[作為機構投資者，公募基金更傾向于通過網下配售的途徑來參與新股申購。在有效報價投資者確定以后，主承銷商對參與申購的網下投資者進行分類，同類投資者將獲得相同的配售比例]

[Wind資訊顯示，據不完全統計，公募基金在三季度新晉44家次新股股東，并呈現出一家基金公司旗下多只基金抱團持倉的情況。]

[截至9月30日，25只基金公司持有無錫銀行16.9438萬股股份，占流通A股的比重為0.09%。]

[無錫銀行9月23日以4.47元的發行價上市后，連續8個交易日封漲停。截至10月14日，股價最高達到13.97元，漲幅超過200%。]

無需先繳款的“打新”新規一經推出便激發了各路資本的參與熱情。作為網下配售的A類機構投資者，公募基金自然積極應對。

Wind資訊顯示，據不完全統計，公募基金在三季度新晉44家次新股股東，并呈現出一家基金公司旗下多只基金抱團持倉的情況。

截至目前，上市公司三季報僅部分披露。若近3000份上市公司三季報披露完畢后，公募基金三季度新進非次新股十大流通股股東的情況，也將被外界普遍所知曉。

公募圍獵次新股

三季度，A股市場經歷了上半年的大幅調整后，出現了觸底回升的勢頭。截至9月30日，當季，上證綜指上漲2.56%，深成指上漲0.74%，創業板指跌3.5%。然而，多數基金公司抱團買入的次新股的強勢遠遠超過了大盤的表現。

三季度最能吸引基金抱團買入的股票是一些次新股，作為機構投資者，大量基金通過網下配售獲得一定的股份，并在上市之后，獲得不錯收益。截至目前無錫銀行(600908.SH)仍未披露三季報，但從目前的公開信息看它顯然是新股中的熱門。

截至9月30日，25只基金公司持有該公司16.9438萬股股份，占流通A股的比重為0.09%。其中國泰基金一家就有9只基金持有該公司5.7223萬股股份;長城基金(博客,微博)旗下四只基金持有2.8322萬股無錫銀行股份。無錫銀行9月23日以4.47元的發行價上市后，連續8個交易日封漲停。截至10月14日，股價最高達到13.97元，漲幅超過200%。如此漲幅對持倉該股的基金凈值產生一定向上的影響。

緊隨無錫銀行之后的兆易創新(603986.SH)，雖然截至目前該股仍未披露三季報，但Wind資訊顯示其三季度吸引了20只基金駐足，累計持股36.5456萬股，占流通股的比重達到1.46%。

其中國投瑞銀基金(博客,微博)旗下各有6只基金持倉該股0.4342萬股;長城基金旗下4只基金累計持有0.4154萬股。不過，這兩家公司合計的持股數量均遠遠少于富國基金(博客,微博)，后者旗下的富國消費主題一只基金就持有34.8032萬股該公司股份，占流通股的比重高達1.39%。

雖然持股的基金數量有所減少，但其他42只次新股也或多或少吸引了公募基金三季度買入，但基本上均是從網下配售而來。

打新效應使然

公募大量持倉次新股并非偶然。2016年起，新股發行改革后，各類投資者只需先申購確定中簽后再繳款，使得一時間打新熱情大幅升溫，中簽率隨之變得微乎其微，跌至萬分之幾的水平。

作為機構投資者，公募基金更傾向于通過網下配售的途徑來參與新股申購。在有效報價投資者確定以后，主承銷商對參與申購的網下投資者進行分類，同類投資者將獲得相同的配售比例。公募基金與社保基金委A類投資者，配售完成后，兩者合計獲配數量占網下實際發行數量的比例不低于40%。

雖然配售比例相比中簽率獲得大幅提升，但從當前的來看絕對數值仍在萬分之一至千分之一的區間中。對于大資金申購的A類投資者而言，仍能配售到一定數量的新股。在資產配置荒時代，沒有多少去處的前提下，多數公募基金公司顯然熱衷于打新。

不過，在打新熱潮下，一些公募基金公司也牽扯了違規打新的問題。據中國證券業協會日前披露，因參與豐元股份、哈森股份、海波重科等新股網下申購時“提供有效報價但未參與申購”或“未按時足額繳付認購資金”，61個股票配售對象被列入黑名單，期限從2016年10月18日至2017年4月17日。其中，安信基金、摩根士丹利華鑫等幾家基金公司赫然在列。

為規范首次公開發行股票網下投資者及其配售對象的詢價與申購行為，今年年初中國證券業協會(下稱“中證協”)發布了修訂的自律規則《首次公開發行股票承銷業務規范》(下稱《業務規范》)和《首次公開發行股票網下投資者管理細則》。

根據上述兩項自律規則，中證協建立首發股票網下投資者黑名單制度，將主承銷商、協會、證券交易所、監管部門在業務開展和監測檢查中發現存在《業務規范》第六章所述違規行為的網下投資者列入“黑名單”，并在協會網站公示。

據相關媒體報道，這并非中證協首次披露黑名單。2016年至今還有5份類似的黑名單公告，首份黑名單是發布于1月26日，當時只有10個股票配售對象被列入黑名單。而到了第3份公告，也就是6月8日，這一數據突然激增至68個。而到了這第6份黑名單，人數總量仍維持在61個。如果從統計總數來看，今年共有235個對象被列入了網下配售黑名單。謝丹敏