今年以來，有15家公募基金公司申報(bào)變更股權(quán)和實(shí)際控制人，有的是為了股權(quán)激勵(lì)，有的是大股東為母公司轉(zhuǎn)移控股權(quán)，而為基金子公司增資擴(kuò)股成為新的股權(quán)變動(dòng)因素。

15家公募申報(bào)股權(quán)變更

根據(jù)證監(jiān)會(huì)最新發(fā)布的基金機(jī)構(gòu)行政許可申請(qǐng)受理及審核情況公示，截至12月23日，公募基金公司申報(bào)變更5%以上股權(quán)和實(shí)際控制人的數(shù)量增至15家。其中，既有老牌基金公司華安基金、金鷹基金，也不乏新基金公司，如泓德基金、嘉合基金等。

據(jù)證券時(shí)報(bào)記者初步了解，目前公募基金進(jìn)行股權(quán)變更的原因，有的是為了股權(quán)激勵(lì)，有的是大股東為母公司轉(zhuǎn)移控股權(quán)，除了正常的股權(quán)更迭外，為基金子公司增資成為新的股權(quán)變動(dòng)因素。

北京一位信托系公募人士向記者透露，公司的股權(quán)變更主要是為了推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，為了激勵(lì)公司核心投研人員和高管，未來公司將推出中高層以上人員的持股安排，這次上報(bào)的股權(quán)變更申請(qǐng)主要是落實(shí)這個(gè)計(jì)劃。

北京另一家中型公募人士說：“我們的股權(quán)變更屬于正常的控股權(quán)轉(zhuǎn)移，此前我們是信托控股券商、券商再控股的基金公司，變更后的股權(quán)將直接由信托母公司控股，基金公司在母公司的層次架構(gòu)中上升了一級(jí)。”

除了這類股權(quán)變更因素，也有的基金公司坦言，申報(bào)股權(quán)變更主要是為子公司增資。深圳一家公募基金公司人士稱：“在監(jiān)管新規(guī)下，增資擴(kuò)股是基金子公司面臨的一個(gè)行業(yè)性問題，我們公司申報(bào)的股權(quán)變動(dòng)也與此相關(guān)。目前，不少公募的子公司都不符合新規(guī)要求，當(dāng)前基金子公司增資擴(kuò)股的市場(chǎng)需求確實(shí)比較大。”

為子公司增資擴(kuò)股成“剛需”

事實(shí)上，12月初正式公布的《基金管理公司子公司管理規(guī)定》及《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理子公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理暫行規(guī)定》，對(duì)基金子公司在凈資本、股東資格、業(yè)務(wù)規(guī)范性等方面提出多項(xiàng)要求，這意味著基金子公司凈資本約束時(shí)代的開啟。

具體來看，新規(guī)要求基金子公司凈資本不得低于1億元、不得低于凈資產(chǎn)的40%、不得低于負(fù)債的20%，凈資本不得低于各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本之和的100%，并給予18個(gè)月的過渡期;股東資格方面，新規(guī)強(qiáng)化了基金管理公司對(duì)子公司的控制要求，要求基金公司對(duì)子公司持有股權(quán)比例不低于51%。

對(duì)于股東資格的這一要求，可能成為公募基金增資擴(kuò)股的主要原因。

北京一位基金子公司人士告訴記者，在監(jiān)管新規(guī)下，基金子公司已經(jīng)有了資本風(fēng)險(xiǎn)金和母公司的控股要求，但目前不少公司并不符合這項(xiàng)要求，而要繼續(xù)開展子公司業(yè)務(wù)，必須通過母公司增資擴(kuò)股來符合監(jiān)管規(guī)范，未來這塊的市場(chǎng)需求還很旺盛。

該人士稱，“要么收縮子公司業(yè)務(wù)，要么讓股東幫忙增資，因?yàn)楣蓟鸸镜馁Y本金本來就不多，大多需要通過股東方對(duì)基金公司增資，再由基金公司對(duì)子公司增資，以達(dá)到監(jiān)管的要求。”

深圳上述公募基金公司人士也表示，為了繼續(xù)開展子公司業(yè)務(wù)，公募不得不為基金子公司“輸血”，但這樣也規(guī)范了市場(chǎng)，降低了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。新規(guī)有18個(gè)月的過渡期安排，各家公司都會(huì)在此期間考慮如何處置，未來公募基金增資擴(kuò)股的現(xiàn)象還會(huì)繼續(xù)增多。

不過，是否對(duì)子公司增資還要看股東方的考量。北京上述基金子公司人士稱：“股東方是否增資會(huì)看收益率，并不會(huì)因?yàn)橛羞@塊業(yè)務(wù)就要做，他們可能會(huì)綜合考慮資金投入的性價(jià)比。對(duì)于還不符合監(jiān)管新規(guī)要求的公司來說，如果還想繼續(xù)開展子公司業(yè)務(wù)，增資就是必然的選擇。”記者 李樹超