今年大數據基金業績亮眼，15只大數據基金今年以來平均收益率為0.43%，顯著跑贏大盤。多位業內人士告據記者，大數據基金的超額收益主要來自大數據優化選股、模型設計和快速調倉換股，大數據優化的策略將對投資收益產生增益作用。

大數據基金超額收益明顯

大數據基金業績今年表現靚麗。數據顯示，截至12月16日，15只大數據基金今年以來平均收益率為0.43%，而同期滬深200指數下跌10.32%，超額收益顯著。

其中，今年新成立的大數據基金的表現尤其亮眼，如今年2月3日成立的大成互聯網+大數據基金以18.4%的收益率位居榜首，泰達宏利同順大數據、博時銀智大數據100基金也分別取得16.2%和15.66%的收益率。

如果考慮到今年年初大跌影響，剔除今年新成立的5只大數據基金，剩余的10只大數據基金平均收益為-4.2%，相對滬深300指數的也有6.12%的超額收益。

北京一位大型公募數據投資部負責人告訴記者，大數據基金其實是借助機器輔助投資的基金，可以通過數據來客觀理性地把握市場，今年多數大數據基金超越了市場平均水平;另一方面，從波動率上說，大數據基金可以通過優化選股和模型設計，設計出相對較強的抗風險能力。

“由于大數據基金運營時間還是太短，還無法過早評判投資的效果。”該數據投資部負責人稱，“大數據基金表現至少應該先看3年再做評價，無論晨星還是銀河對基金評級都是至少3年業績，看長期投資效果。不論業績如何，這些大數據基金作為大數據輔助投資的積極探索，將對豐富和輔助市場投資策略產生增益作用。”

優化選股、快速調倉成收益利器

持股數量多、倉位分散是這類基金的一大特色。基金半年報顯示，具有可統計數據的14只大數據基金平均持股147只，前十大重倉股平均占比為21.22%。其中，持股數量最多的東方紅京東大數據持股數量為313只，除海富通東財大數據、銀華大數據外，其他大數據基金持股數量也都在百只以上。

從持倉周期看，持股數量眾多的基金以長期持股為主，而持股數量較少的大數據基金則以頻繁調倉換股見長。如半年報持股313只股票的東方紅京東大數據基金，平均持倉時間為24.12個月，而半年報總計持股19只的銀華大數據基金平均持股周期還不足1個月。

大數據讓廣泛選股、頻繁調倉成為可能，這也是大數據基金超額收益的來源之一。北京一位大數據基金經理認為，一般基金運作，基金經理可以研究深刻的股票最多二三十只，研究員推薦和標配的行業股票有幾十只，合計不會超過百只。

該基金經理稱，“現在有大數據的輔助，大數據基金可以篩選出更多的投資標的，通過分散化投資規避風險，進而戰勝大盤指數，這也使得大數據基金持倉眾多、持股分散且戰勝大盤成為可能。”

同時，大數據所依賴的投資理念以及優化選股、模型設計也是超額收益的重要來源。北京上述大型公募數據投資部負責人表示，投資管理人的投資理念是大數據的核心，根據基金經理的投資理念，大數據可以用來篩選策略因子優化選股，并設計出符合投資理念的量化模型，機器可以幫助投資管理人高效地實現投資目標。

不過，也有業內人士認為，現在市場上有相對收益的基金，也有絕對收益的基金，被投資者詬病的是市場常常看不懂大數據基金在做什么。

北京上述數據投資部負責人稱，現在大數據缺乏統一的標準：一是大數據的定義就比較混亂，大數據需要有維度、覆蓋廣、有關系有邏輯的數據，而不是僅僅有數據就可以;二是大數據在投資應用方法上有待優化，目前只能作為輔助技術去協助投資，不能取代人的管理;三是大數據基金風險收益劃分不清晰，目前還無法分辨不同風險偏好的投資者群體。

“當前市場上的大數據基金，有的風格激進，有的風格保守，有的是跟蹤指數做相對收益，有的則是有保本屬性的做絕對收益，但基民很難識別。大數據基金不能只是營銷的噱頭，應該把合適的產品賣給合適的投資者。”該數據投資部負責人稱。