在2018年突然躥紅的短債、中短債基金，不斷吸引基金公司積極布局，目前已經(jīng)成立短債基金的基金公司多達(dá)30家。

若算上正在申報(bào)候批的產(chǎn)品，這一品類將遍及63家基金管理人，產(chǎn)品數(shù)量將逼近百只，短債基金將進(jìn)入“百舸爭(zhēng)流”的競(jìng)爭(zhēng)階段。

63家公司積極布局

6月5日，西部利得添盈短債基金發(fā)布基金合同生效公告，該基金16天合計(jì)募集了5.76億份，西部利得基金也成為第30家布局短債基金的基金公司。

自2017年鵬揚(yáng)、金鷹旗下短債基金展現(xiàn)吸金效應(yīng)后，短債基金在隨后的2018年開始火熱，無(wú)論是基金申報(bào)，還是產(chǎn)品發(fā)行，都出現(xiàn)火爆的“網(wǎng)紅”效應(yīng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，共有5家公募布局短債基金，而在隨后的2018年增至19家，目前達(dá)到30家。

從證監(jiān)會(huì)公示的基金募集申請(qǐng)進(jìn)度表看，今年5月份，又有匯添富、南方、博時(shí)等公募分別上報(bào)了3只短債基金，排隊(duì)候批的短債基金數(shù)量增至30只。

據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，目前處于發(fā)行期的短債基金有6只，批而待發(fā)的短債基金有19只，加上已成立的38只短債基金(A、C份額合并計(jì)算)，63家基金公司合計(jì)布局93只短債基金，短債基金市場(chǎng)發(fā)展短短兩年即進(jìn)入行業(yè)大面積普及階段。

北京一家中型基金公司總經(jīng)理表示，短債類產(chǎn)品在國(guó)外成熟市場(chǎng)是非常大的類別，而在我國(guó)資管新規(guī)出臺(tái)后，短債基金有望承接銀行理財(cái)資金和收益率不斷下行的貨幣基金，市場(chǎng)需求將催生這一品類繼續(xù)快速擴(kuò)張。

北京一家中型公募市場(chǎng)部人士也認(rèn)為，2018年是短債基金發(fā)展的黃金時(shí)期，在貨基收益率下降趨勢(shì)下，作為“超級(jí)貨基”的短債基金可以獲得略超貨基的收益率，也不用承受很大的回撤風(fēng)險(xiǎn)。不少公募正是看到了短債基金彌補(bǔ)了貨基、純債基金之間風(fēng)險(xiǎn)收益產(chǎn)品的空白，紛紛布局這一領(lǐng)域。“目前不少公司發(fā)行的短債產(chǎn)品屬于布局產(chǎn)品線的需求，在配置了股基、債基、貨基后，中低風(fēng)險(xiǎn)的短債基金幾乎成為各家公募的標(biāo)配。”

短債市場(chǎng)行情低迷

募集規(guī)模銳減

雖然布局短債基金的公募基金管理人快速擴(kuò)容，但今年新成立的短債基金規(guī)模明顯下滑。數(shù)據(jù)顯示，截至6月5日，今年以來新成立的14只短債基金合計(jì)發(fā)行規(guī)模為138.21億元，平均單只短債基金募集份額為9.87億份，與去年相比銳減50.27%;平均認(rèn)購(gòu)戶數(shù)也從去年的5184.81戶降至3587.57戶，降幅達(dá)30.81%。

上述北京中型公募市場(chǎng)部人士說，今年短債基金收益率處在下降通道，賺錢效應(yīng)不佳，新發(fā)的短債基金市場(chǎng)認(rèn)可度在下降。除新發(fā)基金外，他所在公募存量短債基金也出現(xiàn)凈贖回現(xiàn)象，年內(nèi)規(guī)模縮水超過10%。

他說：“不少公募在半年前拿到短債基金批文，必須在獲批6個(gè)月后發(fā)行，但由于股市和債市調(diào)整加劇以及短債行情低迷，目前股債基金的銷售難度增加，預(yù)期短債新基金發(fā)行難度會(huì)越來越大。”

從收益率來看，已經(jīng)成立的36只短債基金今年以來平均收益率為1.52%，年化收益率為3.69%，雖然與去年動(dòng)輒4%~5%的年化收益率相比有所下滑，但仍然明顯高于貨基2.45%的7日年化收益率。

談及短債市場(chǎng)未來行情趨勢(shì)，北京一家中型公募債基經(jīng)理表示，由于一季度我國(guó)經(jīng)濟(jì)刺激政策陸續(xù)在二季度釋放，債市行情受到一定制約，預(yù)計(jì)全年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將呈現(xiàn)前高后低的態(tài)勢(shì)，下半年可能還是GDP、社融數(shù)據(jù)繼續(xù)往下走的趨勢(shì)，債券價(jià)格下行仍有一定空間。

公開數(shù)據(jù)顯示，截至6月5日，今年以來中短期債券凈價(jià)指數(shù)跌幅為0.35%，在2月12日摸高117.05點(diǎn)后，指數(shù)開始震蕩下行，目前已經(jīng)從高點(diǎn)回落0.89%。

上述北京中型公募債基經(jīng)理表示，從交易體驗(yàn)看，凈值化的短債基金收益率會(huì)伴隨短債市場(chǎng)走勢(shì)而波動(dòng)，導(dǎo)致部分交易日會(huì)出現(xiàn)負(fù)收益，這與攤余成本法的貨基每天是正收益的體驗(yàn)不同。