信批的“苦惱”

“什么時候會有新的產品，為什么現在可投資的產品比較少?”有投資人找到上述副總的平臺咨詢。

“存量的資產在壓縮，貸款業務要控制，一定是減少不可以增加，去年一月份監管來查的時候是多少的貸款余額，理論上是說不能超過這個額度。”上述廣東金融辦直屬檢查平臺的副總回應投資人。

《2017中國P2P網貸年度簡報》顯示，截至2017年年末，P2P網貸貸款余額為12，160億元，待還利息約1119億元，約為本金的9.2%。貸款余額較去年同期增長95.1%，較11月末下降0.9%，已連續三個月呈下降趨勢。上述副總對經濟觀察報記者感慨，目前對網貸整個監管體系一定程度來說比銀行還要嚴格，因為它很透明。

2017年8月24日，銀監會發布《網絡借貸信息中介機構業務活動信息披露指引》，2個月后，中國互聯網金融協會正式向會員單位下發《互聯網金融信息披露個體網絡借貸》團體標準，結合銀監會的信批指引進行了適當的完善。據零壹數據統計，截至12月末，接入中國互聯網金融協會"互聯網金融登記披露服務平臺"的網貸機構已達116家，據116家互聯網金融平臺披露的最新數據，這些平臺累計交易額達到3.33萬億人民幣，交易總筆數達到19077萬;不考慮借款人跨平臺融資以及投資人在多個平臺投資等情況，人均借款額和人均投資額分別為4.6萬元和9.0萬元。

上述副總對經濟觀察報表示，按照信批的要求，他所在的平臺在信批上還是有難度的。例如要求平臺擁有客戶在央行征信報告，但是P2P的公司沒有資格接入央行的征信系統，只能讓客戶打印一份給平臺，如果客戶以前都是純線上作業的話就沒有相關記錄了;再如每個月披露平臺的財務報告，財務人員每個月都要忙于出報表，成本比較高。廣東省金融辦目前還沒有對披露頻次、內容有具體的要求，以后應該會有一個統一的約束。

根據銀監會和中國互聯網金融協會信批要求，趙華所在的平臺可能還不能完全達到要求，但按照他的理解，從備案的角度來說監管并沒有明確說信批要具體做到哪一步，更多的信批對于他們獲取資產是有難度的，特別是目前他們優質資產比較緊張的情況下，希望能適當保護資源。“我們盡量在做修改，之前也專門針對信息披露做了一版改版，推出了一個信息披露的欄目，披露公司的股權結構、背景、高管信息，包括一些風險提示的調整例如投資人注冊時候要手動填寫一些信息而不是默認勾選。”

打概念“擦邊球”

還有一群人也很郁悶。這群人有一個共同特點，就是在2016年8月24日后新設立的網貸機構或新從事網絡借貸業務的網貸機構工作，有些剛見證平臺完成一輪融資，有的剛跳槽到這種新平臺不久。

從“57號文”看，“新平臺”直指兩類：一是指“824”后新設立的網貸機構，即公司的設立時間在2016年8月24日之后;二是公司設立時間早于2016年8月24日，但網貸業務上線時間在此之后。按要求，在本次網貸風險專項整治期間，即2018年6月底之前，這兩類平臺原則上不予備案登記。

據網貸研究中心統計，截至2017年11月底，“824”之后累計新上線平臺數量至少有162家，月均上線平臺數量不足10家，直接導致正常運營平臺數量大幅度下降，從2015年12月最高的3500家已經下降至目前不足2000家。162家新上線平臺中，目前仍在正常運營的平臺數量為95家，停業及問題平臺數量為67家。

就目前而言對于這些新平臺最大的爭議是如何界定新開展業務，究竟以第一個標的發放時間還是第一個用戶完成注冊-實名-綁卡-投資整個過程為準，57號文都沒有給出明確的指引。據經濟觀察報了解，一家2016年8月24號之后才上線的平臺就打起概念的“擦邊球”。它在2015年的時候使用舊版系統開展過一些業務，在2016年8月24號后重新上線了新的系統，原來的業務標的記錄都沒有了，而這家平臺現在就聲稱自己就是2015年開始開展業務的，不屬于57號文的新平臺范疇。值得一提的是，這家平臺在今年11月拿到了A輪融資。“由于57號文沒有具體說明，而且各地執行情況不一，不確定上述平臺所說的舊版系統是否在考慮范圍之內。”趙華對經濟觀察報表示。不過他認為新平臺還是存在很大被淘汰的風險，尤其是這種剛剛獲得融資的企業，投資人的錢很可能會打水漂。

留給新平臺的選擇的確沒有多少。“之前有人說可以通過收購一些合法合規的平臺來完成整改驗收，但是現在很多在8月24號之前就已經開展業務的平臺都生死未卜，收購的錢還是可能打水漂。”趙華說。

網貸研究中心數據顯示，從目前退出新平臺的現狀看，截至2017年11月底，新平臺退出的數量有67家，退出類型分別為停業、提現困難、跑路和轉型，數量分別達到了27家、22家、16家和2家，新平臺更多的以惡性退出為主，可以看出新上線平臺的投資風險更大，這些平臺能等來屬于它們的春天嗎?這個冬天怎么過?