)，投資增長(zhǎng)5.5%，消費(fèi)增長(zhǎng)7.5%。短期經(jīng)濟(jì)仍有下行壓力，使得市場(chǎng)仍有承壓，不過隨著后續(xù)降準(zhǔn)等逆周期調(diào)控力度加大，有助于經(jīng)濟(jì)逐步走穩(wěn)。上周歐洲央行降息并重啟QE，本周美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議預(yù)計(jì)也將進(jìn)一步降息，這將為國(guó)內(nèi)貨幣政策打開空間，后續(xù)流動(dòng)性有望保持穩(wěn)定。而北向資金方面，周一尾盤出現(xiàn)快速流入，當(dāng)天凈流入9.1億元。

整體來看，周一大盤高開后有所震蕩反復(fù)，個(gè)股板塊漲跌互現(xiàn)，石油石化、計(jì)算機(jī)、電子等板塊領(lǐng)漲，成交量略有放大。統(tǒng)計(jì)局公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)略偏弱，不過全球降息預(yù)期升溫下后續(xù)政策力度或加大，加上北向資金繼續(xù)流入，對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成支持。大盤技術(shù)面略有震蕩，但幅度有限，預(yù)計(jì)后市仍有望繼續(xù)震蕩反彈走勢(shì)，操作上建議關(guān)注金融、基建、TMT、消費(fèi)、能源等板塊。

山西證券：資金觀望情緒較濃 關(guān)注央行公開市場(chǎng)操作

從昨日盤面來看，資金觀望情緒較濃。在多重利好刺激下市場(chǎng)仍舊維持震蕩走勢(shì)已經(jīng)表明了市場(chǎng)弱勢(shì)，而昨日指數(shù)盤整成交縮量表明市場(chǎng)做多意愿不足。今日需要重點(diǎn)關(guān)注央行的公開市場(chǎng)操作。此前市場(chǎng)多預(yù)期央行會(huì)續(xù)作MLF且MLF的利率會(huì)有所下降;但近期亦有觀點(diǎn)認(rèn)為CPI較高，且沙特油田遇襲后油價(jià)將再度轉(zhuǎn)漲，這些因素都會(huì)對(duì)我國(guó)的貨幣政策形成一定的掣肘。市場(chǎng)對(duì)于降息預(yù)期較強(qiáng)且已經(jīng)在股價(jià)上有所表現(xiàn)，如若降息不及預(yù)期將對(duì)行情產(chǎn)生一定的沖擊，由此今日的央行公開市場(chǎng)操作將十分重要。

題材方面，建議關(guān)注油服板塊和華為概念股、軍工板塊還可適當(dāng)參與，但需要逐步獲利了結(jié)。市場(chǎng)對(duì)于油服板塊的持續(xù)性尚有分歧，但沙特復(fù)產(chǎn)并非幾日之事，可關(guān)注沙特受襲減產(chǎn)后復(fù)產(chǎn)的進(jìn)度以及原油期貨的價(jià)格。華為新機(jī)發(fā)布在即，帶動(dòng)華為概念股繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)上漲，投資者可繼續(xù)關(guān)注。此外，臨近國(guó)慶軍工板塊的預(yù)期差逐步減少，建議投資者逐步獲利了結(jié)。

天風(fēng)證券：電子企業(yè)股價(jià)仍將迎來一輪中周期上漲

基于終端智能化趨勢(shì)，電子元器件占終端價(jià)值比例提升的行業(yè)或?qū)⒖焖俪砷L(zhǎng)。5G時(shí)代的來臨，將拉動(dòng)信息產(chǎn)業(yè)鏈、半導(dǎo)體等電子行業(yè)進(jìn)入快速成長(zhǎng)周期，為電子行業(yè)帶來新一輪“十年黃金發(fā)展期”。受外圍環(huán)境不穩(wěn)定因素影響，我國(guó)半導(dǎo)體芯片、集成電路國(guó)有化訴求迫切，加之5G帶來的全產(chǎn)業(yè)鏈的變革，A股市場(chǎng)電子板塊全線爆發(fā)。回顧過去30年，每當(dāng)重大創(chuàng)新性的終端產(chǎn)品出現(xiàn)——例如90年代的電腦，2000年代的MP3、手機(jī)，2010年代的智能手機(jī)——都會(huì)為電子行業(yè)帶來階段式的快速增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)接下來一段時(shí)間，電子企業(yè)的股價(jià)仍將迎來一輪中周期上漲，繼續(xù)堅(jiān)定看好。短期和中期角度，此輪5G周期受益的相關(guān)板塊包括通信設(shè)備商、射頻前端、光模塊光器件、PCB、云計(jì)算等板塊。3-5年的長(zhǎng)周期角度，2022年以后，向下衍生新型終端的產(chǎn)業(yè)鏈，如AI、車聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入高速發(fā)展期。個(gè)股非常關(guān)注自主可控，仍然是精選個(gè)股邏輯。