隨著華寶證券日前發(fā)布《中國(guó)投連險(xiǎn)分類排名(2019/08)》，8月份銀行理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金、信托產(chǎn)品、P2P產(chǎn)品、投連險(xiǎn)等主要金融理財(cái)產(chǎn)品收益率悉數(shù)出爐。

對(duì)比其他類型理財(cái)產(chǎn)品收益(文中收益率均指“年化收益率”)，8月份納入華寶證券統(tǒng)計(jì)的200個(gè)投連險(xiǎn)賬戶中，單個(gè)賬戶最高收益率高達(dá)6.5%，平均收益率為0.81%，遠(yuǎn)低于銀行理財(cái)產(chǎn)品、P2P產(chǎn)品、信托等產(chǎn)品收益。

從其他類型理財(cái)產(chǎn)品收益率具體來看，8月份，銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.05%、信托理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為8.51%、貨幣基金產(chǎn)品平均收益率為2.39%、P2P產(chǎn)品平均收益率為9.4%。

投連險(xiǎn)年內(nèi)單月

最高平均收益率為4.9%

根據(jù)華寶證券研報(bào)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，2019年8月份納入統(tǒng)計(jì)的投連險(xiǎn)賬戶共200個(gè)，當(dāng)月投連險(xiǎn)賬戶單月平均收益率0.81%。

從近一年的數(shù)據(jù)來看，2018年8月份至2019年8月份可獲取數(shù)據(jù)的相關(guān)投資賬戶總體平均回報(bào)率分別為-2.15%、-0.21%、-3.45%、1.23%、

-1.66%、2.29%、4.90%、2.63%、-0.21%、-2.01%、1.65%、-0.11%和0.81%。

總體來看，今年8月份統(tǒng)計(jì)的200個(gè)賬戶中，有175個(gè)取得正收益，占比為87.5%。收益率名列前列的賬戶包括：太平價(jià)值先鋒型(6.51%)、信誠(chéng)策略成長(zhǎng)(6.14%)、華泰進(jìn)取型(5.86%)、信誠(chéng)積極成長(zhǎng)(4.75%)、中美聯(lián)泰大都會(huì)混合偏股型(4.31%)。

投連險(xiǎn)實(shí)際上是一種保險(xiǎn)保障與投資儲(chǔ)蓄相結(jié)合的保險(xiǎn)形式。投資方面，保險(xiǎn)公司為保戶單獨(dú)設(shè)立投資賬戶，由專門的投資專家負(fù)責(zé)運(yùn)作，投資收益扣除少量費(fèi)用后劃入保戶的個(gè)人賬戶。

需要投資者注意的是，投連險(xiǎn)不承諾投資回報(bào)，投資賬戶的所有投資收益和損失均由保戶自行承擔(dān)。也就是說，投連險(xiǎn)是保障賬戶和投資賬戶分離，并設(shè)置有幾個(gè)不同投資賬戶，投資者在可能享有較高回報(bào)的同時(shí)，也要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。

通常情況下，其投資賬戶的形式有激進(jìn)型、穩(wěn)健型、保守型可供選擇。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者來說，穩(wěn)健型與保守型投連險(xiǎn)賬戶是合適的選擇，但對(duì)希望以投資為主保障為輔的投資者來說，可選擇激進(jìn)型賬戶。

此外，投連險(xiǎn)在投資端普遍配置較高的權(quán)益類資產(chǎn)，因此投連險(xiǎn)收益率隨股市波動(dòng)明顯。比如，2019年伊始，受資本市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)影響，投連險(xiǎn)賬戶收益率屢創(chuàng)新高，今年前兩個(gè)月，投連險(xiǎn)賬戶平均收益率依次分別為2.29%、4.9%，第二個(gè)月收益率創(chuàng)近24個(gè)月以來新高。

而隨著后期股市出現(xiàn)震蕩，投連險(xiǎn)收益率也出現(xiàn)下滑，今年3月—5月，投連險(xiǎn)賬戶平均收益率分別為2.63%、-0.21%、-2.01%;直至6月份，投連險(xiǎn)重新迎來正收益，為1.65%。

從保費(fèi)端來看，今年以來，由于投連險(xiǎn)收益波動(dòng)較大，加之部分保險(xiǎn)公司主動(dòng)壓縮投連險(xiǎn)保費(fèi)收入，前8個(gè)月的行業(yè)投連險(xiǎn)新增保費(fèi)收入僅為260億元，同比下滑6%。

8月份5類理財(cái)產(chǎn)品中

投連險(xiǎn)收益率墊底

將投連險(xiǎn)收益率與其他類型理財(cái)產(chǎn)品收益率對(duì)比來看，8月份，P2P平均收益最高，投連險(xiǎn)收益墊底。

8月份，銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率環(huán)比下滑2BP(1個(gè)BP=0.01%)至4.05%;信托理財(cái)產(chǎn)品平均收益率與7月份持平，為8.51%;貨幣基金產(chǎn)品平均收益率環(huán)比下滑2BP至2.39%;P2P產(chǎn)品平均收益率環(huán)比上升9BP至9.40%;投連險(xiǎn)收益率回升92個(gè)BP至0.81%。

值得一提的是，雖然暫無萬能險(xiǎn)行業(yè)平均收益率情況數(shù)據(jù)，但《證券日?qǐng)?bào)》記者查閱上市壽險(xiǎn)公司及部分已經(jīng)披露8月份萬能險(xiǎn)結(jié)算利率的未上市險(xiǎn)企官網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，8月份萬能險(xiǎn)結(jié)算利率與7月份基本持平，均維持在4.5%左右。

從其他類型理財(cái)產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)來看，除投連險(xiǎn)之外，8月份，銀行理財(cái)、信托、貨幣基金等各類產(chǎn)品均無明顯的風(fēng)險(xiǎn)事件。但P2P領(lǐng)域仍需投資者注意，公開資料顯示，8月P2P行業(yè)新增16家問題平臺(tái)，其中經(jīng)偵介入6家，延期兌付1家，網(wǎng)站關(guān)閉9家，上述新增的問題平臺(tái)均為中小型平臺(tái)。

網(wǎng)貸之家研究院院長(zhǎng)張葉霞表示，近期，小平臺(tái)清退、部分大平臺(tái)發(fā)力助貸業(yè)務(wù)的態(tài)勢(shì)愈發(fā)明顯，網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額繼續(xù)下滑，正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量逼近700家。多地監(jiān)管部門提出網(wǎng)貸平臺(tái)需要實(shí)時(shí)對(duì)接數(shù)據(jù)的要求，對(duì)于未對(duì)接或者對(duì)接完成但數(shù)據(jù)質(zhì)量較差無法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的平臺(tái)將予以清退。此外，銀行退出存管業(yè)務(wù)將導(dǎo)致相關(guān)平臺(tái)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)暴露，也是不可忽視的要點(diǎn)。本報(bào)記者 蘇向杲