本報記者王明山

距離2月14日證監(jiān)會發(fā)布再融資新規(guī)已有兩周時間，被眾多機(jī)構(gòu)投資者一直看好的定增業(yè)務(wù)迅速升溫。《證券日報》記者梳理后發(fā)現(xiàn)，截至2月27日，已有61家上市公司發(fā)布最新的非公開發(fā)行股票預(yù)案(以下簡稱“定增預(yù)案”)，也有部分上市公司在再融資新規(guī)落地后修改了此前發(fā)布的定增方案。

值得關(guān)注的是，部分上市公司公布的非公開發(fā)行對象中，許多公募基金和私募基金赫然現(xiàn)身。截至目前，興全基金、建信基金、富國基金、前海開源基金、財通基金和睿遠(yuǎn)基金相繼出現(xiàn)在上市公司定增方案中;知名私募高瓴資本也出現(xiàn)在凱萊英的定增方案中，擬認(rèn)購金額高達(dá)23.11億元。

6家公募基金參與定增

驚現(xiàn)專戶產(chǎn)品和FOF產(chǎn)品

上市公司定增業(yè)務(wù)曾在2015年和2016年一度火爆，但在2017年監(jiān)管層發(fā)布“定增新政”后明顯降溫。如今，隨著再融資新規(guī)的落地，上市公司定增業(yè)務(wù)又開始快速回溫。

2月14日晚間，證監(jiān)會發(fā)布上市公司再融資制度部分條款調(diào)整涉及的相關(guān)規(guī)則，并宣布自發(fā)布之日起施行。再融資新規(guī)一經(jīng)落地，數(shù)十家上市公司緊急啟動定增計劃。《證券日報》記者梳理后發(fā)現(xiàn)，截至2月27日，短短14天時間內(nèi)已有61家上市公司發(fā)布最新的非公開發(fā)行股票預(yù)案，或修改了此前發(fā)布的定增方案。

凱萊英一馬當(dāng)先，在2月16日晚間發(fā)布“2020年度非公開發(fā)行股票預(yù)案”的相關(guān)公告。公告顯示，本次非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過23.11億元，扣除發(fā)行費用后將全額用于補(bǔ)充公司流動資金。在認(rèn)購對象中，知名私募高瓴資本出資23.11億元認(rèn)購凱萊英的定增。此次定增完成后，高瓴資本將成為凱萊英持股5%以上的股東。

在此之后，恒邦股份、藥石科技、立思辰、中密控股等多家上市公司相繼發(fā)布定增預(yù)案，6家公募基金高調(diào)亮相，參與上述上市公司的定增方案中。其中，立思辰獲興全基金、睿遠(yuǎn)基金和建信基金合計認(rèn)購5.2億元，未來將使用定增募集的15.3億元資金大力發(fā)展“大語文”教育。藥石科技此次定增擬募資6.5億元，由興全基金單獨全額認(rèn)購。恒邦股份獲前海開源基金和財通基金聯(lián)合認(rèn)購3億元。中密控股此次定增擬募資6.5億元，富國基金和興全基金出現(xiàn)在定增對象名單中。

在上述定增方案中，竟罕見地出現(xiàn)了專戶產(chǎn)品和FOF產(chǎn)品的身影。睿遠(yuǎn)睿見7號集合資產(chǎn)管理計劃、睿遠(yuǎn)基金興業(yè)信托單一資產(chǎn)管理計劃、睿遠(yuǎn)基金興業(yè)國信資管單一資產(chǎn)管理計劃和興全安泰平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有(FOF)均參與認(rèn)購了立思辰。

“吃獨食”現(xiàn)象如期而至

高瓴資本和興全基金“包場”

實際上，在再融資新規(guī)剛發(fā)布時，就有業(yè)內(nèi)專家分析稱，再融資新規(guī)落地將保障定增市場發(fā)行的成功率。發(fā)行條件的放寬、發(fā)行成功概率的提升將刺激更多上市公司選擇定增融資。考慮到流動性充分、部分?jǐn)M定增上市公司質(zhì)量較高，有可能會出現(xiàn)大股東或單一機(jī)構(gòu)“包場”的現(xiàn)象。

2月16日晚間，凱萊英發(fā)布的再融資預(yù)案就印證了這一點。凱萊英擬非公開發(fā)行股票不超過1870萬股，發(fā)行價格為123.56元/股，募資總額不超過23.11億元，高瓴資本擬通過現(xiàn)金方式認(rèn)購全部股票。凱萊英此次定增方案剛好符合再融資新規(guī)的部分規(guī)定：發(fā)行價為基準(zhǔn)價的8折，此前規(guī)定是9折;鎖定期為18個月，此前規(guī)定為36個月。

2月25日，藥石科技披露定增預(yù)案，擬以61.04元/股的價格非公開發(fā)行股票募集資金總額不超6.5億元。興全基金對此次定增霸氣“包場”，以6.5億元全額認(rèn)購藥石科技此次非公開發(fā)行的股票，將借此成為藥石科技持股5%以上的股東。

《證券日報》記者還注意到，再融資新規(guī)落地后已公布定增預(yù)案的61家上市公司中，還有古越龍山、中核鈦白、佳云科技、東方銀星等多家公司獲得大股東及其關(guān)聯(lián)方或公司高管的全額認(rèn)購定增股票。

總體來看，公募基金對上市公司定增的參與仍很理性，選擇上也很挑剔，在61家上市公司的定增中，只有少數(shù)幾家進(jìn)入了基金的“法眼”。據(jù)基金公司知情人士透露，在開展定增業(yè)務(wù)時，首先關(guān)注的是上市公司的基本面，這也符合公募基金行業(yè)長期投資、價值投資的理念。