“券商系”公募在這輪比拼中表現(xiàn)突出。在凈利過億的9家公募中，有6家為“券商系”;管理費(fèi)收入前20強(qiáng)中，“券商系”占據(jù)12席。

又到一年一度的“中考”放榜季!

隨著上市公司半年報(bào)相繼披露，部分基金公司的盈利情況也浮出水面。據(jù)《國際金融報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至8月29日，已有41家公募揭曉“中考”成績。整體來看，這41家基金公司上半年合計(jì)凈賺104.52億元，同比增長7.61%。

業(yè)內(nèi)人士指出，管理費(fèi)收入是基金公司盈利的制勝關(guān)鍵。

9家凈利過億

具體來看，有9基金公司上半年凈利潤過億。

天弘基金以10.59億元暫列第一，華夏基金和博時(shí)基金則分別以5.94億元、4.83億元，暫列第二名和第三名。東方財(cái)富Choice顯示，這三家基金公司上半年的管理費(fèi)收入分別為：18.44億元、12.55億元、10.66億元。

從目前披露的情況來看，天弘基金有望蟬聯(lián)最賺錢的基金公司。天弘余額寶一直是貢獻(xiàn)營收的最大功臣，據(jù)該基金半年報(bào)披露，天弘余額寶的上半年管理費(fèi)收入高達(dá)15.53億元。

對于下半年布局重點(diǎn)，華夏基金表示，將著力完善產(chǎn)品線布局，加大ETF產(chǎn)品銷售力度，大力推進(jìn)養(yǎng)老類業(yè)務(wù)，持續(xù)改善經(jīng)營管理，優(yōu)化業(yè)務(wù)模式，保持行業(yè)綜合競爭力。

招商證券則在半年報(bào)中，總結(jié)了博時(shí)基金的表現(xiàn)：2019年上半年，公司管理規(guī)模穩(wěn)健增長，投研機(jī)制愈加完善，投資業(yè)績顯著提升，市場競爭力持續(xù)提升。

其他6家躋身“億元”俱樂部的基金公司分別是：南方、興全、東證資管、鵬華、興業(yè)和大成，上半年分別凈賺：4.64億元、3.56億元、3.02億元、2.48億元、1.64億元、1.3億元。

“券商系”表現(xiàn)突出

“券商系”公募在這輪比拼中表現(xiàn)突出。在凈利過億的9家基金公司中，有6家為“券商系”公募，分別是：華夏、博時(shí)、南方、興全、東證資管、鵬華。

一位公募人士告訴《國際金融報(bào)》記者，基金公司的營業(yè)收入主要由四部分組成：一是管理費(fèi)收入;二是專戶的超額業(yè)績提成;三是投顧費(fèi)用，通常來自進(jìn)軍國內(nèi)市場的外資資管機(jī)構(gòu);四是營業(yè)外收入，比如，在一些特定的地區(qū)，會有針對企業(yè)的財(cái)政補(bǔ)貼。

其中，最核心的收入來源便是管理費(fèi)。具體來看，權(quán)益類基金的管理費(fèi)費(fèi)率最高，通常為1%或1.5%;債券類基金次之，一般在0.3%-1%;貨幣基金則只有0.14%-0.35%。

因此，影響管理費(fèi)收入的因素，既有管理規(guī)模，也有產(chǎn)品類型。記者注意到，上述6家凈利過億“券商系”基金公司，普遍資產(chǎn)管理規(guī)模較大，且非貨基產(chǎn)品規(guī)模占比較高。

在經(jīng)營成本沒有大幅變動的情況下，營收和凈利潤呈正相關(guān)。盡管公募的上半年盈利情況還未盡數(shù)披露，但上述公募人士預(yù)計(jì)，主打權(quán)益類產(chǎn)品的“券商系”公募和主打債基的“銀行系”公募最有競爭力。

據(jù)東方財(cái)富Choice統(tǒng)計(jì)，2019年上半年管理費(fèi)收入排名前20位的基金公司中，有12家為“券商系”基金公司，4家為“銀行系”基金公司。

誰在進(jìn)步？

“少數(shù)進(jìn)步，多數(shù)退步”是上半年公募的整體表現(xiàn)。具體來看，凈利潤增長排名前三的分別是廣發(fā)基金、華安基金、上銀基金，凈利潤同比分別增長4億元、2.18億元、1.11億元。

對于華安基金的表現(xiàn)，國泰君安證券在半年報(bào)中總結(jié)道：“2019年上半年，華安基金打造高水準(zhǔn)專業(yè)投資平臺，主動權(quán)益產(chǎn)品回報(bào)率居行業(yè)前列;全力把握科創(chuàng)板發(fā)展機(jī)遇、積極創(chuàng)新，優(yōu)化產(chǎn)品線布局。期末管理資產(chǎn)規(guī)模創(chuàng)歷史新高。其中，公募基金管理規(guī)模3171億元，較上年末增加15.06%。”

上銀基金則是上半年殺出的一匹“黑馬”，凈利潤從去年同期的1900萬元增至1.3億元。據(jù)上海銀行半年報(bào)披露：報(bào)告期內(nèi)，上銀基金積極開拓公募業(yè)務(wù)，非貨幣公募基金業(yè)務(wù)規(guī)模實(shí)現(xiàn)較快增長，增幅超過20%。公司穩(wěn)健經(jīng)營、合規(guī)發(fā)展，盈利水平良好。報(bào)告期末，上銀基金總資產(chǎn)為12.77億元，凈資產(chǎn)為10.13億元，管理資產(chǎn)規(guī)模為1105.94億元。

誰在退步？

有24家基金公司“中考”成績出現(xiàn)下滑。其中，凈利潤降幅排名前三的是天弘基金、東證資管、諾安基金，分別減少6.92億元、3.15億元、1.6億元。

天弘基金凈利潤下滑或與余額寶分流有關(guān)。去年5月以來，余額寶平臺陸續(xù)接入中歐滾錢寶貨幣A、博時(shí)現(xiàn)金收益貨幣A、華安日日薪貨幣A等19只其他基金公司的貨基，對天弘余額寶進(jìn)行規(guī)模分流。不再“一基獨(dú)大”的天弘余額寶，上半年規(guī)模縮水近千億元。

對于凈利潤大幅下滑的原因，截至發(fā)稿前，東證資管相關(guān)負(fù)責(zé)人并未作出回應(yīng)。據(jù)東方證券半年報(bào)披露，2019年1月-6月，東證資管受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入依然位列前茅，行業(yè)排名第2位(數(shù)據(jù)來源：中國證券業(yè)協(xié)會)。截至6月末，東證資管資產(chǎn)管理規(guī)模為2040.01億元，其中主動管理規(guī)模占比高達(dá) 98.70%。

諾安基金的盈利下降則帶來了一場人事動蕩。8月份以來，諾安基金總經(jīng)理奧成文、副總經(jīng)理曹園相繼被停職。對此，諾安基金稱，這是由于近幾年利潤、規(guī)模下滑而導(dǎo)致的人員調(diào)整。奧成文在任期間，2007年和2015年兩輪牛市過后，諾安基金都出現(xiàn)規(guī)模和利潤下滑的情況。