近日，余額寶接入第三只貨幣基金，競爭之下，用戶期待收益會變高?？山厝幌喾吹氖?， 5月27日，余額寶七日年化收益降到3.7120%，這比兩年前的3.7230%又少了0.011%。記者初步推算了一下，如果放10萬元到余額寶，僅兩天的時間，七日年化收益就下跌11元。

“你看下余額寶，收益率不低的。” 5月25日，螞蟻金服方面回復長江商報記者。這是余額寶上線近5年來，再次跌破4%。早在2015年3月到2016年9月，就有媒體指出，收益率從4.4%一路走低至2.4%左右。

為何余額寶收益率不斷下滑?用戶該如何抉擇?

收益率會不會一路跌不可預測

近日，梅先生將支付寶內(nèi)的6萬元余額轉回了漢口銀行的賬戶，并開通了銀行定期理財業(yè)務，梅先生告訴記者：“對比了一些理財產(chǎn)品，覺得余額寶近段時間的收益走低，銀行的還是比較有保障，收益也相對高一些。”

記者對比發(fā)現(xiàn)，限額后的余額寶收益確實沒有了鼎盛時期的收益率，一度跌至4%，而銀行類推薦的寶寶產(chǎn)品收益率仍保持在4%以上。

這次余額寶收益率會不會跌破2.4%的歷史最低點?記者整理發(fā)現(xiàn)，在其快速發(fā)展過程中也遭遇過大幅度的回潮，最嚴重的一次是，從2015年3月到2016年9月，收益率從4.4%一路走低至2.4%左右。

對此，中國社會科學院金融研究所謝輝博士在接受長江商報記者采訪時表示：“收益率和股票指數(shù)其實都是不可預測的。”

余額寶還能接著買嗎?謝輝認為：“本身針對小額。余額寶具有自身特殊性，限額。它可以稱得上是老百姓啟蒙貨幣基金收益理財產(chǎn)品，主要針對小額用戶，用戶投資本金不高。這樣一來，無論是市面上很多手機app 理財高于它或者是低于它，其實對于用戶而言，收益率之間差距并大，犯不著消耗精力去更換，因為下個月誰的收益率更高其實很難說。”

監(jiān)管意圖或讓貨幣基金回歸本源

“這與市場資金供給與需求有關”。謝輝告訴記者：“余額寶早期收益高是因為那時候銀行間供需關系緊張，資金管理人通過較高收益把資金前募資來做投資?，F(xiàn)在短期內(nèi)收益率波動在業(yè)內(nèi)其實是正?，F(xiàn)象。”

受市場資金面寬松的影響，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”產(chǎn)品收益率節(jié)節(jié)敗退。據(jù)融360最新監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，5月11日-17日，74只互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”的平均七日年化收益率為3.89%，較上周下降了0.18個百分點，今年以來首次“破4”，并創(chuàng)去年6月以來的最低水平。

針對此次調(diào)整，也有不少網(wǎng)友會表達疑問，“余額寶轉賬受影響嗎?”“還能用余額寶買買買嗎?”余額寶方面也向長江商報記者表示：“應該說，這次調(diào)整對絕大部分用戶沒有影響。余額寶用戶一向以廣泛、小額、分散著稱，此前數(shù)據(jù)顯示，個人用戶占比達 99% 以上，而戶平均持有金額為3329元，所以這次受影響的用戶僅是總量很小的一部分。”

可以放心的是，余額寶其他功能保持不變，依然能“隨時隨地消費”，此外不限額轉帳到余額、用余額寶還款花唄借唄、用余額寶理財與購買保險等功能也不受影響。

不過，從監(jiān)管層開始進行互聯(lián)網(wǎng)平臺理財整治，意圖或是讓貨幣基金回歸低風險、低收益、高流動性的本源。

產(chǎn)品合作“開閘”接入三只貨幣基金

事實上，余額寶的用戶也有似限額之初那么緊俏，近日，記者打開余額寶看到，顯示仍有申購額度。

早在春節(jié)前，余額寶就丟來一記“炸雷”，公布將設置單日申購總額度。天弘基金就也曾發(fā)公告稱，為防止余額寶貨幣市場基金規(guī)模過快增長并保持穩(wěn)健運行，決定自2018年2月1日起至3月15日，設定余額寶貨幣市場基金的單日申購額度，即單日實際申購達到設定額度時，當日不再受理申購申請。到了3月15日當天，余額寶的相關頁面顯示，仍繼續(xù)進行“限購”。

“當初選擇余額寶就是方便、收益穩(wěn)定，現(xiàn)在似乎沒什么特別的優(yōu)勢了。”不過，面對收益率平平的事實，家住漢陽的張女士向長江商報記者表示：“如果購買需要搶，一定程度上會降低使用感。”

余額寶還能不能買?融360理財分析師認為，余額寶當然能繼續(xù)買了，余額寶的應用場景非常廣泛，不僅可以理財，還可以消費支付、買其它理財、生活繳費、還信用卡等等。而且現(xiàn)在的余額寶已經(jīng)不是原來的余額寶了，因為它又加入了其它的新成員。

爭議維持了四個月，余額寶終于不限購，而且一口氣接入三只貨幣基金，這種速度在行業(yè)內(nèi)并不多見。從5月4日起，支付寶中的余額寶陸續(xù)升級入口，接入了兩只新的貨幣基金，博時現(xiàn)金收益貨幣A(050003)和中歐滾錢寶貨幣A(001211)，而且享受余額寶隨時買隨時用的服務，并且最重要的是，不限額、不限購。5月20日，華安基金官網(wǎng)發(fā)布公告，宣布旗下華安日日鑫貨幣A接入余額寶，這也成為5月余額寶產(chǎn)品合作“開閘”以來，新接入的第三只貨幣基金。

盡管打破天弘基金在支付寶內(nèi)部一家獨大的局面，還是有些困難，但是卻給市場帶來期待，投資者也期待競爭之下的新高收益率。“收益特別高的其實風險性也很高，余額寶在服務上還是有積極的去改進，用戶可以感受得到，所以也懶得再折騰，還是對其前景抱有期待。”張女士說。本報記者 陳妮希