“報(bào)復(fù)性”消費(fèi)還沒有到來，基建投資已在路上。

為搶回因肺炎疫情而失去的時(shí)間，近日各地頻頻推出巨額基建項(xiàng)目。昨日A股也有了企穩(wěn)之勢。盤面上，市場聞“基”起舞，工程機(jī)械、建材、特高壓等基建相關(guān)板塊漲幅居前，前期熱門的半導(dǎo)體、芯片、光刻機(jī)等科技股板塊大幅調(diào)整。北上資金凈賣出39.42億元，連續(xù)5日減倉。但是，北上資金近一周卻逆勢凈買入多只基建類個(gè)股，買入金額過億的個(gè)股達(dá)到5只。

招商證券(600999,股吧)表示，2020年年初發(fā)行專項(xiàng)債額度較2019年同期有顯著增加。專項(xiàng)債的發(fā)放，對于工程機(jī)械行業(yè)2020年銷量有著重要意義。在消費(fèi)、出口等行業(yè)受較大沖擊的背景下，下半年財(cái)政政策或?qū)⒈３诌m度寬松，基建地產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有望受益。

不過，也有業(yè)內(nèi)人士指出，中國的新一輪“基建時(shí)代”，已經(jīng)不是“鐵公基”和房地產(chǎn)為代表的傳統(tǒng)基建時(shí)代，而是以5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、新能源、新能源汽車為代表的“數(shù)字基建”時(shí)代。“數(shù)字基建”時(shí)代的來臨，正在給A股帶來新的歷史機(jī)遇，投資者也需要注意短期市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

各地加碼基建投資

近日各地頻頻推出巨額基建項(xiàng)目。福建省發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于印發(fā)2020年度福建省重點(diǎn)項(xiàng)目名單的通知》，名單共列重點(diǎn)項(xiàng)目1567個(gè)，總投資3.84萬億元;云南實(shí)施基礎(chǔ)設(shè)施“雙十”重大工程，總投資約3.6萬億元;河南公布980個(gè)重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，總投資3.3萬億元;上海公布今年重大工程計(jì)劃，總投資達(dá)1500億元。

中部地區(qū)一大型基建行業(yè)央企投資公司人士在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示，為搶抓疫后基建投資市場機(jī)遇，有序推進(jìn)在建項(xiàng)目，保障運(yùn)維項(xiàng)目各項(xiàng)運(yùn)維工作順利推進(jìn)，公司將密切關(guān)注政策導(dǎo)向，緊盯核心市場及國家戰(zhàn)略熱點(diǎn)區(qū)域的重點(diǎn)民生工程和重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，尤其是大疫之后，重點(diǎn)關(guān)注醫(yī)療、衛(wèi)生行業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈新建項(xiàng)目計(jì)劃和安排，“做好項(xiàng)目儲(chǔ)備，搶抓疫后市場機(jī)遇”。

工程機(jī)械、建材等板塊率先受益。昨日，工程機(jī)械板塊指數(shù)跳空高開高走，放量大漲3.4%，創(chuàng)近4年半新高。龍頭股漢鐘精機(jī)(002158,股吧)在周三漲停后，昨日再次一字漲停，連續(xù)第9個(gè)交易日收陽線，從節(jié)后低點(diǎn)7.1元計(jì)算，期間累計(jì)上漲71%。融資融券數(shù)據(jù)顯示，融資客連續(xù)追高加倉，周二凈買入1736萬元、周三凈買入837萬元。

建材板塊指數(shù)昨日也大漲2.22%，不但創(chuàng)下4年半多來的新高，離2015年的歷史最高點(diǎn)也僅一步之遙。華塑控股(000509,股吧)漲停，蒙娜麗莎(002918,股吧)、福建水泥(600802,股吧)、科順股份(300737,股吧)等漲幅居前。

值得注意的是，在近幾日市場巨震、北上資金持續(xù)凈流出的背景下，北上資金卻逆勢連續(xù)6日凈買入三一重工(600031,股吧)，為期間凈買入額最多的個(gè)股之一。

