銀保監會近日發文，提出銀行保險機構要健全與直接融資發展相適應的服務體系，運用多種方式為直接融資提供配套支持。有效發揮理財、保險、信托等產品的直接融資功能，培育價值投資和長期投資理念，改善資本市場投資者結構。大力發展企業年金、職業年金、各類健康和養老保險業務，多渠道促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金。

“促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金，核心是培育資本市場包括債券市場的機構投資者，讓居民部門的儲蓄通過機構投資者進入資本市場，不能簡單地理解為儲蓄資金直接進入股市。”銀保監會首席風險官肖遠企表示。

近一段時間以來，吸引中長期資金進入A股市場的政策正在不斷推出。2019年12月6日，證監會發布《證券期貨經營機構管理人中管理人(MOM)產品指引》(試行)，業內人士指出，MOM產品的推出有利于證券經營機構更好承接各類中長期資金的配置需求，主要是為了給資本市場引入中長期資金。2019年12月23日，滬深300ETF期權等3只期權新品種上市交易，業內人士也普遍認為，期權產品的擴容，有助于滿足多樣化的風險管理需求，從而吸引長期資金入市。

2020年長期資金流入仍是大勢所趨。方正證券預計，新一年長期資金入市將主要集中在三類，分別是保險資金、社保基金以及銀行理財子公司資金。其中，保險資金將繼續保持千億以上的增量資金流入力度，保守估計險資增配A股的資金將達到1350億元左右;社保基金則是2020年增量資金的重要來源，養老金入市有望提速，作為養老金第二支柱的企業年金與職業年金結余規模穩步提升，尤其是職業年金增長迅速;銀行理財子公司2019年集中設立，2020年有望成為資金流入的主要邊際增量，按照2019年上半年9.25%的權益類資產投資比例，2019年獲批開業的銀行理財子公司將帶來5000億元左右的邊際增量資金。

武漢科技大學金融證券研究所所長董登新指出，居民的財富增值保值，需要金融機構以實力開發出讓老百姓滿意的理財產品或資管產品(包括公募類股權產品)，為家庭理財提供穩健的長期投資收益回報。一方面，多渠道引導家庭理財走向長期投資，增加養老財富儲備;另一方面，通過銀行和保險公司開發的多樣化中長期產品，將家庭“短炒、賺快錢”的資金導入資本市場或實體經濟，也能夠為資本市場和實體經濟提供足夠規模的長期資金來源。