科創(chuàng)板開市以來，發(fā)行上市審核進入常態(tài)化，近期，在保障質量的前提下，交易所審核節(jié)奏有所加快。上交所副總經理盧文道介紹，“審核節(jié)奏加快，與9月份之后在審企業(yè)相繼集中完成補充半年報、部分企業(yè)審核時限將至有關，更是保障科創(chuàng)板上市企業(yè)有序供給，發(fā)揮好科創(chuàng)板服務科創(chuàng)企業(yè)融資需求等基本功能的需要，預計到今年年底以前，上報注冊企業(yè)應達100家以上”。他同時表示，上交所將“進一步支持和鼓勵‘硬科技’企業(yè)上市”。

保證持續(xù)供給

包容性不斷提升

截至11月4日，共176家企業(yè)提交科創(chuàng)板發(fā)行上市申請，已受理170家，6家在受理程序中，90家企業(yè)已召開上市委會議(87家通過、1家暫緩審議、2家被否決并終止審核)，78家已提交證監(jiān)會注冊(截至11月4日18時，60家已注冊生效、15家處于“提交注冊”狀態(tài)、2家終止注冊、1家不予注冊)。

盧文道表示，在保持持續(xù)供給過程中，科創(chuàng)板對科創(chuàng)企業(yè)的制度包容性，正在不斷落地。科創(chuàng)板170家受理企業(yè)(不包含終止審核企業(yè))中，有9家企業(yè)存在最近三年未盈利的情況，另有數家企業(yè)處于最近一年、二年虧損的情況。此外，還有無營業(yè)收入的生物醫(yī)藥企業(yè)、紅籌企業(yè)、特別投票權企業(yè)，通過了交易所這一端的發(fā)行上市審核。隨著審核的推進，科創(chuàng)板的制度包容性，還會在實踐中繼續(xù)顯現出來。

規(guī)則明確科創(chuàng)定位

實踐驗證效果

對于科創(chuàng)板定位的把握，盧文道表示，“這是科創(chuàng)板建設中十分重要的問題，相關要求也十分明確。科創(chuàng)板審核啟動以來，交易所一直注重按照相關規(guī)定和要求所確立的科創(chuàng)屬性評價機制，把握好科創(chuàng)板定位。主要做法是，督促發(fā)行人就是否符合科創(chuàng)板定位進行合理評估，要求保薦機構進行核查把關，也可以根據需要向專家咨詢委員會咨詢;在此基礎上，交易所對企業(yè)的技術水平、先進性程度、研發(fā)投入等情況，加大問詢力度，要求發(fā)行人充分披露清楚;對明顯不符合科創(chuàng)板定位的，不同意其發(fā)行上市申請”。

從實踐情況看，目前科創(chuàng)板和試點注冊制配套制度確立的科創(chuàng)屬性評價判斷機制，總體上是有效的。科創(chuàng)板已經支持了一批符合科創(chuàng)定位的企業(yè)上市，支持科技創(chuàng)新的效果初步顯現。據了解，接下來，上交所將繼續(xù)堅守科創(chuàng)板定位，在審核環(huán)節(jié)進一步支持和鼓勵“硬科技”企業(yè)上市。

以信息披露為核心

貫穿制度供給與執(zhí)行

以信息披露為核心，是注冊制改革的基本要求。上交所在科創(chuàng)板試點注冊制改革中，將“以信息披露為核心”的基本要求，貫穿在發(fā)行上市審核、發(fā)行承銷定價、上市后的持續(xù)監(jiān)管等不同層面，貫穿于制度設計和執(zhí)行的全過程。

盧文道表示，上交所在發(fā)行上市審核環(huán)節(jié)概括起來，主要有如下四個方面：

一是精簡優(yōu)化部分發(fā)行上市門檻，轉化為嚴格的信息披露要求。二是強化發(fā)行上市中的信息披露內容。三是探索推行以信息披露文件為重點的公開化問詢式審核。四是明晰以信息披露為核心中各方的職責。

把好入口關

“問退及督導退”部分企業(yè)

以信息披露為中心的同時，科創(chuàng)板嚴把上市公司入口關。

為此，交易所在發(fā)行上市審核中，十分注重圍繞與投資者價值判斷和投資決策密切相關的信息，特別是財務和交易方面的事項，開展一輪或多輪問詢，督促發(fā)行人及其中介機構真實、準確、完整地披露。這是把選擇權交給市場，讓企業(yè)接受市場嚴格選擇的基礎。

與此同時，上交所結合審核問詢情況，對相關發(fā)行人的保薦機構開展現場督導，要求對審核中合理懷疑的重要事項如何開展了上市輔導和現場核查進行說明、提供證據。從實踐情況看，目前已有8家企業(yè)經審核問詢撤回發(fā)行上市申請，有4家企業(yè)經過現場督導發(fā)行上市申請。■本報記者 張歆