今年以來，A股市場走出結(jié)構(gòu)性行情，甚至有績優(yōu)權(quán)益基金斬獲了超100%的回報率，大批權(quán)益基金都在今年取得了較為可觀的業(yè)績，這與去年權(quán)益基金大面積虧損的情況形成了鮮明的對比。不過，指數(shù)基金規(guī)模的擴張趨勢卻與去年如出一轍，尤其是備受矚目的ETF產(chǎn)品，新ETF產(chǎn)品頻發(fā)、老ETF產(chǎn)品規(guī)模增長——屬于ETF的“超級大年”真的來了。

年內(nèi)規(guī)模又增1715億元

ETF總規(guī)模達5471億元

11月21日，鵬華中證500ETF成立，成為今年以來成立的第70只ETF產(chǎn)品。記者注意到，今年以來成立的這70只ETF產(chǎn)品，不僅有上證50ETF、中證500ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF等寬基指數(shù)產(chǎn)品，還有消費50ETF、銀行ETF等細分行業(yè)ETF產(chǎn)品，也有國企一帶一路ETF、央企創(chuàng)新ETF、日經(jīng)225ETF、期貨ETF等特色產(chǎn)品。

新成立的70只ETF產(chǎn)品，合計募集規(guī)模1594.23億元，為今年ETF市場規(guī)模的增量貢獻了九成以上的力量，其余121.2億元的規(guī)模增量則是由存量ETF產(chǎn)品貢獻。今年以來截至11月21日，存量ETF產(chǎn)品中規(guī)模增長最多的是南方中證500ETF，該產(chǎn)品的規(guī)模從334.68億元增至434.96億元，目前是規(guī)模最高的權(quán)益ETF產(chǎn)品。

有知情人士對記者透露，公募行業(yè)145家基金公司中，已經(jīng)上線ETF配套服務(wù)、具備ETF產(chǎn)品團隊的基金公司大概有30家。但ETF產(chǎn)品的運作可不是像一只普通的指數(shù)基金那樣簡單，ETF上市后需要一定的流動性基礎(chǔ)，往往需要做市商的支持，在管理運營ETF產(chǎn)品上，先發(fā)公司、先發(fā)產(chǎn)品會積累比較大的優(yōu)勢。

10家ETF先發(fā)公司

瓜分近九成市場份額

相比華夏基金、南方基金、易方達基金、華泰柏瑞基金這些搶先布局ETF產(chǎn)品的基金公司，后續(xù)基金公司要開展ETF業(yè)務(wù)、實現(xiàn)ETF產(chǎn)品規(guī)模的彎道超車尤其困難。目前來看，細分行業(yè)ETF產(chǎn)品和創(chuàng)新型ETF產(chǎn)品還有一定的空間，但細分行業(yè)ETF受眾面較窄，其規(guī)模上限相對有限，創(chuàng)新型ETF產(chǎn)品的批文，通常會由資深老牌基金公司搶先拿下。

具體來看，目前規(guī)模排名前10的基金公司分別是華夏基金、南方基金、易方達基金、華泰柏瑞基金、嘉實基金(博客,微博)、華安基金、博時基金、匯添富基金、國泰基金和廣發(fā)基金。華夏基金以超1000億元的ETF規(guī)模高居榜首，南方基金和易方達基金旗下的ETF產(chǎn)品規(guī)模在500億元左右，華泰柏瑞基金和嘉實基金旗下的ETF產(chǎn)品規(guī)模在300億元左右。

記者梳理發(fā)現(xiàn)：截至11月21日，上述10家基金公司旗下的ETF產(chǎn)品總規(guī)模合計達到4766.67億元，占全市場ETF產(chǎn)品總規(guī)模的87.12%;工銀瑞信基金、銀華基金(博客,微博)等基金公司ETF產(chǎn)品規(guī)模排名位于第10到第20位，這10家基金公司旗下ETF產(chǎn)品的總規(guī)模為681.74億元，占全市場ETF產(chǎn)品總規(guī)模的12.46%;其余基金公司旗下ETF產(chǎn)品總規(guī)模僅有22.98億元，市場份額占比不足1%。

先發(fā)公司、先發(fā)產(chǎn)品在ETF產(chǎn)品市場形成的壁壘已經(jīng)成為行業(yè)的共識。快速形成的流動性優(yōu)勢是ETF產(chǎn)品最強的競爭優(yōu)勢，加上頭部基金公司在投研、風(fēng)控方面的保證，先發(fā)ETF產(chǎn)品受到越來越多機構(gòu)投資者和個人投資者的青睞，有FOF基金經(jīng)理在接受記者采訪時表示，他在配置ETF產(chǎn)品時也會優(yōu)先挑選規(guī)模高、流動性好的寬基ETF產(chǎn)品。