今年銀行理財業(yè)務(wù)將開啟新篇章。去年一系列資管新規(guī)陸續(xù)落地，特別是《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》的出臺，為銀行理財市場長遠(yuǎn)健康發(fā)展打下根基。

秉承新發(fā)展理念，銀行理財業(yè)務(wù)有望出現(xiàn)三個變化：一是理財大眾化。銀行理財產(chǎn)品認(rèn)購起點從5萬元下調(diào)到1萬元后進(jìn)一步下調(diào)，銀行理財產(chǎn)品的購買起點和基金等其他資管產(chǎn)品保持一致，更加凸顯銀行理財?shù)钠栈菪浴６钱a(chǎn)品差異化。銀行理財業(yè)務(wù)將尋求與基金、保險、信托產(chǎn)品的差異化定位，推出更貼近居民家庭財富配置需求的產(chǎn)品，拓寬中低收入群體的家庭財產(chǎn)配置渠道。三是理財規(guī)范化。推動銀行理財回歸資管業(yè)務(wù)本源，引導(dǎo)理財資金以合法、規(guī)范形式支持實體經(jīng)濟(jì)，投資金融市場。

目前，銀行理財產(chǎn)品規(guī)模不足25萬億元，與居民在房產(chǎn)、股票市場的資產(chǎn)規(guī)模相比還有較大差距。下一步，銀行理財產(chǎn)品的形態(tài)將由“預(yù)期收益型”向“凈值型”逐步轉(zhuǎn)化，打破剛性兌付，要求“賣者有責(zé)，買者自負(fù)”。不但投資者需要有新的理念，商業(yè)銀行作為專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，也要秉承產(chǎn)品管理創(chuàng)造絕對收益的理念，持續(xù)發(fā)揮信用風(fēng)險控制嚴(yán)格、收益波動平穩(wěn)的優(yōu)勢。

投資者教育的重要性不容忽視。百姓理財投資時，要借助專業(yè)機(jī)構(gòu)的投資研究能力，判斷形勢、規(guī)避投資風(fēng)險。投資者要了解理財產(chǎn)品的風(fēng)險和收益基本特征，正確分析理財產(chǎn)品可能出現(xiàn)的收益波動現(xiàn)象，同時具備長遠(yuǎn)和全盤規(guī)劃的投資理念，堅守“不把雞蛋放在同一個籃子里”的策略，將資產(chǎn)進(jìn)行有效分散。

隨著銀行理財業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，將會有更豐富的理財產(chǎn)品走近普通百姓，百姓的理財投資熱情和對理財產(chǎn)品的認(rèn)知度也將隨著投資者教育的深入而進(jìn)一步提升，我國銀行理財市場必將朝著更健康的方向有序發(fā)展。

(本報記者葛孟超整理)

《 人民日報 》( 2019年01月07日 19 版)