繼特斯拉宣布“無鈷”消息后，就在眾人為“磷酸鐵鋰”而狂歡時(shí)，2月21日晚間，特斯拉“潑下冷水”，在抖音表示：“無鈷，不代表一定是磷酸鐵鋰。”

寧德時(shí)代(300750,股吧)擬供貨的電池，目前只針對(duì)上海廠生產(chǎn)的中國(guó)版特斯拉(目前只有model3最低配一種車型);特斯拉自主研發(fā)和生產(chǎn)的電池未來則會(huì)推向全系列。接近特斯拉的相關(guān)人士告訴e公司記者：“自主研發(fā)的新電池是干電極技術(shù)+超級(jí)電容組合，具體成分預(yù)計(jì)會(huì)在四月的特斯拉電池會(huì)議上進(jìn)行說明。”

2019年初，特斯拉實(shí)現(xiàn)了對(duì)超級(jí)電容公司Maxwell的收購(gòu)，這家一直在與美國(guó)最頂尖的科研機(jī)構(gòu)合作，研發(fā)無鈷電池。

興業(yè)證券(601377,股吧)預(yù)計(jì)，特斯拉即將在4月20日電池日上宣布“無鈷”電池，大概率為Maxwell生產(chǎn)的采用新型高鎳正極+預(yù)鋰化負(fù)極+干電池技術(shù)+超級(jí)電容的新型鋰離子電池以及采用CTP技術(shù)的超級(jí)磷酸鐵鋰電池兩款產(chǎn)品。

其中Maxwell無鈷電池可能在遠(yuǎn)期具備高能量密度、低成本、安全性提升、充電速度加快等特點(diǎn)，將進(jìn)一步加速電動(dòng)汽車的全球滲透率，但是否現(xiàn)階段就可以進(jìn)行成熟的商業(yè)化應(yīng)用有待觀察。

興業(yè)證券建議從以下幾個(gè)方面關(guān)注：

1、干電極技術(shù)有利于方形、軟包加速高鎳迭代+搶奪圓柱份額：繼續(xù)推薦TLC主線標(biāo)的：寧德時(shí)代、恩捷、璞泰來(603659,股吧)、科達(dá)利(002850,股吧)等。

2、電解液壁壘及材料體系地位將大幅度提升：新型正極將對(duì)電解液溶質(zhì)(新型鋰鹽)及添加劑的需求在量和結(jié)構(gòu)上均有提升，電解液從過往的代工品到新型正極技術(shù)迭代的卡脖子環(huán)節(jié)，技術(shù)壁壘大幅提升。推薦具有新型鋰鹽LiFSI及添加劑產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)的天賜材料(002709,股吧)(化工組覆蓋)、新宙邦(300037,股吧)(化工組覆蓋);

3、超級(jí)電容器+電池系統(tǒng)有望提升快沖性能，加速快充應(yīng)用與推廣：推薦全球最大的超級(jí)電容化學(xué)品配套企業(yè)新宙邦(化工組覆蓋);快沖樁受益標(biāo)的：特銳德(300001,股吧)、萬(wàn)馬股份(002276,股吧);

4、預(yù)鋰化技術(shù)增加負(fù)極側(cè)鋰金屬的用量，高鎳迭代提升氫氧化鋰需求：推薦優(yōu)質(zhì)鋰/氫氧化鋰供應(yīng)商：贛鋒鋰業(yè)(002460,股吧)(有色組覆蓋)、天齊鋰業(yè)(002466,股吧)(有色組覆蓋);

5、建議關(guān)注：PTFE粘結(jié)劑相關(guān)標(biāo)的：巨化股份(600160,股吧)、三愛富(600636,股吧);超級(jí)電容相關(guān)標(biāo)的：法拉電子(600563,股吧)、江海股份(002484,股吧)、銅峰電子(600237,股吧)(均為電子組覆蓋)等;超級(jí)電容電極材料：石墨烯、碳納米管等相關(guān)標(biāo)的：中國(guó)寶安(000009,股吧)、道氏技術(shù)(300409,股吧)、中泰化學(xué)(002092,股吧)、寶泰來、德爾未來(002631,股吧)。