中國鐵建、北新建材(000786,股吧)、浙江鼎力(603338,股吧)、上峰水泥(000672,股吧)近一周也獲北上資金超億元的逆勢凈買入。

國信證券(002736,股吧)表示，長期來看，疫情沖擊過后穩(wěn)增長政策有望加碼，逆周期調(diào)節(jié)力度有望進(jìn)一步加大，前期已批復(fù)項(xiàng)目的繼續(xù)建設(shè)也有望帶來需求回補(bǔ)，行業(yè)暖春仍可期，子板塊中預(yù)計(jì)水泥最優(yōu)。同時(shí)，目前建材行業(yè)各子板塊估值水平處于歷史偏低位置。

電網(wǎng)建設(shè)超預(yù)期

數(shù)字基建已在路上

除了各地加碼基建外，國家電網(wǎng)公司近日也印發(fā)了2020年重點(diǎn)工作任務(wù)，詳細(xì)規(guī)劃了電網(wǎng)建設(shè)、輸配電成本、增量配電等十大類31項(xiàng)具體工作內(nèi)容，其中電網(wǎng)建設(shè)部分內(nèi)容再超預(yù)期。

除了此前公布的開工項(xiàng)目，國網(wǎng)年內(nèi)還將加快推進(jìn)核準(zhǔn)南陽-荊門-長沙、南昌-長沙等5交2直共7條特高壓工程，并加快推動(dòng)閩粵聯(lián)網(wǎng)等多項(xiàng)電網(wǎng)工程的前期工作。

華創(chuàng)證券指出，根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，一條特高壓工程的投資通常在200億元左右。包括特高壓工程在內(nèi)的電網(wǎng)投資建設(shè)超預(yù)期，將給相關(guān)設(shè)備企業(yè)帶來直接利好。

昨日，特高壓板塊放量大漲3.12%，創(chuàng)本輪行情新高。國電南自(600268,股吧)、風(fēng)范股份(601700,股吧)、中元股份(300018,股吧)、保變電氣(600550,股吧)等7只股漲停，平高電氣(600312,股吧)、通達(dá)股份(002560,股吧)、國電南瑞(600406,股吧)等漲幅居前。

特高壓板塊優(yōu)質(zhì)的龍頭公司近期也獲得了資金青睞。節(jié)后北上資金加倉許繼電氣(000400,股吧)逾250萬股，本周以來融資客凈買入3593萬元。平高電氣北上資金持股由節(jié)前的788萬股增至目前的1300萬股，融資客本周以來凈買入1419萬元。

國信證券表示，面對全國疫情防控對內(nèi)需、外貿(mào)方面帶來的巨大沖擊，電網(wǎng)企業(yè)肩負(fù)從降低用電成本和帶動(dòng)投資兩個(gè)方面促進(jìn)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長的巨大社會(huì)責(zé)任，特高壓設(shè)備板塊將迎來更強(qiáng)的需求周期。

值得注意的是，近日，工信部印發(fā)《關(guān)于有序推動(dòng)工業(yè)通信業(yè)企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的指導(dǎo)意見》，提出推動(dòng)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，將重點(diǎn)支持5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、集成電路、工業(yè)機(jī)器人(300024,股吧)、增材制造、智能制造、新型顯示、新能源汽車、節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

做好5G發(fā)展和復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作，加快5G商用步伐是其中的關(guān)鍵詞。在互聯(lián)網(wǎng)和信息化、智能化時(shí)代，“數(shù)字基建”是真正的產(chǎn)業(yè)新生態(tài)，更多是輕資產(chǎn)、高科技含量、高附加值的發(fā)展模式，才是長期風(fēng)口，而且大多與老百姓(603883,股吧)的生活和民生幸福息息相關(guān)。5G技術(shù)則是“數(shù)字基建”時(shí)代的基礎(chǔ)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“數(shù)字基建”的最典型特色就是科技，而在A股市場，科技股已迎來一輪小牛市行情，為大量中小科技型企業(yè)的直接融資提供了便利，解決了中小企業(yè)融資貴、融資難的“老大難”，促進(jìn)了資本市場直接融資和股權(quán)融資市場的發(fā)展。A股市場的“創(chuàng)藍(lán)籌”、“科技藍(lán)籌”有望成批崛起。