“基金經(jīng)理掛名問題存在多年，太普遍了，好在整改要求比預(yù)期中低。”滬上某公募基金人士對(duì)《金證券》記者說。

根據(jù)近期監(jiān)管要求，主動(dòng)管理型基金經(jīng)理最多管理10只產(chǎn)品，被動(dòng)型產(chǎn)品的基金經(jīng)理最多同時(shí)管理15只產(chǎn)品，如果新基金申報(bào)時(shí)“超標(biāo)”，則會(huì)讓基金公司進(jìn)行調(diào)整。對(duì)于大部分基金公司來說，根據(jù)這一上限進(jìn)行調(diào)整基本沒有什么難度，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為門檻設(shè)置太低，起不到整改的約束作用。

嚴(yán)查“掛名”告一段落

7月23日晚間，多家基金公司產(chǎn)品部收到監(jiān)管通知，要求新基金申報(bào)過程中，增加擬任基金經(jīng)理與督察長(zhǎng)承諾產(chǎn)品不存在“掛名”行為，已進(jìn)入申報(bào)流程的產(chǎn)品需補(bǔ)充這一材料。除了新基金外，存在2名及以上基金經(jīng)理共同管理的存量產(chǎn)品情況也需填報(bào)承諾函。一時(shí)間業(yè)內(nèi)風(fēng)聲鶴唳。

當(dāng)時(shí)，業(yè)內(nèi)流傳著各種“限制”版本，有的說一個(gè)基金經(jīng)理可能最高帶3個(gè)產(chǎn)品，有的說是5個(gè)，還有的說是7個(gè)……不少業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂如果一旦限制過嚴(yán)，可能會(huì)導(dǎo)致基金公司調(diào)整困難。

最新消息顯示，根據(jù)近期監(jiān)管要求，主動(dòng)管理型基金經(jīng)理最多管理10只產(chǎn)品，被動(dòng)型產(chǎn)品的基金經(jīng)理最多同時(shí)管理15只產(chǎn)品，如果新基金申報(bào)時(shí)“超標(biāo)”，則會(huì)讓基金公司進(jìn)行調(diào)整。

“嚴(yán)查掛名總算告一段落”，上述公募人士對(duì)《金證券》記者表示，目前這一限制較具現(xiàn)實(shí)可操作性，基金公司根據(jù)這一上限進(jìn)行調(diào)整的難度相對(duì)沒有那么大。

數(shù)據(jù)顯示，主動(dòng)管理基金數(shù)量達(dá)到10只及10只以上的大多是固定收益基金經(jīng)理。這種情況主要出現(xiàn)在大中型基金公司，規(guī)模靠前的基金公司似乎更易出現(xiàn)此類情況，還有一些發(fā)行較多債券型基金的銀行系公司也存在此類情況。此外，也有一些發(fā)行較多被動(dòng)產(chǎn)品的基金公司存在一個(gè)基金經(jīng)理管理超過15只指數(shù)基金的情況。

監(jiān)管要求比預(yù)期低不少

但也有公募人士認(rèn)為，最新的監(jiān)管要求比預(yù)期有差距，很難起到約束作用。

深圳某公募基金人士對(duì)《金證券》記者表示，基金是否好賣和基金經(jīng)理有很大關(guān)系，大部分新發(fā)產(chǎn)品都會(huì)采取雙基金經(jīng)理組合。在營(yíng)銷期利用老基金經(jīng)理宣傳，在建倉(cāng)期老基金經(jīng)理指導(dǎo)，過渡一段時(shí)間后，再由新基金經(jīng)理來實(shí)際管理。但他也坦言，“老帶新”在具體操作中確實(shí)存在變形，比如有些老基金經(jīng)理從不參與實(shí)際運(yùn)作，真的只是“掛名”，更有甚者，實(shí)際操作人并不具備基金經(jīng)理資格。

不少接受采訪的公募人士分析，隨著公募業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張，產(chǎn)品數(shù)量越來越多，而基金經(jīng)理數(shù)量并沒有同步增長(zhǎng)，“一拖多”產(chǎn)品比比皆是，掛名管理后遺癥凸顯。

基金經(jīng)理“一拖多”現(xiàn)象究竟有多嚴(yán)重?銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)，截至7月23日，正式運(yùn)作的公募基金數(shù)量5587只，在任基金經(jīng)理數(shù)量2022人，人均管理基金數(shù)量2.76只。《金證券》記者注意到，在2022位基金經(jīng)理中，只管理1只基金的基金經(jīng)理有310人，占比15.33%;管理2只的有287人，占比14.19%; 管理3只的有232人，占比11.47%; 管理4只的有218人，占比10.78%;管理5只及以上的基金經(jīng)理各自占比均不足10%; 管理基金數(shù)量在10只以上的基金經(jīng)理有335人，合計(jì)占比16.57%。有13名基金經(jīng)理名下管理的基金數(shù)量在20只以上，管理數(shù)量最多是某基金公司債券基金經(jīng)理，其管理的債券與混合基金數(shù)量高達(dá)26只。

“一拖多現(xiàn)象嚴(yán)重，有指數(shù)基金、量化基金等非主動(dòng)操作管理基金批量管理的情況，有混合基金股、債等不同資產(chǎn)分別配置基金經(jīng)理管理的情況，也有掛名管理的情況。”銀河證券基金研究中心總經(jīng)理胡立峰曾分析。

采訪中，不少公募人士認(rèn)為，困擾多年的行業(yè)頑疾要想根除，監(jiān)管一定要出重拳。“我覺得主動(dòng)管理型基金經(jīng)理最多管理10只產(chǎn)品的門檻太低了，個(gè)人認(rèn)為5只比較合適，只有這樣，基金公司才不敢打擦邊球，基金經(jīng)理才敢拒絕掛名，代銷機(jī)構(gòu)才會(huì)拒絕合作。”深圳公募基金人士對(duì)《金證券》記者說。