時(shí)隔近4年，公募量化對(duì)沖基金重新開(kāi)閘，新獲批的產(chǎn)品陸續(xù)進(jìn)入發(fā)行期。據(jù)悉，申萬(wàn)菱信基金在首發(fā)隊(duì)伍之中，申萬(wàn)菱信量化對(duì)沖策略基金于2月26日正式發(fā)行，作為一款中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，量化對(duì)沖策略即使在震蕩市和下跌市場(chǎng)中，都力求獲得正收益。本次量化對(duì)沖基金申萬(wàn)菱信自購(gòu)不少于1000萬(wàn)，持有不低于3年，同時(shí)不設(shè)封閉期，便于投資者靈活投資。

公開(kāi)資料顯示，申萬(wàn)菱信量化對(duì)沖策略基金主要通過(guò)量化策略構(gòu)建股票組合作為現(xiàn)貨多頭，同時(shí)利用股指期貨作為對(duì)沖工具，為投資者提供一種與市場(chǎng)表現(xiàn)相關(guān)性較低并且長(zhǎng)期表現(xiàn)良好的投資利器。具體來(lái)看，一方面，該基金運(yùn)用申萬(wàn)菱信基金旗下量化多因子模型，選出相對(duì)價(jià)值股票，構(gòu)建持續(xù)跑贏市場(chǎng)的投資組合，并在應(yīng)用于量化對(duì)沖時(shí)，策略需要根據(jù)實(shí)際投資進(jìn)行修正，獲取超額收益。另一方面，基金經(jīng)理將根據(jù)多頭投資組合的市值、風(fēng)格因子、行業(yè)分布等因素，選擇合適的股指期貨品種，計(jì)算對(duì)沖所需各個(gè)股指期貨品種合約的數(shù)量，對(duì)合約數(shù)量進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與測(cè)算，進(jìn)行靈活調(diào)整，通過(guò)這種對(duì)沖策略降低組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，以獲取對(duì)沖后的絕對(duì)收益。

值得一提的是，申萬(wàn)菱信基金在量化投資領(lǐng)域深耕已久，是行業(yè)內(nèi)少數(shù)幾家具備相對(duì)成熟量化投資理論體系的基金公司之一。自成立來(lái)確立了以指數(shù)量化為特色的差異化發(fā)展戰(zhàn)略，即“多元化+特色”并舉，擁有更鮮明的風(fēng)格和標(biāo)的，目前旗下涵蓋5只主動(dòng)量化基金、3只指數(shù)增強(qiáng)型基金、10只被動(dòng)指數(shù)型基金，以高效的管理為投資者提供豐富的量化投資工具。從管理業(yè)績(jī)看，旗下踴躍出較多精品。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月31日，申萬(wàn)菱信中證500指數(shù)優(yōu)選增強(qiáng)、申萬(wàn)菱信中證500指數(shù)增強(qiáng)2019年收益率分別為49.58%、49.12%，分別在同類增強(qiáng)規(guī)模指數(shù)股票型基金中排名第4、第5，在同類型的500增強(qiáng)指數(shù)中位居第1、第2。

業(yè)內(nèi)人士表示，量化對(duì)沖基金以追求絕對(duì)收益為目標(biāo)，相對(duì)于普通股票和混合型基金風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，適合較多投資者進(jìn)行投資。一是要求基金凈值波動(dòng)較低的投資者;二是看好股票市場(chǎng)的機(jī)會(huì)但又擔(dān)心短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的投資者;三是希望在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，適度參與股票市場(chǎng)機(jī)會(huì)的投資者;四是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好稍高的投資者來(lái)說(shuō)，也可以將其納入資產(chǎn)配置中，起到均衡投資風(fēng)險(xiǎn)的作用。