今年以來股市總體震蕩下跌，但機(jī)構(gòu)資金借道ETF布局市場的熱情不減。數(shù)據(jù)顯示，在今年存量ETF凈申購激增、新發(fā)ETF百億認(rèn)購資金的馳援下，目前非貨幣ETF規(guī)模一舉突破3000億元大關(guān)，較去年底增長達(dá)1150億元，而份額規(guī)模較去年底增幅更是高達(dá)130%。

10月新成立非貨幣ETF

規(guī)模近550億

10月23日，銀華央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF發(fā)布成立公告，該只基金以72.3億元募集金額再次震動基金發(fā)行市場。

而在此前，華夏、博時旗下央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF成立。華夏中證央企ETF認(rèn)購規(guī)模為158.87億元，博時央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF募集規(guī)模更是高達(dá)252.22億元。三家公募旗下的央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF合計(jì)募集金額高達(dá)483.4億元。

此外，海富通上證10年期地方政府債ETF近期也以60.46億元的募集規(guī)模引發(fā)市場關(guān)注。

這意味著，10月以來新成立的非貨幣ETF規(guī)模合計(jì)達(dá)到548.93億份，掀起了今年ETF發(fā)行市場的高潮，也助推ETF市場規(guī)模繼續(xù)攀升。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來累計(jì)成立的23只非貨幣ETF募集總規(guī)模高達(dá)692.66億元，截至10月22日，非貨基ETF總規(guī)模已高達(dá)3358.47億元。

國內(nèi)非貨幣ETF市場長期在2000億元體量上下徘徊，談及如今規(guī)模暴漲的原因。北京一位大型公募數(shù)量投資部基金經(jīng)理分析，一方面，從獲取主動阿爾法的難度看，A股有3500多只股票，擇股的難度越來越大，被動型投資越來越受投資者青睞;二是從投資者結(jié)構(gòu)看，隨著資管新規(guī)的影響逐步顯現(xiàn)，未來銀行理財(cái)、公募FOF、養(yǎng)老金等長線機(jī)構(gòu)資金越來越多，機(jī)構(gòu)投資者占比持續(xù)升高，ETF這類工具化產(chǎn)品有望持續(xù)受益。

該基金經(jīng)理稱，“即便是大型公募幾百人的投研團(tuán)隊(duì)也很難覆蓋全部股票，基金公司的管理半徑面臨很大的挑戰(zhàn)。因此，機(jī)構(gòu)做主動管理越來越難了，而低費(fèi)率、低成本、簡單透明的ETF產(chǎn)品將受益于機(jī)構(gòu)投資客戶占比的持續(xù)攀升，未來還有很大的發(fā)展空間。”

存量ETF

年內(nèi)規(guī)模大增518億元

今年以來，華安創(chuàng)業(yè)板50ETF、博時黃金ETF、廣發(fā)中證500ETF等存量ETF受到資金的凈申購。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月19日收盤，今年之前成立的非貨幣ETF的總規(guī)模為2724.45億元，比去年末規(guī)模增長518.35億元，增幅23.5%。其中，華安創(chuàng)業(yè)板50ETF年內(nèi)份額從2.88億份增至160.46億份，總份額激增55.6倍，凈值規(guī)模也從2.02億元猛增至71.53億元，擴(kuò)張速度驚人。

多家公募人士也向記者透露，公司旗下的ETF產(chǎn)品規(guī)模實(shí)現(xiàn)凈增長，長線的機(jī)構(gòu)資金正在陸續(xù)買入。

華泰柏瑞基金表示，今年以來，隨著A股市場的大幅回調(diào)，A股市場的投資價(jià)值愈發(fā)凸顯，這也吸引了不少機(jī)構(gòu)投資者增加了在股票市場的配置。華泰柏瑞基金的量化投資產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征比較穩(wěn)定，并能夠獲得一定的超額收益，得到了一些機(jī)構(gòu)投資者的認(rèn)可，今年以來確實(shí)有一些增量資金流入。據(jù)透露，截至今年9月底，華泰柏瑞的主動量化投資產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)投資者占比已經(jīng)達(dá)到了70%以上。

北京上述大型公募數(shù)量投資部基金經(jīng)理也透露，雖然今年股市跌跌不休，大盤屢創(chuàng)新低，但他所在公司的ETF份額反而是屢創(chuàng)新高。今年該公司量化ETF產(chǎn)品規(guī)模增長100億元左右，受到機(jī)構(gòu)投資者增持的現(xiàn)象非常明顯。

該基金經(jīng)理分析：“像保險(xiǎn)這類機(jī)構(gòu)資金比較喜歡高效率、低費(fèi)率、簡潔透明的工具化產(chǎn)品，這說明在市場大跌時，ETF這種投資方式得到了認(rèn)可。在市場下跌期間，長期的投資者正在以低成本方式布局逢低入場。以我們的恒生ETF持有人為例，前十大持有人不少是外資，QFII資金對寬基指數(shù)存在配置需求。”

華南一家公募總經(jīng)理也認(rèn)為，長期來看，ETF基金是機(jī)構(gòu)投資者比較認(rèn)同的配置工具，如果未來資產(chǎn)配置的理念深入人心，對個人投資者來說這也是比較好的配置工具。證券時報(bào)記者 李樹超