影響超2萬億元規(guī)模的私募集合資管計劃“簡易備案”通道正式開啟。

10月9日晚間，中基協(xié)發(fā)布《證券期貨經(jīng)營機構私募集合資產(chǎn)管理計劃適用簡易備案核查程序條件清單》。根據(jù)清單內(nèi)容，以下七類產(chǎn)品將滿足簡易備案程序：產(chǎn)品存續(xù)期限介于3個月至10年之間;產(chǎn)品結構簡單、清晰，不屬于結構化產(chǎn)品、FOF產(chǎn)品、MOM產(chǎn)品，未聘請投資顧問;投資范圍明確且全部投資于標準化資產(chǎn)，不涉及員工持股計劃;投資境內(nèi)標的資產(chǎn)，不涉及以QDII、QDLP、QDIE等方式進行境外投資;產(chǎn)品開放頻率不涉及每個交易日開放;產(chǎn)品估值遵循公允價值計量，不涉及攤余成本計量;資產(chǎn)管理計劃管理人恢復開展私募資管業(yè)務已滿6個月。

“其實簡易備案并不是突如其來的。”業(yè)內(nèi)人士告訴期貨日報記者，早在今年6月份中基協(xié)發(fā)布的《證券期貨經(jīng)營機構私募資產(chǎn)管理計劃備案管理辦法(試行)》(下稱《辦法》)中，就已經(jīng)明確提出了“簡易備案”的概念。

《辦法》第二十一條提出，中基協(xié)對單一資產(chǎn)管理計劃、符合條件的集合資產(chǎn)管理計劃設立備案材料進行簡易備案核查，符合備案系統(tǒng)自動化核查條件的，即時出具備案證明。中基協(xié)將通過官方網(wǎng)站公示適用簡易備案核查程序的條件，并依據(jù)監(jiān)管政策要求和實際情況不定期進行調(diào)整。

華南某券商資管部相關負責人告訴記者，之前的情況是所有產(chǎn)品都需要人工審核，在產(chǎn)品成立后，中基協(xié)通過備案前，往往需要一段反饋時間，在這段時間內(nèi)產(chǎn)品是不能投資的。實施簡易備案后，如果產(chǎn)品的結構和要素符合清單要求，可能當天就自動備案通過，次日就可以投資，節(jié)省了時間成本。

當然，并非所有資管產(chǎn)品都能滿足上述清單要求。記者了解到，《辦法》適用對象為證券期貨經(jīng)營機構，是指證券公司、基金管理公司、期貨公司及前述機構設立的從事私募資產(chǎn)管理業(yè)務的子公司。這意味著，2萬多家私募機構被排除在《辦法》之外，不適用于簡易備案。

“首先要區(qū)分金融機構和私募機構的概念。金融機構擁有銀保監(jiān)會、證監(jiān)會監(jiān)管部門頒發(fā)的資管業(yè)務牌照，私募機構并沒有金融牌照，只是在中基協(xié)有備案。因此，簡易備案不適用于私募機構，私募機構應繼續(xù)依照2014年頒發(fā)的《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》進行備案。”上述資管人士表示。

綜上，簡化備案隱含了兩個條件：首先，適用范圍為金融持牌機構。其次，必須是私募集合資產(chǎn)管理計劃，集合是相對于單一而言的。在證券期貨經(jīng)營機構行業(yè)中，私募集合產(chǎn)品規(guī)模占比一成左右，單一產(chǎn)品規(guī)模則占九成。在上述兩個基本條件得以滿足的情況下，若再滿足七條清單的任意一項，則適用于簡易備案核查程序。

據(jù)了解，截至2019年8月底，證券期貨經(jīng)營機構私募資管業(yè)務管理資產(chǎn)規(guī)模合計19.60萬億元(不含社保基金、企業(yè)年金以及券商大集合)。其中，證券公司資管業(yè)務管理資產(chǎn)規(guī)模10.58萬億元，基金公司資管業(yè)務管理資產(chǎn)規(guī)模4.38萬億元，基金子公司資管業(yè)務管理資產(chǎn)規(guī)模4.51萬億元，期貨公司資管業(yè)務管理資產(chǎn)規(guī)模1309億元。集合產(chǎn)品規(guī)模2.39萬億元，占比12.2%;單一產(chǎn)品規(guī)模17.21萬億元，占比87.8%。這意味著簡易備案的實施，將會對上述2.39萬億規(guī)模的私募集合產(chǎn)品產(chǎn)生影響。