商報訊(記者潘建萍)“科創板第一股昨天正式開打，除了270萬股民有資格直接參與科創板打新，我們大多數人都被拒之門外。有沒有門檻較低，又能以相對安全的方式參與科創板打新，分享上市企業紅利的理財產品呢?”昨天，不少投資者發出了這樣的感慨。別著急，還真有這樣的產品。記者了解到，目前已有多家國有大行和股份制銀行推出或準備推出科創板理財產品，認購起點從1萬元到100萬元不等。

科創板理財產品來了

“科創板風險太大，而且我也達不到門檻，要是有能通過購買銀行理財產品參與科創板就好了。”昨天，投資者吳先生發現，真的已經有銀行開始推科創板理財產品了。比如，郵儲銀行前不久推出的兩款科創板理財產品“郵銀財富·債券163期”和“郵銀財富·債券205期”人民幣理財產品，底層配置了較大比例的債券資產，同時均配有一定比例的“科創板打新”基金，在保持凈值波動相對平穩的前提下讓客戶享受到科創板市場的紅利。

其中，“郵銀財富·債券163期”(三個月定開凈值型)人民幣理財產品業績比較基準為3.7%，7月16日至18日開放認購。而“郵銀財富·債券205期”(三個月定開凈值型)人民幣理財產品業績比較基準為3.8%，8月7日至19日開放認購。兩款產品高凈值客戶個人認購起點均為1萬元，機構客戶認購起點為100萬元。客戶只要登錄郵儲銀行手機銀行，選擇“投資理財”中的“理財業務”，在“理財超市”購買“郵銀財富·債券”系列凈值型理財產品。

此外，招商銀行(600036)近期也推出了首只科創板理財產品，主要針對主板、科創板的新股申購，股票多頭倉位不超過產品凈值的10%，整體呈現“固收+”產品特征。更多的銀行也在布局科創板理財產品，主流類型為“固收+”，即底層大部分為債券，適當配置針對科創板的權益投資，并通過衍生金融工具控制回撤幅度。目的是在保持凈值波動相對平穩的前提下，通過科創板打新帶來的股票上市收益獲得超額收益。

銀行圍繞科創板進行布局

記者了解到，“打新”只是銀行理財產品參與科創板的第一步，未來銀行理財產品還會積極圍繞科創板進行布局，大致可分為二級市場權益投資和一級市場股權投資兩大類。具體方向包括科創板企業上市后的權益投資、配資、投貸聯動、參與Pre-IPO投資等。

二級市場權益投資主要包括科創板打新和上市后交易。目前，銀行理財產品無法直接參與戰略配售或網下配售，但可以通過戰略配售基金或打新基金間接參與科創板標的的打新。而具體通過戰略配售基金參與，或打新基金參與還要考慮到戰略配售有12個月的鎖定期限制，因此只能適用于封閉式理財產品。不過，在設立理財子公司的情況下，私募理財和公募理財均可以直接參與科創板的交易，只需要滿足配置比例和持股比例的限制;在未設立理財子公司的情況下，只有私募理財產品能夠直接參與科創板交易，而公募理財仍只能通過其他公募基金間接參與。

業內人士指出，把私募理財產品作為配置科創板的主力，發行封閉式理財產品間接參與科創板的戰略配售，而其他公募產品謹慎持有科創板標的，可能會是理財資金參與科創板投資的最合適策略。

此外，各家銀行尤其是大行十分重視科創板企業股權投資，并加快布局步伐。如工銀理財推出的科創主題私募股權產品，主要選取具有發展潛力的科技創新企業，在企業成長過程中直接投資未上市的股權，后續主要通過科創板上市退出。除了工銀理財，多家銀行理財子公司都表示將發力私募股權投資領域。

值得注意的是，科創板仍然是新生事物，如何加強風險控制也是考驗各家銀行的一大難題。目前，科創板理財面臨的風險包括;上市企業創新性帶來的估值不確定性大，交易環節的制度性創新帶來的波動風險，科創板股票退出風險更大等。