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另外，海通證券施毅團隊在8月2日、8月10日、9月12日連續三篇研報推薦，給江特電機均為買入評級，最新目標價也從13.05元抬高到28元。值得一提的是，施毅所在的海通有色金屬研究小組多次上榜新財富最佳分析師，并在2015年拿到冠軍名次。9月13日盤后施毅團隊在相關微信群和個人微信群也貼出并轉發研究內容，把江特電機放在第二位：

海通有色【二線鋰電大放異彩】

【科威特】科達潔能，江特電機，威華股份;藏格控股，融捷股份表現強勁：需求將推動所有品種的鋰資源漲價并提升公允價值。

當然，最實在操作策略就是緊握龍頭品種【能量五金】鋰，鈷，稀土磁材，銅箔，硫酸鎳。

預焙陽極有條不紊漲價，電解鋁產業鏈漲價確定性強【神通組合】神火股份，索通發展。其他標的包括云鋁股份，中孚實業和南山鋁業。

近期銅鋅鎳表現一般，和美元反彈有關，我們對于三個品種堅定看多，屬于長牛品種，【四銅三鋅】云南銅業，江西銅業，紫金礦業，銅陵有色，馳宏鋅鍺，中金嶺南，西藏珠峰。

以下是昨日天風證券關于該公司研報全文：

鋰鹽業務將帶來業績增長

公司近年來大力發展鋰電新能源業務，目前已經擁有鋰資源和鋰鹽加工、正極材料和三元前驅體、電機、新能源汽車等業務，涉及新能源汽車的上中下游，產業鏈較為完整。預計到2018年底，公司有望形成碳酸鋰產能3萬噸(權益產能2.25萬噸)。公司還擁有5個采礦權和8個探礦權，遠期資源量過億噸。按照公司估計的成本和利潤測算，在所有鋰業項目達產后，公司的鋰鹽業務毛利有望達到14億元以上。

鋰云母提鋰成本優勢明顯

公司5000噸的云母提鋰生產線即將投產，其采用與鋰輝石提鋰類似的焙燒工藝，實現連續生產是大概率事件。當前云母價格大幅低于鋰輝石精礦，公司生產碳酸鋰的成本有望控制在7萬元左右。公司的獅子嶺礦預計將于18年3月投產，如果資源實現自給，碳酸鋰成本有望降低至4-5萬元。按照目前價格測算，1.5萬噸生產線全部達產后，有望給公司帶來毛利10-13.5億元。

聯手寶威實現鋰輝石提鋰

公司全資子公司與寶威物料成立合資子公司，雙方各持股50%。合資公司項目建成達產后，碳酸鋰和氫氧化鋰等鋰產品的產銷規模將達到1.5萬噸。寶威物料擁有西奧巴爾德山和以及加拿大LaCorne鋰礦包銷權，每年擁有16-20萬噸的鋰精礦供應，有力保障了合資公司的鋰資源。按照目前協議價測算，公司鋰輝石提鋰的成本為8.1萬元左右。以目前鋰價15萬元/噸測算，1.5萬噸鋰鹽有望給合資公司帶來接近8.8億元毛利。

電機與新能源汽車業務持續發力

電機產業是公司傳統的主導產業，業務收入占主營業務收入30%左右。公司于15年收購的米格電機是國內最大的伺服電機制造商，17年承諾利潤為7500萬元，上半年已經實現4590萬凈利潤，預計全年利潤可達1億元。公司目前擁有九龍、宜春客車廠和江特電動車三個電動汽車平臺。其中，九龍汽車是商務車領域領跑者，上半年累計簽約了約40億元的訂單。隨著新能源政策落實，重大合同交付，公司的新能源汽車業務有望將持續發力。此外，公司還擁有正極材料2400噸，正極前驅體3000噸的產能，并且已經實現富鋰錳基正極材料的產業化，擁有較完整的鋰電新能源產業鏈。

盈利預測與評級

我們預測公司2017-2019 年的EPS 分別為：0.38元，0.54元和0.79元，對應9月11日收盤價16.80 元，公司的動態P/E 分別為43倍，31倍和21倍。公司云母提鋰量產在即，全部鋰鹽項目達產后有望給公司帶來14億以上的毛利。因此維持公司“買入”評級。

風險提示：鋰鹽項目進展不及預計，云母提鋰產量不及預期，新能源汽車銷量下降。

來源：新浪財經