規劃君有個習慣，就是會私藏一些有代表性，并且可以拿出來跟更多人討論分享的問題，比如今天這個：

“我有一只兩年前單筆買的基金，打算近期贖回來，但是我不知道怎樣判斷一只基金的凈值是否在高點?怕贖虧了。”

基金的凈值并沒有所謂的高點和低點之說，畢竟股票、債券的價格最多能漲到多少，什么時候能漲到期望的數值，誰都不知道。就像現在問你，你能想到2001年貴州茅臺(600519,股吧)以31.39元的發行價，十幾年后漲到了445元嗎?

所以要想贖回，用不著去判斷凈值是否達到了所謂的高點，按照自己投資前設置的止盈點來操作是最好的。

可是，如果你沒有一個明確的贖回計劃或者說不知道哪種情況可以贖回，那下面我給你幾個參考依據：

1)當你需要調整投資組合時

當你覺得現在這個基金組合太保守了，應該減少一些債券基金的持有，增加一些權益類基金配置時，擇時賣出債基是可行的。或者你想減少投資風險，賣出權益類基金，然后買入債券基金或者貨幣基金來調整組合。

2)當行情出現一波上漲時

如果市場出現了一波上漲行情，賬戶也有盈利，那么不妨先賣出一半或者一多半的份額。這樣的好處是，當賣了基金后，哪怕行情出現了回落，你也能確保有一部分已經落袋，如果行情繼續上漲，余下的份額也可以幫你再賺一些。

3)貨幣基金的收益持續走高時

貨幣基金是個風向標，它的收益率跟權益類基金呈負相關的關系。曾經有數據顯示，近10年來，貨幣基金和股票基金之間的系數為-0.31。

我們都知道，當市場的資金面緊張時，貨基往往能取得高收益，而流動的資金少了，股市便會下跌;相反，當資金面寬松了，股市向好時，貨基的收益率會下降。所以我們也可以參考貨基的收益率高低，來判斷是否要調整基金。

4)基金自身業績不佳，且沒有回升跡象時

雖說基金適合做長線投資，但是當各期限業績不斷走低，以至于沒有回升跡象時，你得考慮是否該贖回了。

比如這種業績的基金，就可以“割肉”了。

還常有朋友問我，基金已經兩三年了，現在還虧20%多，要不要等著它慢慢回本?

我覺得這種情況也最好別耗著了。原因要么是因為你當時買在了牛市凈值較高的時候，想回本甚至盈利可能需要等待下一輪牛市，要么就是基金自身確實不行，沒有經受住牛熊的考驗，以后也很難有起色。

5)基金經理出現變動時

基金經理的能力高低直接決定著基金的收益水平。基金經理更換后，投資風格大概率會發生變化，所以如果基金公告中告知要換管理人了，我們就要多觀察新接任者一段時間，如果投資風格確實不適合，那么贖回是一種規避風險的手段。

當然，換基金經理馬上賣掉基金，比如被動跟蹤指數的指數基金，更換經理對業績影響不大。還有某些基金公司的明星基金，比如大摩多因子策略，接任的基金經理夏青，是大摩基金的數量化投資部總監，從公司對基金的重視程度以及接任者的能力上看，是可以持續持有的。

聊點兒理財，還有其他

1、兩周內“烏龍指”再現，黃金一分鐘急挫7美元，白銀閃崩10%

周五一大早，現貨白銀在毫無征兆的情況下從16美元/盎司閃崩近2美元，跌幅超過10%。與此同時，現貨黃金也急挫7美元。由于目前還沒發現導致閃崩的原因，恐怕“烏龍指”又重出江湖了。

(圖片來自網絡)

而一周前，6月27日，“烏龍指”就曾錯誤觸發，導致現貨黃金價格在一分鐘內跳水近20美元，導致黃金市場哀鴻遍野，期貨市場出現近2萬手賣單造成金價閃崩。

烏龍指是什么?為什么會讓市場有如此大的反應?

“烏龍指”，是指金融市場中，由于操盤手在鍵盤上的錯誤操作，比如把買入搞成了賣出，敲錯了交易價格或者數量等等，導致股票、外匯等金融市場大盤失控，引發劇烈波動，常常會造成數以億計的巨額虧損。

比如2013年的“光大證券烏龍指事件”，瞬間把工行、中石化等59只超級大盤股拉到漲停，使得大盤突然暴漲，結果很多投資者不明原因就跟風追漲，最終吃了大虧。

再放眼國際，2010年5月6日下午，一名交易員在賣出股票時手誤，將百萬(million)敲成十億(billion)，導致三大股指之一的道瓊斯指數從10458點瞬間跌至9869.62點，也使美股市場一度蒸發市值約1萬億美元。

資金量不大，搞個烏龍指對市場也沒什么影響，但是對于大資金真的不容任何閃失，多打一個0可能就會導致市場的大幅波動，所以金融機構的風險控制特別重要。

2、年底前啟動個人稅收遞延型商業養老保險試點

近日，國務院印發《關于加快發展商業養老保險的若干意見》。明確，2017年年底前啟動個人稅收遞延型商業養老保險試點。

這種保險的意思就是，稅前列支保費，在領取保險金時再繳納個人所得稅。通俗來說，就是把你買這種養老金險的保費稅前扣除，等你領養老金時再征收，而在退休前這二三十年間，綜合考慮通脹、收入逐漸降低和個稅起征點等稅收政策的變化，等于稀釋了個稅，帶來一些優惠。

而從投資層面上看，因為這種保險產品有稅收優惠，可能就會有很多人去買，而這些保費匯集到一起，對于保險公司來說便有很強的理財需求，最終會成為股市中的一筆增量資金。

所以此消息一出，也直接導致周三保險板塊飆升，并帶動上證50指數大漲1.47%。

3、不要隨意購買“結構性理財產品”

有朋友問我，為什么銀行理財產品好多都按區間收益率給了?不是固定的嗎?

她看到的應該是結構性理財產品。我們平時買的非結構性理財產品，都是一個固定的預期收益率，并且基本上到期也能按這個收益率支付利息;而結構性產品由于掛鉤外匯、指數、股票或者商品類等資產，預期收益率會以區間形式呈現，比如某銀行一款結構性產品的預期收益率最低為2.5%，最高可以達到12.5%。

很多投資者把目光鎖定在此類產品上，就是沖著“萬一能實現最高收益呢，不行還有2.5%的保底”的想法。可是只從收益率一方面來決定是否投資，是有風險的。

從6月份的理財產品收益數據看，結構性產品到期的實際平均收益率僅為3.17%，而同期非結構性產品的實際到期收益率為3.93%。

我們總是吐槽賣保險的，今天也得說說銀行的理財經理。為了促成銷售，他們在介紹產品時可能不會就產品說明書進行詳細講解，更不會分析背后掛鉤標的的市場情況，只是簡單粗暴的強調高收益。所以我們投資者還是得多去了解產品原理，在不懂背后標的行情的情況下，不要貿然購買結構性產品。

文章來源：微信公眾號好規劃網