首批商業(yè)銀行理財子公司開業(yè)漸近。對于理財子公司開業(yè)之后，此前負責理財業(yè)務(wù)的銀行資產(chǎn)管理部門何去何從，多家銀行資管人士表示，銀行資產(chǎn)管理部門大概率將保留，未來理財子公司與其所在行的資管部門并存或成為常態(tài)。理財子公司和銀行資管部門應(yīng)如何并行運營以防范關(guān)聯(lián)交易等風險，業(yè)內(nèi)尚不明確，尚待監(jiān)管部門予以明確。

兩者并存或為大方向

某大型國有商業(yè)銀行資產(chǎn)管理部負責人表示，初步設(shè)想是，理財子公司成立后，仍然保留銀行資管部。首先，資管部需負責已發(fā)行的理財產(chǎn)品存續(xù)期改造工作。例如，需將現(xiàn)有保本理財產(chǎn)品改造成非保本理財產(chǎn)品或結(jié)構(gòu)性存款。其次，資管部將負責結(jié)構(gòu)性存款的投資;最后，資管部需統(tǒng)籌協(xié)調(diào)銀行內(nèi)部分支行資管機構(gòu)的運作。

另一家大型國有商業(yè)銀行相關(guān)人士也表示，理財子公司和銀行資產(chǎn)管理部門至少會并存一段時間。“我們行的理財子公司預(yù)計將于今年上半年開業(yè)。目前資管部管理兩萬億元的資產(chǎn)，其中非標資產(chǎn)有幾千億元，無法立即劃到理財子公司。”由于資管部是總行編制，即便理財子公司的薪酬待遇較資管部高，也有一些員工愿意留在資管部而不去子公司，這是資管部將存續(xù)的另一原因。

一家股份制銀行相關(guān)人士表示，其所在行可能在今年底成立理財子公司，目前考慮采取資管部和理財子公司并存的模式。這是因為資管部的一些業(yè)務(wù)無法直接剝離到理財子公司，而且資管部沉積了一些壞賬，理財子公司的資本金不足以彌補。

上述銀行人士均表示，理財子公司與銀行資管部是否能并存、如何并存還需監(jiān)管部門發(fā)布細則予以明確。

防范“越軌”風險

業(yè)內(nèi)人士表示，理財子公司和銀行資產(chǎn)管理部門并行至少在一段時間內(nèi)會成為常態(tài)，需做好風險隔離工作，防范“越軌”。

首先，理財子公司和銀行資產(chǎn)管理部門需要做好信息和交易隔離。其次，理財子公司與銀行資產(chǎn)管理部門之間要進行交易隔離。例如，銀行可能為了滿足監(jiān)管要求，將不良資產(chǎn)通過騰挪到理財子公司，以起到隱匿不良資產(chǎn)的作用。

中國銀行法學研究會理事肖颯強調(diào)了數(shù)據(jù)隔離的重要性。她表示，如果理財子公司與銀行資產(chǎn)管理部門并行，銀行需要做好數(shù)據(jù)隔離工作，防止觸碰法律紅線，防止侵犯公民個人信息。對于銀行法律服務(wù)中獲取的公民個人信息，如征信信息、財產(chǎn)狀況等，未經(jīng)被采集人同意不得給任何第三方使用，情節(jié)嚴重的可能構(gòu)成犯罪。在法律意義上，有關(guān)聯(lián)關(guān)系的子公司也屬于“其他第三方”范疇。也就是說，母行通過網(wǎng)絡(luò)收集的個人信息，在未經(jīng)當事人許可的情況下，不能直接轉(zhuǎn)給理財子公司。但考慮到理財子公司是承接銀行理財業(yè)務(wù)的公司實體，不可避免地需要掌握理財產(chǎn)品客戶信息。要解決這一問題，銀行需要與現(xiàn)有客戶簽訂補充協(xié)議，征求客戶書面同意后才能與子公司共享客戶信息。目前部分大型銀行正在開展簽訂補充協(xié)議工作，實現(xiàn)客戶信息的合法、合規(guī)轉(zhuǎn)移。

期待監(jiān)管政策進一步明確

風險隔離是理財子公司與銀行資產(chǎn)管理部門能否成功并軌運行的關(guān)鍵。如何做到風險隔離、兩者隔離到什么程度才能達到監(jiān)管標準是業(yè)內(nèi)期待盡快明確的問題。

“資管部門的一把手能否兼任理財子公司的一把手?這個問題不明確，理財子公司的籌備工作很難快速推動。”一家大型國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理部總經(jīng)理說，理財子公司獲批6個月內(nèi)需開業(yè)，開業(yè)需達到監(jiān)管部門的開業(yè)驗收標準。“現(xiàn)在我們不知道監(jiān)管部門對開業(yè)的驗收標準，也不知道我們籌備的思路是否符合驗收標準。例如，業(yè)務(wù)系統(tǒng)要做風險隔離，但隔離到什么程度才是監(jiān)管部門認可的，希望這一點能明確。”

肖颯則認為，理財子公司作為新生事物，適宜采取嚴守底線并鼓勵創(chuàng)新的思路進行監(jiān)管。例如，可對理財子公司設(shè)立基本的運行原則，同時規(guī)定負面清單。銀行首先需要保護金融消費者的權(quán)益，同時，銀行的運營需有助于維護整個金融系統(tǒng)穩(wěn)定。負面清單的設(shè)置不宜過細，以免打擊理財子公司的積極性。