今年的中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，中原證券(行情601375，診股)上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.42億元，同比下降12.51%，歸屬上市公司股東的凈利潤為1.33億元，同比減少56.44%。

在年初回歸A股的中原證券，正因投行業(yè)務(wù)被立案調(diào)查。

11月30日，中原證券被證監(jiān)會立案調(diào)查，原因是其在擔(dān)任天津豐利創(chuàng)新投資有限公司(下稱“天津豐利”)收購徐州杰能科技發(fā)展有限公司(下稱“徐州杰能”)股權(quán)事項(xiàng)的財(cái)務(wù)顧問過程中，涉嫌未勤勉盡責(zé)。

中原證券在今年1月初登陸上交所，目前尚不滿一周年，卻一直飽受業(yè)績變臉的質(zhì)疑，其中，投行業(yè)務(wù)是拖累業(yè)績的原因之一。上海一位中型券商投行人士對時(shí)代周報(bào)記者表示，按照目前的嚴(yán)監(jiān)管大環(huán)境，中原證券可能會受到監(jiān)管層“沒一罰五”的頂格處罰。同時(shí)，其保薦的8個(gè)IPO項(xiàng)目或一定程度受到影響。

被證監(jiān)會立案調(diào)查

涉事的收購案發(fā)生于2016年，根據(jù)歷史資料顯示，當(dāng)時(shí)上市公司科融環(huán)境(行情300152，診股)的控股股東徐州杰能，持有約2.1億股股份，占科融環(huán)境總股本的29.46%。天津豐利擬以92.4元/股(稅后)的價(jià)格，以9.24億元受讓37名股東所持徐州杰能科技91.96%股權(quán)，從而獲得科融環(huán)境的控制權(quán)。

該收購案在發(fā)生初期，就曾被媒體質(zhì)疑收購的資金來源問題。根據(jù)當(dāng)時(shí)的報(bào)道，天津豐利自有資金只有6000萬元，同時(shí)，收購資金中有1.3億元是向被收購方徐州杰能借的，而徐州杰能又是通過大宗交易減持上市公司股份取得這部分現(xiàn)金。有媒體測算，天津豐利使用杠桿達(dá)到17倍。

對于上述質(zhì)疑，中原證券方面曾表示并不屬實(shí)。在其披露文件《中原證券關(guān)于公司詳式權(quán)益變動報(bào)告書之財(cái)務(wù)顧問核查意見》中，中原證券稱“經(jīng)核查，信息披露義務(wù)人本次收購的資金來源于自有及自籌資金，不存在收購資金直接來自于科融環(huán)境及其關(guān)聯(lián)方的情形。”

然而，上述交易完成后，科融環(huán)境開始陷入“內(nèi)斗”。歷史資料顯示，其人事變動頻繁，并相繼出現(xiàn)董監(jiān)高互相質(zhì)疑公司信披、內(nèi)控的情況。其中，作為天津豐利入主時(shí)的“配套動作”，科融環(huán)境通過關(guān)聯(lián)交易剝離連年虧損并占用公司約7000萬元資金的新疆君創(chuàng)100%股權(quán)給杰能科技(該項(xiàng)目也由中原證券提供核查意見)。收購杰能科技后，天津豐利應(yīng)承擔(dān)在2016年歸還這一欠款的責(zé)任，但其不僅多次展期，截至目前仍未能完全解決這一“窟窿”，還被曝出在轉(zhuǎn)入還款后，又自行轉(zhuǎn)出的違規(guī)行為。

這起并購案中，除了財(cái)務(wù)顧問中原證券，科融環(huán)境控股股東、實(shí)控人以及關(guān)聯(lián)方均收到了證監(jiān)會下發(fā)的《調(diào)查通知書》，原因是涉嫌信息披露違法違規(guī)?？迫诃h(huán)境12月1日晚間公告，公司控股股東徐州豐利科技發(fā)展投資有限公司、公司實(shí)際控制人毛鳳麗、公司關(guān)聯(lián)方天津豐利創(chuàng)新投資有限公司以及公司關(guān)聯(lián)方豐利財(cái)富(北京)國際資本管理股份有限公司于11月30日收到中國證券監(jiān)督管理委員會《調(diào)查通知書》，分別涉嫌信息披露違法違規(guī)或涉嫌違反證券法律法規(guī)被立案調(diào)查。公司目前生產(chǎn)經(jīng)營狀況正常。

而本案進(jìn)一步細(xì)節(jié)仍待披露，中原證券表示：“將全面配合證監(jiān)會的相關(guān)調(diào)查工作，同時(shí)嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定履行信息披露義務(wù)。”

那么在此案中，監(jiān)管層將對中原證券如何處罰?上海一位中型券商投行人士對時(shí)代周報(bào)記者表示，“過去的案例很多是‘沒一罰二’，今年西南證券(行情600369，診股)的例子是‘沒一罰五’頂格處理，按照目前的嚴(yán)監(jiān)管大環(huán)境，這次可能同樣是頂格處罰”。

根據(jù)《證券法》第223條規(guī)定：證券服務(wù)機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，沒收業(yè)務(wù)收入，暫?；蛘叱蜂N證券服務(wù)業(yè)務(wù)許可，并處以業(yè)務(wù)收入一倍以上五倍以下的罰款。