郁悶的兩單保薦項(xiàng)目：步科股份遭否云克隆暫緩表決

6月21日，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委2017年第50次會(huì)議審核結(jié)果公告顯示，上海步科自動(dòng)化股份有限公司首發(fā)申請(qǐng)未獲通過。招股說明書顯示，公司擬在深交所創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行不超過2100萬股，發(fā)行后總股本不超過8400萬股，保薦機(jī)構(gòu)為長江證券。

發(fā)審委對(duì)步科股份提出詢問的主要問題集中在三個(gè)方面：首先，據(jù)了解，2014年12月，黃華林、馬學(xué)童、朱宏鋒分別與池家武簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將其各自持有的發(fā)行人941,135股、510,200股、299,452股轉(zhuǎn)讓給池家武并退出發(fā)行人股東。發(fā)行人報(bào)告期存在持續(xù)與前股東及前員工所在的公司產(chǎn)生采購或銷售的情形。公司需說明申請(qǐng)文件提供的孫瑜、池家武招商銀行賬戶信息之間的邏輯關(guān)系;說明在申報(bào)前黃華林、馬學(xué)童、朱宏鋒轉(zhuǎn)讓股份的原因以及轉(zhuǎn)讓后持續(xù)與其所在公司發(fā)生交易的原因;以產(chǎn)品MT4620TE為例，進(jìn)一步說明相關(guān)反饋文件《主要產(chǎn)品主要型號(hào)的價(jià)格差異表》中的分銷單價(jià)、直銷單價(jià)與告之函回復(fù)文件中提及的“公司向該分銷商平均銷售單價(jià)”、“該分銷商對(duì)外平均銷售單價(jià)”有何異同;補(bǔ)充說明對(duì)終端市場(chǎng)價(jià)格的管控措施。

保薦代表人需說明對(duì)“該分銷商對(duì)外平均銷售單價(jià)”的獲取方式及履行的核查程序;比較公司與其前員工所在公司發(fā)生的交易價(jià)格及該公司最終銷售價(jià)格，對(duì)前員工所在公司是否替發(fā)行人承擔(dān)成本費(fèi)用發(fā)表核查意見;說明對(duì)黃華林、馬學(xué)童、朱宏鋒股權(quán)轉(zhuǎn)讓的核查過程，并對(duì)池家武是否替三人代持股份發(fā)表明確的核查意見;對(duì)與前股東及前員工所在的公司購銷交易價(jià)格的公允性是否充分披露發(fā)表核查意見。

另外，步科股份的主營業(yè)務(wù)為人機(jī)界面、伺服系統(tǒng)、步進(jìn)系統(tǒng)、低壓變頻器等，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人的營業(yè)收入分別為212,464,996.86元、205,770,769.24元、236,554,726.91元(其中外銷收入部分通過第三方回款)，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為20,824,588.31元、16,789,402.77元、21,426,232.08元。公司需說明經(jīng)營規(guī)模持續(xù)較小的原因，并解釋說明，如果市場(chǎng)需求或供給出現(xiàn)重大變化，公司的持續(xù)發(fā)展將會(huì)受到哪些影響;結(jié)合產(chǎn)品功能、技術(shù)要求、公司的核心優(yōu)勢(shì)等，說明將人機(jī)界面、伺服系統(tǒng)、步進(jìn)系統(tǒng)、低壓變頻器等業(yè)務(wù)歸為“一種業(yè)務(wù)”的合理性;從企業(yè)商業(yè)模式的角度，解釋說明外銷收入部分通過第三方回款的理由。

保薦代表人需結(jié)合“保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，支付貨款的第三方與發(fā)行人不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，上述第三方付款情況對(duì)發(fā)行人的收入真實(shí)性不構(gòu)成影響”的陳述，說明作出上述結(jié)論的依據(jù)及取得相關(guān)證據(jù)的途徑;(2)結(jié)合報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人主要產(chǎn)品人機(jī)界面的銷售價(jià)格持續(xù)下降的情況，說明發(fā)行人2017年1-5月的經(jīng)營情況并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力發(fā)表核查意見。

另外，步科股份報(bào)告期內(nèi)分銷收入占比較高，分銷收入確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)與直銷存在差異，部分分銷商的股東系發(fā)行人離職員工，同時(shí)報(bào)告期內(nèi)出口業(yè)務(wù)占比不斷增加，公司需說明：(1)分銷和直銷收入確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)差異及其原因等。

9月20日，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委2017年第74次會(huì)議審核結(jié)果公告顯示，武漢云克隆科技股份有限公司首發(fā)申請(qǐng)被暫緩表決。招股書顯示，云克隆此次擬于創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行不超過1300萬股，計(jì)劃募集資金2.26億元，擬用于分子生物學(xué)與免疫學(xué)研究和實(shí)驗(yàn)發(fā)展基地項(xiàng)目和生命科學(xué)智能儀器裝備制造生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目，保薦機(jī)構(gòu)為長江證券。

8月7日，在給予云克隆的反饋意見中，證監(jiān)會(huì)明確指出，云克隆申報(bào)材料存在明顯差錯(cuò)，申請(qǐng)文件4-5《武漢云克隆科技股份有限公司關(guān)于公司設(shè)立以來股本演變情況的說明及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的確認(rèn)意見》的實(shí)際內(nèi)容為公司章程。此外，據(jù)媒體報(bào)道，云克隆還存在同一份招股書中財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)前后不一、引用統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)錯(cuò)誤等情況。(記者向婷)