近年來，公募基金數(shù)量快速增長，遠遠超過滬深兩市股票數(shù)量。為防止盲目申報、扎堆追逐市場熱點的現(xiàn)象，日前，有關(guān)部門對“迷你基金”數(shù)量較多的基金公司申報新基金提出了新要求：如果公司旗下“迷你基金”數(shù)量超過7只，新基金審批節(jié)奏將受到限制。

迷你基金或出新處置方案

存量迷你基金數(shù)量居高不下，再次引發(fā)有關(guān)部門關(guān)注。近期又有兩個新要求指向迷你基金。其中一個要求是，有基金公司反映，其所在公司在上報新產(chǎn)品時，接到補充“對旗下7只以上非權(quán)益類迷你基金三個月內(nèi)清盤轉(zhuǎn)型合并”承諾函的通知。據(jù)了解，這一要求僅針對部分基金公司上報的新產(chǎn)品，并非行業(yè)統(tǒng)一要求。

不過，另一位基金公司人士透露，所在公司正要遞交迷你基金相關(guān)承諾函的時候，接到延緩提交的通知。針對迷你基金的處置方案仍待進一步商榷。

“近期確實聽到傳聞，要求承諾迷你基金清盤、轉(zhuǎn)型、合并，不過這個要求好像僅持續(xù)了一天，因為影響很大，不同聲音較多。目前有關(guān)部門的態(tài)度是，有些公司迷你基金情況比較嚴重，對迷你基金暫不做強制要求處理，但要引起重視。”一位基金公司產(chǎn)品人士說。

另一項要求是“非權(quán)益類迷你基金數(shù)量超過7只，產(chǎn)品審核從簡易流程延長至6個月普通程序。”

多位基金公司人士表示，上月初已經(jīng)開始實行“迷你基金不超過7只”的相關(guān)要求。“近期審核政策一直如此，不含權(quán)益產(chǎn)品，如果旗下迷你基金超過7只，新產(chǎn)品審核速度會放慢，按照普通通道的速度。”一位基金公司產(chǎn)品人士表示。

迷你基金迅速增多，令監(jiān)管層連續(xù)出手。2017年末，《關(guān)于進一步優(yōu)化“迷你基金”相關(guān)監(jiān)管安排的通知》發(fā)布，對“迷你基金”做出規(guī)定：在基金產(chǎn)品注冊審查過程中，對于旗下“迷你基金”數(shù)量較多的基金管理人，原則上對其上報的產(chǎn)品適用6個月的注冊審查期限。普通發(fā)起式基金、權(quán)益類基金暫不納入上述“迷你基金”計算口徑。

上述通知顯示，基金規(guī)模過小不利于投資運作，有可能損害份額持有人利益，特別是在基金承擔費用相對固定時，基金規(guī)模越小，持有人承擔的成本就越高。而且，一家公司存在過多的迷你基金，也在一定程度上反映出管理能力的薄弱。

此后，行業(yè)一直參照“除去權(quán)益類及發(fā)起式，迷你基金數(shù)量超過10只，審核周期延長至6個月”的標準審核產(chǎn)品。

公募基金總規(guī)模站上13萬億大關(guān)，基金規(guī)模分化也在加劇，最大的公募基金——天弘余額寶規(guī)模超過1萬億，同時仍有多只基金規(guī)模在清盤線附近掙扎。

基金中期規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，共有662只公募基金凈值規(guī)模不足5000萬元，占基金總數(shù)的11%。除去發(fā)起式基金，迷你基金仍有543只。在這543只迷你基金中，靈活策略混合型基金有154只，占比28.36%，被動指數(shù)型及偏股混合型迷你基金超過70只。

攤余成本法貨幣基金很長一段時間內(nèi)未見增量，存量攤余成本法貨基已是基金公司的寶貴資源，但仍有部分貨幣基金無法做大規(guī)模，截至年中，國泰瞬利交易型貨基、信達澳銀慧理財貨幣等4只貨幣基金規(guī)模不足5000萬元，交銀天運寶、前海開源尊享2只貨幣基金已于8月份先后清盤。

基金公司也在加快旗下迷你基金“關(guān)停并轉(zhuǎn)”步伐。截至8月25日，今年以來清盤基金數(shù)量達到86只，3季度以來清盤的15只基金中有9只在二季度末是迷你基金。

據(jù)一位產(chǎn)品人士表示，監(jiān)管層對迷你基金的要求從嚴，是在警示行業(yè)盲目申報產(chǎn)品、扎堆追逐市場熱點的現(xiàn)象。基金公司最重要的是做好存量基金的管理運作，而不是同質(zhì)競爭，導致同類型產(chǎn)品不斷“迷你化”。

“新政應(yīng)該會加快基金公司對旗下迷你基金的處置節(jié)奏。”上述產(chǎn)品人士表示，不少公司已對多數(shù)迷你基金采取“自動清盤”方式，少數(shù)核心品種會考慮持續(xù)營銷或者轉(zhuǎn)型來擴大規(guī)模。中國基金報記者方麗陸慧婧