近期深交所和上交所發布了《證券投資基金上市規則(2017年征求意見稿)》，引起了一眾小伙伴的關注。數據顯示，目前在兩市上市交易的基金達到700余只(按具有獨立代碼的基金算)，也就是意味著，這一新規一旦執行，對基民手中的上市基金可能構成影響，喜歡買場內基金的投資者要看清楚了。

從征求意見稿來看，完善小規模基金終止上市相關安排，其中核心點是規模低于5000萬份的分級基金、以及持有人戶數低于1000人的除分級基金外的其他基金，或將觸發終止上市條款。因此，投資者需要清楚新規的變化，注意迷你上市基金的投資風險。

新變化：上市基金新規“終止上市”條例征集意見中

根據兩大交易所發布的《證券投資基金上市規則(2017年征求意見稿)》，最大變化是“終止上市”的程序更為細化，要求更為嚴格，重點規范了兩類或觸發“終止上市”程序的基金，一是分級基金基礎份額和子份額持有人合計少于1000人或者規模合計低于5000萬份，且在10個交易日內未消除的;二是除分級基金以外的其他基金持有人少于1000人，且在60個交易日內未消除的。另外，還設置了基金終止上市觀察期。

所謂上市基金，是指可以上市交易的基金，其中包括LOF、ETF、分級等基金。據統計，目前約有708只上市基金(獨立交易代碼)，數量可謂眾多，新規執行后不少基金將會受到影響。

投資者也需要注意其中三個方面變化，第一是一旦觸發“終止上市”，這些基金就需要轉型為普通非上市基金，或就會清算。這兩種情況導致投資者再也無法通過股票賬戶買到它們。因此投資者需要注意進入觸發“終止上市”基金的情況，不僅要關注上市基金的季報、年報等情況，也要隨時關注相關公告、分級基金子份額變化、折溢價率、成交量等情況。投資者可以在交易所網站或一些專業的網站查看。

第二，要注意基金終止上市觀察期的公告，這可能是一個終止上市“預警”信號，若觸發這一預警，投資者需要根據市場情況提前做出準備。

第三，整個新規主要是針對迷你上市基金，因此投資者需要對迷你上市基金提前做準備，不要盲目選擇“迷你”基金。

值得一提的是，近期也有迷你分級基金發布了基金合同終止和清算公告，主要原因是基金在過渡期屆滿日基金份額持有人數量已低于200人，或基金資產凈值在過渡期屆滿日低于5000萬元。市場人士認為，一些規模長期停滯不前的迷你基金或有可能會走上清算之路，投資者需要注意。