5月大盤(pán)持續(xù)探底，A股市場(chǎng)繼續(xù)演繹分化行情。受A股市場(chǎng)所累，公募基金業(yè)績(jī)以-0.30%的業(yè)績(jī)整體收負(fù)，重倉(cāng)國(guó)防軍工板塊的基金悉數(shù)墊底，重倉(cāng)港股、消費(fèi)、金融板塊的基金表現(xiàn)相對(duì)較好。

QDII基金繼續(xù)領(lǐng)跑

記者統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，受A股市場(chǎng)所累，上月普通股票型、混合型、指數(shù)型基金平均收益率墊底，其中，股票型基金平均收益率-2.79%，達(dá)到了近5個(gè)月來(lái)最低水平，混合型基金平均收益率為-1.54%，指數(shù)型基金平均收益率2.31%。除此之外，債市調(diào)整持續(xù)，債券型基金平均收益率-0.18%，和4月相比基本持平;受益于市場(chǎng)資金面緊張，貨幣型基金收益率攀升，平均收益率達(dá)到0.33%;QDII基金平均收益率1.71%，以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)繼續(xù)領(lǐng)漲各類(lèi)基金。

從行業(yè)主題上來(lái)看，排名前十的普通股票型基金無(wú)一例外重倉(cāng)金融、港股或消費(fèi)行業(yè)股票，其中，前海開(kāi)源優(yōu)勢(shì)藍(lán)籌股票金融業(yè)股票占凈值比例高達(dá)48.05%，十大重倉(cāng)股當(dāng)中金融股占半數(shù)，受上月金融股走高影響，該基金奪得普通股基單月冠軍。由于股票倉(cāng)位更為靈活，混合型基金的整體跌幅小于股票型基金，不過(guò)，跌幅超過(guò)10%的基金卻悉數(shù)聚集在此類(lèi)基金中，其中，華商主題精選以-16.20%的業(yè)績(jī)領(lǐng)跌，該基金集中重倉(cāng)國(guó)防軍工板塊。指數(shù)型基金的表現(xiàn)則可以更直接看到大盤(pán)的分化行情，跟蹤金融板塊指數(shù)的基金全部躋身排行榜前列，而跟蹤國(guó)防軍工、高鐵基建板塊指數(shù)的基金則受傷最重。

中小創(chuàng)價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯

雖然一季度以來(lái)不少機(jī)構(gòu)看好國(guó)防軍工方面的利好政策，但是，近兩個(gè)月以來(lái)國(guó)防軍工板塊依然跌幅居前。上海千波資產(chǎn)總經(jīng)理束其全告訴記者，一方面，5月以前地緣政治緊張所引起的一輪國(guó)防軍工上攻行情因局勢(shì)短期穩(wěn)定而走弱;另一方面，該板塊的股票主要是中小板和創(chuàng)業(yè)板，自4月以來(lái)中小板創(chuàng)業(yè)板出現(xiàn)了一輪巨大的下跌，兩個(gè)因素的疊加造成了上月國(guó)防軍工的非理性下跌。

近幾個(gè)月來(lái)，大盤(pán)的反彈通常伴隨著金融類(lèi)銀行保險(xiǎn)股的維穩(wěn)，或是消費(fèi)類(lèi)白酒醫(yī)藥板塊的上行。束其全認(rèn)為，長(zhǎng)期下跌的中小盤(pán)和創(chuàng)業(yè)板股票已經(jīng)處于甩賣(mài)階段，各種技術(shù)指標(biāo)嚴(yán)重超賣(mài)。“部分績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)中小盤(pán)藍(lán)籌股票經(jīng)過(guò)前期大幅度洗籌，價(jià)格低廉，與大盤(pán)藍(lán)籌相比比較優(yōu)勢(shì)已經(jīng)非常明顯。投資者可以重點(diǎn)關(guān)注前期大幅度下挫的中小板和創(chuàng)業(yè)板中的績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)股，對(duì)前期已經(jīng)大幅上漲的大盤(pán)藍(lán)籌尤其是白酒醫(yī)藥類(lèi)股票要重點(diǎn)規(guī)避。”