國內市場現(xiàn)有ETF、ETF聯(lián)接基金、傳統(tǒng)指數(shù)基金、指數(shù)增強基金等四大類指數(shù)基金，尚無指數(shù)增強型ETF。兩家基金公司上報指數(shù)增強型ETF產品，系國內首創(chuàng)。

證券時報記者張燕北

隨著交易型開放式指數(shù)基金(ETF)成為公募競相布局的重點方向，部分基金公司尋求創(chuàng)新ETF產品。日前，兩家基金公司先后上報指數(shù)增強型ETF產品，系國內首創(chuàng)。

業(yè)內人士表示，該類產品既具備ETF價格透明、流動性高等優(yōu)勢，又可爭取超越指數(shù)的收益，是基金公司豐富指數(shù)產品線、提供更細分資產配置工具的一大舉措。

兩家基金公司

上報指數(shù)增強型ETF

證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，證監(jiān)會于3月1日接收招商滬深300增強ETF和招商中證500增強ETF兩只基金的申報材料。一個星期后，國泰基金上報3只指數(shù)增強型ETF，分別為國泰滬深300增強ETF、國泰中證500增強ETF和國泰上證50增強ETF。

國內市場現(xiàn)有ETF、ETF聯(lián)接基金、傳統(tǒng)指數(shù)基金、指數(shù)增強基金等四大類指數(shù)基金，尚無指數(shù)增強型ETF。招商基金旗下已有招商滬深300指數(shù)增強和招商中證500指數(shù)增強兩只指數(shù)增強基金，此次申報的兩只產品是原有指數(shù)增強基金的“ETF版”。國泰基金旗下國泰滬深300指數(shù)成立于2007年，其量化團隊布局較早，在ETF開發(fā)和管理方面經(jīng)驗也較為豐富。

招商深證TMT50ETF基金經(jīng)理蘇燕青表示，指數(shù)增強型ETF是主動化管理與ETF運作模式的結合。區(qū)別于以跟蹤某一特定指數(shù)為目標的傳統(tǒng)寬基ETF和SmartBetaETF，增強型ETF以戰(zhàn)勝標的指數(shù)獲得超額收益為投資目標。

“雖然SmartBetaETF也追求超越寬基指數(shù)的超額收益，但它將投資策略通過透明的量化方法編制成指數(shù)而固定下來。相較而言，指數(shù)增強型ETF在投資策略上更具靈活性，也不易被市場跟蹤效仿。后續(xù)在投資中，增強型ETF有望為傳統(tǒng)寬基指數(shù)增厚收益，也可以根據(jù)市場變化靈活選擇投資風格。”蘇燕青稱。

發(fā)展前景被看好

滬上一位公募人士告訴記者，相比傳統(tǒng)的ETF，指數(shù)增強型ETF的主動把握性更強。

華南一位指數(shù)基金經(jīng)理表示，相對而言，指數(shù)增強基金較標準指數(shù)基金持倉透明性不夠高，ETF的產品形式解決了這一“痛點”。隨著中國資本市場進一步開放和市場有效性的增強，國內指數(shù)化投資已迎來發(fā)展良機。在指數(shù)基金中，運作透明、費率低廉、交易便捷的ETF將獲得更為廣泛的客戶基礎。作為一種創(chuàng)新型產品，指數(shù)增強型ETF在ETF產品中加入增強策略，優(yōu)勢更加突出。

蘇燕青坦言，看好指數(shù)增強型ETF在國內的前景。一方面，整體而言，目前國內指數(shù)增強策略效果存在較高的勝率;另一方面，ETF的運作機制成熟透明，指數(shù)增強型ETF產品是符合投資者需求的產品。

招商基金表示，未來將以投資者需求為導向，持續(xù)加強產品創(chuàng)新，推出更多創(chuàng)新性ETF，為投資者提供更精細化的投資利器。

國泰基金表示，在現(xiàn)有ETF產品穩(wěn)定運營的基礎上，未來將繼續(xù)布局行業(yè)ETF、寬基ETF以及增強型ETF，并儲備一些SmartBeta類ETF，不斷升級豐富產品線，以滿足更多投資者的需求。