據報，為特定年齡投資者群體打造的具有個性化新款養老目標基金產品工銀瑞信養老目標日期2050(FOF)將于下周一發行。這是市場上發行的首只以2050年為退休目標日期的養老基金，目標人群年齡在24歲至34歲左右，具有積極的示范意義，體現了養老目標基金產品創新步伐正在進一步加快。

盡管養老目標基金業績增長需要較長時間，但這并不妨礙養老目標基金的持續性創新。因為養老目標基金產品的群體定位于滿足退休資金需求的投資者，根據基金產品管理和運作特點，及早布局養老目標基金，也更符合基金管理的特點，因此，推出適合更多年輕人理財需求的養老目標基金產品，也就順理成章了。

不過，進入職場不久的年輕人，可能沒有多少積蓄用于投資理財。但需要澄清的是，作為一種長期投資、價值投資、理性投資和分散投資工具，養老目標基金的投資風格和優勢，不僅具有基金的所有特征，即起點低，所有人可參與，資金申購贖回靈活等特點外，還非常適合運用定期定額投資法，即通過堅持中長期投資，運用固定渠道、固定時間、固定資金，進行固定養老目標基金的投資，能熨平證券市場波動，滿足小額資金投資需求，進而起到降低投資者購買基金成本的作用。將基金定投與養老目標基金投資結合起來，對在職場拼搏的年輕人而言，是個有效的選擇。

從目前資產管理行業發展看，繼建行、中行、農行、交行之后，2月17日晚間，工行設立理財子公司已正式獲批，而工行是五大行中理財子公司注冊資本最高的一家。五大國有商業銀行理財子公司的成立，意味著拉開了國內商業銀行資產管理業務發展新的序幕。在滿足成立條件后，關鍵是如何進行業務布局、加強客戶服務、建立盈利模式、培育理財競爭力，而養老目標基金的問世，將會給現有的銀行理財轉型提供思考和契機。伴隨著銀行存款利率化，及銀行理財產品實施凈值化管理，儲戶向基金理財轉型是大勢所趨。而銀行資產管理模式向基金管理模式轉變，也是行業發展趨勢。面對未來資管產品的競爭，養老目標基金產品的開發和設計，將會成為資產管理行業一個新的投資亮點，及形成一片市場藍海，有助于更好地通過養老目標基金的布局，而推動資產管理行業的健康持續發展。

據Wind數據統計，目前已成立的養老目標基金共有14只(不同份額合并計算)，截至2月20日，所有基金均已建倉并全部取得正收益。盡管無論在發行數量，還是運作規律，及實現業績方面，養老目標基金都處于起步階段，但已開始體現出了其管理和運作的穩健性、長期性和持續性。當然，在推動養老目標基金的個性化產品開發和設計過程中，還需加強研究力量，做好市場調研，把握好風控，做好養老目標基金的投資標的選擇、投資策略運用和風險管理能力提升。□蘭波

(作者系資深市場觀察分析人士)