“我們去參加了答辯，評審打分挺高，但證監會還沒公布名單，所以現在還不確定。我們的投顧方案跟銀行的投顧方式有些相似。”4日，一位基金公司產品部人士對21世紀經濟報道記者表示。

21世紀經濟報道記者從多位業內人士處了解到，醞釀已久的公募投顧試點已進入答辯階段，目前約有7到8家機構作為試點候選，其中包括基金公司、第三方機構等。

“投顧試點運行一段時間后，投顧辦法有望出臺，之后會發投顧牌照。”一位業內人士向記者介紹。

投顧試點進入答辯階段

“為申請投顧的試點，我們已經經歷過很多輪的溝通，今年5月份是第二輪答辯。”4日，一位參與投顧試點答辯的公司人士告訴記者。

事實上，證監會一直有意愿實行投顧試點，也已做過多輪調研，2018年已有多家有意向的機構上報方案。

“目前的階段是，從十幾家申請機構中，選了大約7家機構。這些機構的投顧模式都不一樣。” 上述參與投顧試點答辯的公司人士告訴記者。

21世紀經濟報道記者從業內人士處了解到，這些機構中有基金公司，也有第三方公司，業務模式各不相同，有的已有投顧產品，有的還沒有產品。

截至目前，試點名單還未最后出爐，但業內人士預期，6月或是一個時間窗口。

投顧試點將實行多長時間?有業內人士估計，至少要一年左右。投顧試點開始后，接下來的推進節奏是：在投顧試點的過程中，證監會將會發投顧管理辦法，此后才會發投顧牌照。

對于試點，好買基金研究中心研究員雷昕表示，“我們非常期待首批投顧試點的落地，因為這不僅關乎公募基金，也與我們這樣的財富管理公司息息相關。”

“這將加速行業的優勝劣汰，一些沒有資質的、不正規的、甚至于打擦邊球的平臺或許將不再可以打著‘組合管理’、‘資產配置’、‘解決方案’的名號行融資之事。拿到投顧這塊牌照后，真正沉下心來做資產配置和組合投資的團隊和平臺才會進入一個良性的競爭環境，競爭的標準也更加清晰，誰能為投資者提供更好的服務、誰能為投資者解決財富管理的問題，誰就能勝出。讓金融回歸本源，讓資管回歸本源，讓財富管理回歸本源。”雷昕說。

那么，即將出現的投顧可能包括些什么業務呢?

事實上，近年來，部分基金公司和第三方早已開展與投顧相關的一些工作，比如嘉實基金(博客,微博)有“嘉貝智投”，定位為“智能全流程投顧服務品牌”;盈米基金旗下的“且慢”定位為“個人理財服務平臺，提供簡單、省心的理財方案”;廣發基金推出的“基智理財”的描述是：“一項智能理財服務，通過判斷投資者的投資需求，為投資者提供最優的投資組合方案，并根據市場行情及周期轉換對方案進行及時調整，投資者一鍵跟投”。

新投顧辦法醞釀

在試點推進的同時，新的投顧辦法也在醞釀之中。

事實上，投顧的相關辦法此前已有發布，但年代均較為久遠。

1997年12月，《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》發布，這是較為早期的關于投資顧問的相關辦法。

2010年10月證監會發布《證券投資顧問業務暫行規定》。該規定稱，證券投資顧問業務是證券投資咨詢業務的一種基本形式，指證券公司、證券投資咨詢機構接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關產品的投資建議服務，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經濟利益的經營活動。投資建議服務內容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財規劃建議等。

“會里目前也在召集基金業內相關人士，研究新的投顧辦法。”一位第三方公司人士對記者表示。

21世紀經濟報道記者了解到，新投顧辦法中討論的核心內容包括兩點：第一，可不可以做基金委托;第二，可不可以按保有量收費。

有機構人士認為，按保有量收費將會使投顧業務進入良性循環階段。

一位機構人士對記者表示，如果公司參與投顧業務，按保有量的一定比例收費。一旦投顧業績做得好，給投資人帶來好收益，隨著投資人的資金量增加，投顧給機構帶來的絕對收益也將隨之增加。

不過，上述機構人士也表示，投顧的前期投入很大，包括系統、人員等，會比較燒錢。

“未來發展走向應該是‘智能投顧’，即把人的投顧行為，用機器來完成，這樣服務一個人和服務一萬個人的成本相差無幾，隨著資金規模擴大，邊際成本下降，做投顧業務收益隨之增長。”上述機構人士表示。公募投顧試點已聞樓梯響。