主辦券商光大證券曾發風險提示

在證監會暫停私募基金管理機構在全國股轉系統掛牌和融資后，2016年5月，股轉系統發布《關于金融類企業掛牌融資有關事項的通知》，對私募基金管理機構新增8個方面的掛牌條件。第1條便是：管理費收入與業績報酬之和須占收入來源的80%以上。

今年10月27日，中科招商發布可《關于掛牌私募機構自查整改相關問題的通知》，光大證券作為中科招商持續督導的主辦券商，對中科招商是否符合《通知》中私募機構新增掛牌條件的第一項、第四項、第五項、第六項和第八項進行了核查。

其中，針對第二條核查內容“管理費收入與業績報酬之和須占收入來源的 80%以上”。根據經安永華明會計師事務所(特殊普通合伙)審計的 2016 年財務數據和《管理費收入與業績報酬之和占收入來源比例的專項說明》，中科招商管理費和業績報酬之和占收入來源的 41.39%，沒有達到規定要求。

在10月9日，光大證券曾發布對中科招商的風險提示，公司存在未披露的資金占用情況。在風險提示中，光大證券表示將督導中科招商嚴格執行有關關聯交易的信息披露制度，加強公司治理和內部控制，加強對公司資金和資產的管理，督導公司嚴格執行有關信息披露的責任追究機制，督促中科招商進一步規范運作，合規披露信息。

不過，早在今年1月27日，證監會深圳監管局就發布行政處罰決定書，宣布對此前中科匯通涉嫌違法增持朗科科技股票案進行立案調查、審理的結果。證監會責令中科匯通改正違法行為，對中科匯通、實際控制人單祥雙予以警告，并分別處以370萬元、30萬元的罰款。

同年2月22日，中科招商公告稱，子公司中科匯通收到安徽證監局《調查通知書》，因中科匯通涉嫌違反《證券法》有關規定，證監局決定對其進行立案調查。

達仁資管新三板融資超30億 聲稱摘牌無任何實質影響

另一家被強制摘牌的達仁資管，同樣是因為不符合股轉系統新增掛牌條件的第一項之條件，即不滿足“管理費收入與業績報酬之和須占收入來源的80%以上”。因此公司股票于2017年12月18日被暫停轉讓一天，12月19日起恢復轉讓，12月26日被強制終止掛牌。

而達仁資管集團隨即發布聲明稱，原掛牌新三板的所有流程及操作均經股轉系統認可的會計、法律等中介機構及證券公司推薦主辦，掛牌的一切流程合理合法，而證監會和股轉系統出臺新規《通知》是突發性的、后面出臺的行政通知文件。

達仁資管稱，雖然對報表的收入占比，如果剔除實業合并的因素基金管理費的收入比是合乎標準的，是符合通知要求，但這有賴于行政部門單方面的認可，公司只能被動接受。

達仁資管在2015年1月12日掛牌新三板，主營資產管理、投資咨詢和投資顧問服務。

自從登陸新三板后，達仁資管進行了三次定向增發和股票發行。2015年3月，達仁資管向全體股東發行股份1億股，募資1億元。 2015年5月再向新三板投資者定向發行2億股，融資20億元。2015年9月，達仁資管向6名投資者發行1.1449億股，募資11.449億元。

在聲明中，達仁資管稱摘牌新三板對公司業務發展和公司投資價值無任何實質性影響。不過2017年12月19日復牌后，達仁資管收盤報0.74元，跌幅49.66%。

作為達仁資管的主辦券商，興業證券曾在2015年11月9日被“約見談話”，2015年9月14日達仁資管因為通過電話或郵件申請重大資產重組暫停轉讓，導致掛牌公司股票盤中緊急停牌，不符合重大資產重組暫停轉讓的相關規定。而興業證券作為主辦券商未勤勉盡責，未能督導達仁資管按照相關規定申請暫停轉讓，被股轉系統約談。