Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月20日，全部基金(分級基金除外)中共有500多只公募基金產(chǎn)品(不同份額合并計(jì)算)規(guī)模小于2億元，其中更有近200只基金規(guī)模在5000萬元的清盤線以下。對于這類“迷你”型基金，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在當(dāng)前市場背景下，基金的殼資源價(jià)值正在下降，預(yù)計(jì)基金公司將加速“出清”。特別是目前監(jiān)管層也已開始關(guān)注“迷你”基金的退出問題，預(yù)計(jì)觸及清盤線的“迷你”基金將加速清盤離場。

“迷你”基金增多

Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月20日，全部基金(分級基金除外，不同份額合并計(jì)算)中，規(guī)模小于2億元的基金產(chǎn)品已達(dá)500多只，而其中觸及5000萬元清盤線的基金產(chǎn)品占據(jù)其中的35%左右。

從基金業(yè)績來看，觸及5000萬元清盤線的“迷你”基金整體業(yè)績分化。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，有相關(guān)業(yè)績數(shù)據(jù)的“迷你”基金中，超過20%的基金實(shí)現(xiàn)正收益，但“迷你”基金整體收益為負(fù)值。在這些“迷你”基金中，既有今年以來實(shí)現(xiàn)了50%以上收益的，也有今年以來總回報(bào)為-43.37%的。

對于“迷你”基金產(chǎn)生，有公募基金管理部門人士表示，這是歷史原因與現(xiàn)實(shí)情況共同作用的結(jié)果。“‘迷你’基金分為歷史遺留問題和新增問題，歷史遺留是由于此前一些公募產(chǎn)品在規(guī)模縮小后沒能走完正常的流程完成清盤，從現(xiàn)有案例來看，希望投資者達(dá)成清盤基金的共識，還是相對困難的事情;而新增‘迷你’基金，則是一些新基金或次新基金遭遇發(fā)行運(yùn)作的‘滑鐵盧’，或者由于大資金集中抽離等造成。”

加速清盤或成趨勢

按照基金運(yùn)作管理辦法，非發(fā)起式的開放式基金如果連續(xù)60個(gè)工作日出現(xiàn)持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，需要向證監(jiān)會報(bào)告并提出相關(guān)方案，如轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等，并召開基金份額持有人大會進(jìn)行表決。此前，已經(jīng)有部分基金因規(guī)模等原因進(jìn)行清盤。

但是一些“迷你”基金也成為部分基金公司手中的殼資源。有基金公司市場人士就認(rèn)為，基金獲批發(fā)行，代表著一種“被認(rèn)證”的資格，是基金公司難得的產(chǎn)品資源，應(yīng)該以多種方式進(jìn)行盤活。事實(shí)上，一些“迷你”基金已經(jīng)“大變活人”、起死回生。中國證券報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，對于基金公司來說，基金的殼資源可以在市場機(jī)會來臨時(shí)，成為巧裝新酒的酒瓶，“基金殼資源可以對接固收類的資金，也可以作為抓取權(quán)益市場機(jī)會的通道。一段時(shí)間，承接固收類資金等成為‘迷你’基金重要的盤活方式”，前述基金公司市場人士表示。

不過，在當(dāng)前的市場環(huán)境和監(jiān)管背景下，“迷你”基金的殼資源價(jià)值正在下降，其盤活的路子也在發(fā)生變化。其中，重要的原因在于市場機(jī)會的相對稀缺，在有資金沒機(jī)會的情況下，基金殼資源很難顯示出其價(jià)值。另外，當(dāng)前監(jiān)管部門對基金的批復(fù)保持著正常的節(jié)奏，對于市場來說并不缺乏新基金的“源頭活水”。

此外，當(dāng)前監(jiān)管部門也正在密切關(guān)注“迷你”基金問題的解決。據(jù)悉，已有基金公司因“迷你基金數(shù)量較多”的原因成為監(jiān)管部門對其產(chǎn)品發(fā)布和產(chǎn)品募集形成監(jiān)管關(guān)注點(diǎn)之一。“監(jiān)管部門希望基金有序進(jìn)退，只發(fā)不退，不是市場規(guī)律的真實(shí)體現(xiàn)。對于市場來說，‘迷你’基金死扛式的存在也是對市場資源的浪費(fèi)，更是對市場系統(tǒng)效率的損耗。無論從市場還是從監(jiān)管角度來看，加速‘迷你’基金出清將是一種趨勢。”上述基金公司管理部門人士認(rèn)為。