專家分析指出，監管層對中介機構監管力度將加大

本報見習記者 吳曉璐

新年首周的1月3日，因合規存在問題，廣發證券、東方證券分別被證監會機構部采取出具警示函和責令改正的行政監管措施。

據《證券日報》記者不完全統計，2019年，證監會共開出248份罰單，其中有14家中介機構被罰，包括5家會計師事務所、4家證券公司、3家資產評估機構、1家律師事務所和1家期貨公司。眾華會計師事務所在一年內受到證監會兩次行政處罰，還曾被證監會和財政部暫停承接新的證券業務。2018年，證監會的行政處罰決定中，中介機構違法類案件處罰為13起。

中國人民大學法學院教授劉俊海對《證券日報》記者表示，中介機構在資本市場具有重要作用，必須誠實守信、勤勉盡責。新《證券法》從行政處罰、民事責任和誠信記錄三方面，夯實中介機構責任，以后監管層也會加大對中介機構的監管力度，中介機構業務和合規需要齊頭并進，發揮好“看門人”作用。

證監會主席易會滿出席證券基金行業文化建設動員大會時曾表示，沒有高質量的中介服務，就沒有高質量的資本市場。狠抓中介機構能力建設是全面深化資本市場改革的十二項重點改革措施之一，其他改革措施的順利推進也離不開中介機構能力的提升。

北京市證信律師事務所合伙人律師溫志軍對《證券日報》記者表示，新《證券法》明確和加重了中介機構尤其是證券公司的責任。首先，明確證券服務機構所應履行的基本義務，應當勤勉盡責、恪盡職守。同時，將律師事務所納入證券服務機構范圍。其次，明確證券公司的責任義務，加強對證券公司經營活動的約束。第三，明確審計師、律師不得在敏感期內買賣股票。

在處罰力度上，溫志軍表示，新《證券法》增加了中介機構違法的罰款額度和罰款比例。

“除了增加定額罰、比例罰外，新《證券法》還增加了中介機構的民事責任，以后中介機構面臨來自公眾投資者的民事訴訟可能會大大增加。”劉俊海表示，尤其是投保機構保護投資者的代表人訴訟機制激活后，中介機構面臨的風險和挑戰會更大。

新《證券法》規定，證券公司在承銷中若有不當行為，給其他證券承銷機構或者投資者造成損失的;中介機構利用未公開信息進行交易給投資者造成損失的;在投資者適當性認定上，若普通投資者和證券公司發生糾紛，證券公司不能自證不存在誤導、欺詐等情形，均應當依法承擔賠償責任。

新《證券法》還增加了關于誠信檔案的規定。劉俊海表示，若中介機構存在失信行為，可能會被列入黑名單，對公司業務發展和聲譽、以及從業人員的職業前途，都會產生影響。

此外，《全國法院民商事審判工作會議紀要》也規定，中介機構需要履行誠實守信、勤勉盡責的責任，若未履行相應責任，也需要承擔民事賠償責任。