水泥板塊25日盤中走勢活躍，截至發稿，四川金頂(600678,股吧)、青松建化(600425,股吧)漲停，山峰水泥、華新水泥(600801,股吧)漲幅超6%，四川雙馬(000935,股吧)、祁連山(600720,股吧)、北新建材(000786,股吧)、冀東水泥(000401,股吧)等漲約5%。

對于該板塊，太平洋證券指出，短期來看，南方需求良好，目前華東、華中、華南地區產銷率在95-100%，延續旺季行情;8月底以來，南方區域價格上漲100-150元/噸，兩廣、兩湖、江西、福建等地價格已超去年同期，這與市場普遍認為Q4價格難超去年同期不同，后期部分區域價格仍將推漲，龍頭企業全年業績有望上修;

此外，10月份地產數據全面超預期表明水泥需求有韌性，尤其新開工及施工面積維持高位，地產帶動的水泥需求有支撐，20年仍有望超預期;

基建在政策催化下明年將確定性復蘇，當前華北、西北價格已明顯超去年同期，將奠定明年價格高基數，基建鏈復蘇帶來業績及主題雙催化;四、近兩年掌握上游資源的水泥龍頭表現遠強于其他周期品，20年盈利水平仍將維持高位。

該機構認為，目前龍頭企業估值普遍在6-7倍，隨著水泥企業盈利中樞及穩定性提升，資產負債表進一步修復，高分紅背景下板塊有望迎來估值修復。