截至2018年12月24日，年內(nèi)虧損超過30%的主動權益類基金多達291只(包括普通股票型與剔除偏債混合型以外的混合型基金，分份額統(tǒng)計，下同)，其中7只為今年才成立。

若剔除分級B產(chǎn)品來看，虧損最大的國泰金鑫，年內(nèi)凈值跌幅高達47.65%。

包括該基金在內(nèi)，國泰年內(nèi)有4只主動權益基金虧損超過40%，虧損超過30%的主動權益基金數(shù)量高達11只。

根據(jù)記者統(tǒng)計，廣發(fā)、上投摩根、嘉實、富國、華商、銀華等，也有10只以上產(chǎn)品年內(nèi)虧逾30%。廣發(fā)和上投摩根分別有20只基金在列。

國泰11只產(chǎn)品虧逾30%

截至上周五收盤，上證指數(shù)年內(nèi)跌幅為23.92%。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，剔除2018年后成立的基金來看，年內(nèi)凈值虧損超過上述比例的主動權益基金數(shù)量多達752只，占可錄得全年業(yè)績的主動權益基金總量的30.19%。這意味著，今年有三成主動權益基金跑輸大盤。

具體到單只基金來看，若不考慮分級B份額，年內(nèi)虧損前三名則是國泰金鑫、國泰中小盤成長、富國城鎮(zhèn)發(fā)展，后兩只基金的年內(nèi)跌幅分別為45.29%和44.1%。由于虧損嚴重，這三只基金遭到投資人的“用腳投票”，今年前三季度的規(guī)模分別縮水了59.47%、62.74%和48.8%。

以國泰金鑫來看，押碼大消費板塊是造成其凈值大幅回撤的重要原因。從持倉變化可見，該基金一季度持倉還較為分散，但二季度開始大幅聚焦在家電、家居以及白酒等行業(yè)個股。

然而這些行業(yè)在二季度開始出現(xiàn)補跌，且調整從二線標的起逐步蔓延至一線標的，尤其到三季度，格力、美的等一線股票以及白酒行業(yè)個股也出現(xiàn)全面潰退，使得該基金虧損嚴重。

公開資料顯示，國泰金鑫的任職基金經(jīng)理申于2010年4月加入國泰，2015年6月起任基金經(jīng)理。除國泰金鑫外，其管理的國泰成長優(yōu)選今年以來虧損為43.94%;此外，成立于今年3月19日的國泰江源優(yōu)勢精選也在其麾下，該基金成立以來的虧損也高達31.33%，在年內(nèi)成立的次新基金中排在虧損榜單第二位，僅次于鵬華量化先鋒之后。

實際上，國泰金鑫和國泰成長優(yōu)選去年全年收益分別為47.09%和45.6%，可謂是去年權益類基金中的佼佼者，無奈今年風向有變，原本助推其大漲的消費股最終成為拖累其大跌的“黑手”。

這種情況不止表現(xiàn)在個別基金之上，今年國泰旗下諸多基金均遭遇了大幅回撤。據(jù)統(tǒng)計，今年以來虧損超過40%以上的主動權益基金共有29只，分別來自18家基金公司，平均跌幅為43.37%。其中，僅國泰就占四席，除前述國泰金鑫、國泰成長優(yōu)選外，還包括國泰中小盤成長、國泰估值優(yōu)勢，4只基金的平均跌幅為45.15%。

不僅如此，年內(nèi)虧損30%以上的291只主動權益類基金中，國泰基金共有11只在列，平均跌幅為37.16%。

“這種情況在公募其實較為常見”，12月24日，華南一位資深公募人士向21世紀經(jīng)濟報道記者直言，“前兩年國泰基金重倉的消費股、新能源個股等正好在市場風口之上，所以他們?nèi)ツ陿I(yè)績表現(xiàn)非常優(yōu)秀。這種情況之下，市場突然轉熊，對他們來說肯定是比較難受的。因為原先推高的籌碼不容易出貨。”

權益類基金虧損大年

國泰虧損情況雖然相對突出，但非個案。

實際上，上海另一家公司上投摩根今年以來同樣有4只主動權益類產(chǎn)品虧損超40%，分別是上投摩根阿爾法(377010,基金吧)、上投摩根核心、上投摩根內(nèi)需動力(377020,基金吧)以及上投摩根整合驅動在列，平均跌幅為41.94%。此外，上投摩根旗下有20只基金年內(nèi)虧損超30%。

除此之外，廣發(fā)、嘉實、富國、華商和銀華等今年以來同樣有10只以上主動權益產(chǎn)品虧損超過30%。其中，廣發(fā)虧損超過30%以上的主動權益基金數(shù)量為20只，與上投摩根并列成為虧損超30%以上基金數(shù)量最多的公司。

“但凡權益類產(chǎn)品較多的公司，今年都好不到哪去，只不過是比誰沒有那么慘而已”，北京一位公募副總經(jīng)理12月24日向記者表示，“市場是具有周期性的，在市場整體向下的大趨勢之下，不管是炒股或是買基金，一定程度的虧損是很正常的事情，我認為市場過于放大了這種情緒。實際上，有很大一部分基金是跑贏大盤的。”

如果說權益類產(chǎn)品今年虧損是常態(tài)，那么個別基金公司出現(xiàn)的“股債雙殺”情況則確實值得詬病。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年以來，華商基金在10只主動權益基金虧損超30%的基礎之上，旗下17只債券基金全數(shù)虧損，虧損幅度在4.88%至33.33%之間，平均虧損幅度為14.36%。

顯然，對華商基金而言，2018年無疑是飽受壓力的一年。投資“踩雷”，基金凈值下滑，以及多位高管離職，都令這家公司急需尋找方向。

有業(yè)內(nèi)人士向記者指出，對基金公司而言，人是最重要的。在高管動蕩之后，如何盡快重整投研團隊，是華商目前面臨的最關鍵問題。本報記者 李潔雪 深圳報道