首只養老目標基金開售另辟蹊徑直銷發行

2018-09-03 13:37:36 來源：中國基金報

華夏基金飲得首批養老目標基金發售的頭啖湯，率先于8月28日起發售養老目標基金。目前其余13只養老目標基金中，更多基金公司計劃在9月啟動發行，也有基金公司表示，因托管行的系統改造和測試需要一段時間，或許要到10月份發行。

事實上，不同于大部分基金依賴代銷渠道發售，華夏養老目標日期2040發行僅限于直銷渠道、網點，及華夏基金旗下第三方銷售機構。不過，據該公司相關人士表示，以后可能會增加銀行代銷渠道。

首只養老目標基金開售

另辟蹊徑直銷發行

據悉，華夏養老目標日期2040已于8月28日公開發售。作為首家發售養老目標基金的基金公司，華夏基金方面表示，養老是一種財富規劃，是陪伴投資者的長期的理財方式，投資養老目標基金也是長期的行為。從海外看，喚醒投資者的投資養老意識，做好投資者教育是漫長的過程，本次養老目標基金的發行只是這一過程的開端，投資養老目標基金的最優方式是定期定額投資。為了讓投資者可以盡快定投養老目標基金，華夏基金率先啟動本次的發行。

不過，有別于公募基金廣撒網，尋找代銷渠道發售基金。此次華夏養老目標日期2040只在華夏基金直銷平臺、華夏財富兩個渠道認購。華夏基金方面表示銀行渠道在改造系統，也在等銀行通知。一位華夏基金工作人員表示，未來不排除會接入銀行代銷渠道，可能等基金成立打開以后，投資者可以通過銀行定投、申購的方式投資華夏養老目標2040。

作為今年頗受關注的新品種基金，自帶著非常強的關注度。據悉，基金開放認購近一周時間里，該公司接到了眾多投資者的咨詢。上述華夏基金工作人員表示，投資者對于投資門檻有疑惑。

華夏養老目標日期2040，意味著投資將在2040年基金到期。“這對于2040年退休的投資人來說比較合適，但這并不意味著只針對這一類投資人開放。”上述華夏基金工作人員表示，養老目標日期2040主要是體現了對基金的投資策略，投資者只要認可這種投資策略，都可以申購。

據悉，華夏目標日期型基金采取了下滑曲線模型進行動態資產配置，隨著目標日期時間的臨近，權益類資產投資比例逐漸下降。自基金成立至2030年，其權益資產占比最高可以達到60%，最低不可低于35%;在基金到期的10年內開始逐步降低權益資產比例;尤其是在基金到期的最后5年，基金的權益資產占比最高不可超過36%，最低可降至11%。

同時，關于基金的投資品種、持有期方面，是基金收到咨詢的主要問題。上述華夏基金工作人員表示，華夏養老目標2040基金將面向全市場的公募基金投資，投資者買入后需要持有鎖定三年。“這對基金經理投資來說，有一定優勢。基金規模比較穩定，基金經理容易做出業績。”

此外，華夏養老目標2040基金采取了10元起購低申購策略，吸引投資者。一位基金銷售人士表示，華夏基金直銷，尤其電商APP在業內一直做得很好，積累了廣泛的投資者基礎。同時，采取低申購策略，顯示出了該公司有可能著眼定投吸引投資者。

銀行改造系統

基金公司“等”發行

事實上，首批14只養老目標基金發行較為遲緩，與銀行系統改造進度有比較大的關系。

北京某中型公募的市場人士告訴記者，該公司首批也獲批一只養老目標基金，由于銀行系統改造沒有如期完成，養老目標日期基金不得不延后發行。

這一說法，與華南一家大型基金公司市場部人士并無二致。

據記者了解，目前銀行系統改造集中在風險揭示環節，養老目標基金的風險揭示書與其它基金不一樣。

銀行系統改造是個繁瑣過程，除了開發過程，為了保證系統上線質量，必須要有充分的時間測試。據業內人士透露，某兩大銀行托管系統改造測試時間大約在1個月左右。

記者采訪了解到，不少獲批的基金公司對旗下的首只養老目標基金發行較為迫切，原計劃在8月底發行。然而，因為銀行系統改造延遲后，不得不等待銀行的改造進度。

上述北京中型公募的市場人士告訴記者，該公司原計劃8月底開始發行養老目標基金，為了保證原定的發行日期，市場部門近期周末都到公司準備材料。既然因銀行方面而延遲，公司方面也不再快節奏搶發行，等銀行方面充分完成改造工作也不遲。目前還未確定具體的發行日期，等銀行通知。

不過記者了解到，基金公司對于養老目標基金的發行相對保守，不會抱有太高的銷售目標，部分公司談到達到募集規模即可成立。