7月中旬的全國金融工作會議順利召開為國內金融市場長久發展帶來諸多利好提振。中國證券報記者統計“金融”主題基金發現，部分基金今年以來漲勢亮眼。伴隨基金二季報的出爐，記者發現，“金融”基金漲勢頗豐的原因主要是上半年銀行板塊漲勢強勁，同時部分券商以及保險股亦有不俗表現，使得基金凈值水漲船高。

大金融板塊助力

根據Wind數據，截至7月25日，全市場名稱中包含“金融”字眼的相關基金共有36只(各類份額分開統計，包括指數型基金)，今年以來平均收益為5.13%。其中，獲得正收益的金融類主題基金有30只，占總數比超過八成。

在獲得正收益的“金融”基金中，有20只年初至今獲得超過10%的回報，占總數比將近六成。今年以來收益榜前兩名均創造了超過25%的收益，冠軍為長盛中證金融地產B，今年以來收益為33.18%;第二名信誠中證800金融B，今年以來收益為27.26%。記者注意到，這兩只基金均為指數分級基金的B類份額。

收益榜上，第三名為工銀瑞信金融地產，今年以來收益為18.76%，該基金為普通股票型基金。此外，收益榜前十名中第四至第七位，均為ETF基金及ETF聯接基金，例如第四名華夏上證金融地產ETF，今年以來收益18.61%，第七名國泰上證180金融ETF聯接，今年以來收益16.29%。

記者查閱部分“金融”基金二季報發現，為凈值提升貢獻度最高的還是大金融板塊，其中銀行板塊表現突出。以工銀瑞信金融地產為例，該基金前十大重倉股中有5只為銀行股，其中寧波銀行(002142,股吧)今年以來上漲24.54%，招商銀行(600036,股吧)今年以來漲幅接近49.58%，平安銀行(000001,股吧)今年以來漲幅約19.77%。除銀行股助力凈值外，該基金亦重倉了年初至今漲幅48.05%的中國平安(601318,股吧)，以及年初至今漲幅23.73%的中國太保(601601,股吧)。券商股方面，中信證券(600030,股吧)今年以來漲幅約9.03%，同時也是很多“金融”基金前十大重倉股的常客。

中國證券報記者統計發現，Wind銀行指數今年以來漲幅約為16.83%，而Wind保險指數今年以來漲幅約為43.15%，諸多被動指數型基金也自然就水漲船高。

然而，在“金融”基金榜單中，今年以來收益相對偏弱的基金，多為“互聯網金融”主題。

持續看好金融板塊機會

近期基金二季報也已經出爐，國元證券(000728,股吧)調研統計發現，以基金重倉股持股市值所屬行業統計，電子、醫藥生物和家用電器行業位居前三，分別占13.51%，11.93%以及8.13%。而從持股行業變化來看，二季度持股市值上升最大的是非銀金融，基金重倉持有非銀金融行業市值為262.12億元，占比上升3.91%;其次是家用電器行業，占比上升2.21%。從基金減倉行業看，建筑裝飾、醫藥生物、化工行業位于前列。

以重倉市值來看，國元證券認為，中國平安替代格力電器(000651,股吧)成為頭號重倉股，137只主動偏股型基金重倉該股合計市值高達122.29億元，格力電器、五糧液(000858,股吧)緊隨其后，相比之下，貴州茅臺(600519,股吧)由原來的第二重倉股退居第四位。另一方面，基金的持股集中度大幅上升，前十大重倉股市值占基金凈值的比例由一季度末的5.20%上升至8.58%。

川財證券分析后市行業配置時表示，金融板塊仍有加倉空間，倉位與趨勢一致性強。2017年二季度銀行和非銀金融持倉占比分別是4.28%，5.39%，處于相對較低的位置。川財證券指出，金融的倉位與平移一個單位的漲跌幅的相關性較強，這說明倉位的變化與趨勢的一致性強。結合目前的金融板塊的倉位，對于三季度，川財證券繼續看好金融板塊的投資機會。

東吳證券(601555,股吧)認為，銀行板塊內部分化，繼續抱緊基本面優質銀行。自去年四季度以來，銀行板塊持續漲幅居前，主要支撐邏輯是經濟數據企穩向好，銀行資產質量企穩帶來的業績改善。分時段來看，內部分化較大。原因首先是受益于經濟企穩，大行的資產質量率先企穩，疊加MPA考核及金融去杠桿，工行、建行、農行等大行漲幅居前。其次，今年二季度以來，基本年優質的招行、寧波銀行表現突出，招行的零售金融具有一定的抗周期屬性，活期存款占比超過60%，負債端優勢明顯。寧波銀行主營業務集中在江浙兩地，經濟發達且區域風險暴露充分;存款高增長，資金充裕;風控嚴格有效的控制不良增長。與此同時，7月以來，低估值股份行出現一輪補漲行情，上漲空間均在10%-20%左右。

海通證券(600837,股吧)稱，7月落幕的全國金融工作會議明確，金融支持實體，防風險底線明確，強調企業去杠桿，金融機構監管持續，監管和貨幣或邊際壓力略緩，略好于前期市場預期。海通證券表示持續看好該行業，經濟韌性不斷驗證，銀行上行核心邏輯具備。二季度行業凈息差或現拐點，資產質量改善持續，行業真實業績回升，今明兩年業績持續提升。

東吳證券繼續看好銀行板塊，并且建議投資者關注三條主線：首先是估值低、高股息率、經營穩健的大中型銀行;其次，中期建議關注凈息差有望改善的銀行，低估值銀行亦值得關注。本報實習記者 張煥昀