隨著為貨幣基金“T+0贖回提現(xiàn)業(yè)務(wù)”提供墊支的規(guī)范整改大限將至，近期，多家公募基金公司發(fā)布了貨基T+0快速贖回業(yè)務(wù)變更公告，部分公司變更墊資主體，部分公司則關(guān)閉或暫停貨基T+0快速贖回服務(wù)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，公募基金是否繼續(xù)提供T+0快速贖回業(yè)務(wù)，既要考慮投資者的交易體驗(yàn)，又要考慮銀行的合作意愿、業(yè)務(wù)成本等，繼續(xù)提供這一業(yè)務(wù)的公募產(chǎn)品無疑將更具市場競爭力。

多家公募貨基T+0

快速贖回生變

近日，多家公募基金公司發(fā)布了貨基T+0快速贖回業(yè)務(wù)變更公告。

中信建投基金昨日公告稱，自11月19日起，該公司旗下中信建投添鑫寶貨幣基金于中信建投證券公司的T+0快速贖回業(yè)務(wù)的墊資主體由“中信建投基金公司”變更為“上海浦東發(fā)展銀行北京分行”。

無獨(dú)有偶，金元順安基金也在11月16日發(fā)布公告，即日起暫停金元順安金元寶貨幣基金A類、B類的T+0贖回服務(wù)，恢復(fù)為T+1日支付贖回款項;泓德基金也發(fā)布公告表示，該公司直銷電子交易系統(tǒng)(含公司網(wǎng)上交易、官方微信平臺)貨幣基金T+0快速取現(xiàn)業(yè)務(wù)將分別于11月16日23∶00～17日凌晨4∶00、11月20日18∶00～19:00期間臨時暫停。

記者不完全統(tǒng)計，部分公司將變更貨基T+0快速贖回業(yè)務(wù)的墊資主體，部分公司將關(guān)閉或暫停貨幣基金T+0快速贖回服務(wù)，部分受銀行系統(tǒng)維護(hù)影響，貨基T+0業(yè)務(wù)也會選擇臨時暫停。

公募或變更墊資主體

或關(guān)閉暫停業(yè)務(wù)

事實(shí)上，5月30日中國證監(jiān)會、中國人民銀行就聯(lián)合公布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范貨幣市場基金互聯(lián)網(wǎng)銷售、贖回相關(guān)服務(wù)的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《指導(dǎo)意見》)。其中提到，除具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行外，基金管理人、非銀行基金銷售機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)及個人不得以自有資金或向銀行申請授信等任何方式為貨幣基金“T+0贖回提現(xiàn)業(yè)務(wù)”提供墊支，任何機(jī)構(gòu)不得使用基金銷售結(jié)算資金為“T+0贖回提現(xiàn)業(yè)務(wù)”提供墊支。

同時要求自2018年12月1日起，存量“T+0贖回提現(xiàn)業(yè)務(wù)”相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)完成規(guī)范整改。

華南一位公募渠道總監(jiān)向記者透露，根據(jù)新規(guī)要求，只有具備基金銷售資格的商業(yè)銀行才有資格為T+0贖回業(yè)務(wù)墊資。據(jù)她了解，商業(yè)銀行是愿意為貨基T+0贖回墊資的，“墊資當(dāng)天把貨基的收益給到銀行就行”。

北京一位中型公募人士也表示，為貨基墊資是銀行的一塊重要業(yè)務(wù)，大約1萬元貨基T+0贖回額度，需要把當(dāng)天這一額度的1塊錢左右的貨基收益給到銀行，多數(shù)銀行采納這種墊資業(yè)務(wù)模式;另一方面，快速贖回業(yè)務(wù)也有利于對渠道客戶打造良好的申贖體驗(yàn)，對增強(qiáng)客戶黏性，提升服務(wù)效率都有好處。

華南一家次新公募市場部人士則告訴記者：“我們沒跟銀行談過這塊業(yè)務(wù)，因?yàn)門+0贖回提現(xiàn)業(yè)務(wù)并不是法定義務(wù)，提現(xiàn)是有條件，依約可以暫停。”

然而，貨基T+0快速贖回業(yè)務(wù)對基金運(yùn)營也存在不小的壓力，比如對基金后臺IT系統(tǒng)、資金規(guī)模和風(fēng)控管理都提出更高要求，部分規(guī)模很小的貨基，也可能因?yàn)橄到y(tǒng)升級帶來的成本壓力而退出該業(yè)務(wù)。

北京一位中型公募人士認(rèn)為，如果有的貨基規(guī)模太小，只有上千萬規(guī)模，而銀行可能會覺著業(yè)務(wù)量不夠大不會提供墊資;另一方面，由于貨基T+0贖回業(yè)務(wù)需要走支付系統(tǒng)，增加開發(fā)模塊，如果基金公司此前的支付系統(tǒng)是非銀行渠道，再去開啟T+0贖回服務(wù)可能就需要增加成本，這對于小基金就得不償失了。

該人士稱，“基金贖回效率的提升不僅為投資者帶來更好的交易體驗(yàn)，也將重塑產(chǎn)品的贖回效率的標(biāo)準(zhǔn)，貨幣基金一度將T+0贖回做成"標(biāo)配"，目前仍可以提供這一業(yè)務(wù)的產(chǎn)品當(dāng)然更具市場競爭力。”證券時報記者 李樹超