步入6月以來，生態(tài)環(huán)境部先后發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)生態(tài)環(huán)境監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理工作的通知》和《2018-2019年藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)重點(diǎn)區(qū)域強(qiáng)化督查方案》。不光今年以來有關(guān)環(huán)境的利好消息頻出，環(huán)保板塊也成為了資本市場重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象之一。

利好消息不斷

《國際金融報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，去年環(huán)保行業(yè)業(yè)績較為出色，整體凈利潤同比增長僅34%;環(huán)保板塊方面，上市公司去年年度業(yè)績預(yù)報(bào)顯示，超七成公司盈利，但估值處于歷史低位。而今年一季度，環(huán)保板塊營收同比增長27.38%。

環(huán)保板塊和主題基金近年來的漲幅還處在震蕩形勢(shì)。Wind數(shù)據(jù)顯示，中證環(huán)保指數(shù)從2017年12月29日的1739.44跌至2018年6月14日的1426.28，跌幅達(dá)18%，對(duì)比中證500指數(shù)，同期中證500指數(shù)下跌9.7%。55只環(huán)保主題基金(份額分開計(jì)算)今年以來均出現(xiàn)了不同程度虧損。

不過近一個(gè)月來，受利好消息影響，博時(shí)、長盛等環(huán)保主題基金出現(xiàn)小幅增長，由此來看，環(huán)保基金接下來或?qū)⒂瓉戆l(fā)展良機(jī)。有業(yè)內(nèi)人士分析稱，環(huán)保板塊經(jīng)歷前期大幅度下跌后，建議重點(diǎn)關(guān)注估值修復(fù)行情。

公開信息顯示，中證環(huán)保指數(shù)前十大權(quán)重股分別為璞泰來(行情603659,診股)、金風(fēng)科技(行情002202,診股)、國電南瑞(行情600406,診股)、偉星新材(行情002372,診股)、杉杉股份(行情600884,診股)、偉明環(huán)保(行情603568,診股)、華燦光電(行情300323,診股)、鵬鷂環(huán)保(行情300664,診股)、日月股份(行情603218,診股)、科達(dá)利(行情002850,診股)。經(jīng)記者計(jì)算得出，上述十大權(quán)重股總流通市值近1600億元。值得注意的是，白馬股貴州茅臺(tái)(行情600519,診股)流通市值就達(dá)到了9800億元，可以看出環(huán)保板塊目前主要以中小盤股為主。

基金布局環(huán)保板塊的最佳時(shí)機(jī)是否來臨?

滬上某大型公募人士告訴《國際金融報(bào)》記者，由于環(huán)保板塊主要以中小盤股票為主，當(dāng)前市場資金還是會(huì)青睞有業(yè)績的大盤股，而相關(guān)主題基金去年也出現(xiàn)過短期不錯(cuò)的業(yè)績表現(xiàn)，相信今年也會(huì)有不錯(cuò)的表現(xiàn)。

著名對(duì)沖基金經(jīng)理韓瑋在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，一方面，從環(huán)保利好消息發(fā)布到上市公司實(shí)現(xiàn)利潤增長本身是一個(gè)長期的過程;另一方面，前期環(huán)保行業(yè)中不少股票存在泡沫成份，一直不漲是以時(shí)間來消化泡沫的過程。隨著基本面的逐步扎實(shí)，基金布局的良機(jī)愈發(fā)清晰。

前海開源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍?jiān)诮邮堋秶H金融報(bào)》記者采訪時(shí)分析稱，環(huán)保板塊在年年有利好時(shí)出現(xiàn)漲不上去的行情，主要因?yàn)榄h(huán)保企業(yè)的業(yè)績始終釋放不出來。對(duì)企業(yè)來說，投資環(huán)保往往是一種被動(dòng)的行為，并不是創(chuàng)造企業(yè)利潤的這個(gè)行為，而是為了應(yīng)付檢查或者是達(dá)標(biāo)來進(jìn)行環(huán)保的處理。

楊德龍認(rèn)為，主要還是區(qū)分不同公司來觀察。該公司是否屬于行業(yè)的龍頭股，有無有技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)，未來有沒有希望施工圖業(yè)績。雙頭業(yè)績的企業(yè)的最終才能有投資的價(jià)值。

渤海證券表示，目前環(huán)保板塊整體估值已低于歷史中值水平，把握業(yè)績主線，從三條路徑優(yōu)選高景氣細(xì)分領(lǐng)域的龍頭股：一是把握非電大氣治理和VOCs治理領(lǐng)域相關(guān)龍頭個(gè)股的投資機(jī)會(huì);二是看好河長制全面推行下需求有望加速釋放的黑臭水體治理領(lǐng)域，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈布局完善、資源整合能力強(qiáng)的企業(yè);三是建議關(guān)注處理能力嚴(yán)重不足、監(jiān)管執(zhí)法趨嚴(yán)、需求有望加速釋放的危廢處置領(lǐng)域，優(yōu)選具備資源、項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)以及技術(shù)優(yōu)勢(shì)的細(xì)分龍頭個(gè)股。