近日，游戲板塊成市場新風口。11月14日，原國家新聞出版廣電總局官網顯示，11月份第二批國產網絡游戲版號已下發，共有45款游戲獲批，審批時間為11月14日，獲批的A股上市公司包括三七互娛(002555,股吧)、巨人網絡(002558,股吧)、世紀華通(002602,股吧)、游族網絡(002174,股吧)、中青寶(300052,股吧)等。

隨著5G商用的推進，各大廠商在云游戲領域布局進度加快。谷歌宣布其云游戲服務Stadia將于11月19日正式上線。這項服務可使玩家無需下載游戲，就可以在手機、瀏覽器等多個平臺游玩電腦和主機游戲。而2019年3月份游戲開發者大會GDC上，在Google宣布其云游戲平臺Stadia的同時，騰訊也開啟了云游戲平臺Start的內測邀請，向上海和廣東的資深玩家開放預約體驗。

對此，分析人士普遍認為，云游戲是一種在云端服務器上運行游戲、玩家無需本地安裝的游戲模式。云游戲基于云計算技術，將高品質游戲轉移到云端服務器上運行，玩家的命令通過終端輸入設備和網絡傳輸到服務器，服務器根據指令運行游戲并把渲染出來的音頻、視頻以流的形式傳送到終端(包括移動設備、PC、掌機、電視等)。在5G可提供的網絡環境下，玩家不必購買昂貴的游戲設備，只需通過云游戲平臺便可在PC及移動端獲得4K畫質、10毫秒以內延遲的高品質游戲體驗。隨著5G技術的進步和應用，將推動云游戲發展，依托技術變革提振手游市場，游戲行業盈利有望迎來拐點，年報業績超預期的優質標的或迎來跨年度行情。

二級市場上，本周以來的3個交易日里，游戲板塊強勢崛起，期間板塊指數累計上漲5.3%，83只成份股股價實現上漲，占比逾九成。長城動漫(000835,股吧)(26.35%)、聚力文化(002247,股吧)(25.19%)、盛天網絡(300494,股吧)(24.60%)、愷英網絡(002517,股吧)(21.65%)和天神娛樂(002354,股吧)(21.03%)等個股周內累計漲幅居前，均逾20%，號百控股(600640,股吧)(17.88%)、完美世界(002624,股吧)(17.69%)、三七互娛(16.91%)、實豐文化(002862,股吧)(13.15%)、游族網絡(12.89%)、北緯科技(002148,股吧)(11.93%)、吉比特(603444,股吧)(11.83%)、掌趣科技(300315,股吧)(11.81%)和*ST富控(11.36%)等個股期間累計漲幅也均在10%以上。

在政策大力支持下，近日各路資金紛紛入場布局游戲股，引人關注。本周以來的3個交易日里，板塊內共有45只概念股備受場內主流資金的青睞，其中，有19只概念股期間累計大單資金凈流入超過1000萬元，完美世界、愷英網絡、三七互娛等3只個股期間均受到1億元以上大單資金追捧，掌趣科技、聚力文化、天神娛樂、歐比特(300053,股吧)、盛天網絡、游族網絡、姚記科技(002605,股吧)、世紀華通、艾格拉斯(002619,股吧)、長城動漫等10只概念股期間也均受到2000萬元以上大單資金布局。

良好的業績表現或成場內主流資金布局的重要支撐。統計顯示，截至目前，有18家公司率先披露了2019年年報業績預告，業績預喜公司共有8家。三七互娛(113.19%)和恒大高新(002591,股吧)(272.40%)兩家公司均預計2019年全年業績同比翻番，奧飛娛樂(002292,股吧)、美盛文化(002699,股吧)、德力股份(002571,股吧)、愛施德(002416,股吧)、天舟文化(300148,股吧)等業績也均有望扭虧為盈，云圖控股(002539,股吧)業績有望繼續增長。

進一步統計發現，上述年報預喜股中，三七互娛(19家)、恒大高新(2家)、奧飛娛樂(2家)和云圖控股(2家)等4只年報預喜股近期均受到2家及以上機構集體推薦，后市表現值得關注。

對于板塊的后市機會，安信證券指出，云游戲為游戲行業迎來整體價值鏈重塑，包括新增價值點，如VR/AR功能性產品;整體付費方式迭代;各環節博弈出新的利潤分配格局，硬件商話語權預計將減弱，云服務廠商得到新話語權，研發商話語權預計持續分化。

申萬宏源(000166,股吧)證券表示，5G+云游戲帶動游戲板塊龍頭估值提升。3G到4G時代，排除掉并購泡沫后，技術演進實現了C端產品的創新，帶來需求爆發、公司業績增長及估值上漲。5G在C端的應用場景，主要是云游戲、超高清視頻、VR/AR等。產品創新有望推動游戲、視頻完成4G未完結的付費革命。