近一個(gè)月來(lái)，愛(ài)建集團(tuán)的控股權(quán)之爭(zhēng)受到了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注，雙方角力也進(jìn)入監(jiān)管層的視野。

6月6日，上交所向總部位于上海的愛(ài)建集團(tuán)發(fā)出關(guān)注函。要求收購(gòu)方廣州產(chǎn)業(yè)投資基金(以下簡(jiǎn)稱“廣州基金”)披露要約收購(gòu)的事前審批、資金來(lái)源、增持計(jì)劃及后續(xù)安排、收購(gòu)資格合規(guī)性等10項(xiàng)內(nèi)容，并限期于6月13日前回復(fù)。截至發(fā)稿時(shí)，廣州基金尚未對(duì)問(wèn)詢函作出回應(yīng)。

同時(shí)，上交所要求愛(ài)建集團(tuán)核實(shí)披露廣州基金要約收購(gòu)對(duì)公司籌劃重大事項(xiàng)的影響。6月9日晚間，愛(ài)建集團(tuán)明確了此前所籌劃重大事項(xiàng)的具體類型。公司稱，經(jīng)與有關(guān)各方論證和協(xié)商，公司擬進(jìn)行資產(chǎn)收購(gòu)，并構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

多位據(jù)記者表示，作為上海最早的國(guó)有金控集團(tuán)之一，愛(ài)建集團(tuán)擁有的多張稀缺金融牌照本身有極大價(jià)值，同時(shí)，作為上市公司本身，愛(ài)建集團(tuán)的市值被市場(chǎng)低估。而如果此次要約收購(gòu)成功，廣州基金距離建設(shè)“以股權(quán)投資為特色的金融控股集團(tuán)”目標(biāo)則更近一步，同時(shí)將完善廣州基金全產(chǎn)業(yè)鏈條。

那么，獲得金控平臺(tái)的廣州基金未來(lái)將如何做長(zhǎng)期戰(zhàn)略布局?是否將繼續(xù)謀求其他金融牌照最終發(fā)展為全牌照的金控集團(tuán)?時(shí)代周報(bào)記者就上述問(wèn)題致電廣州基金，其相關(guān)人士未予以答復(fù)，表示“一切以公告為準(zhǔn)”。

誰(shuí)的愛(ài)建?

6月2日晚，愛(ài)建集團(tuán)發(fā)布要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)，披露廣州基金擬以18元/股收購(gòu)愛(ài)建集團(tuán)約30%股權(quán)，預(yù)計(jì)耗資77.61億元。對(duì)此，愛(ài)建集團(tuán)列出七大質(zhì)疑。廣州基金同日表示，收購(gòu)愛(ài)建集團(tuán)勢(shì)在必行，“一定會(huì)成功”。

愛(ài)建集團(tuán)實(shí)際控制權(quán)之爭(zhēng)很快引發(fā)監(jiān)管層關(guān)注。6月5日，上交所對(duì)愛(ài)建集團(tuán)和廣州基金分別發(fā)出了問(wèn)詢函。在向愛(ài)建集團(tuán)發(fā)出的工作函中，上交所要求公司說(shuō)明正在籌劃重大事項(xiàng)的具體類型，并審慎辦理公司停復(fù)牌事項(xiàng)。對(duì)于廣州基金，上交所要求其核實(shí)并披露包括要約收購(gòu)事前審批要件、資金來(lái)源、一致行動(dòng)人是否合規(guī)以及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題。

截至發(fā)稿時(shí)，要約收購(gòu)雙方尚未對(duì)問(wèn)詢函作出回應(yīng)。

回溯愛(ài)建集團(tuán)的歷史公告，控股權(quán)之爭(zhēng)始于一場(chǎng)定增中的突遇舉牌。

彼時(shí)，股權(quán)分散的愛(ài)建集團(tuán)無(wú)實(shí)際控制人及控股股東，第一大股東愛(ài)建特種基金會(huì)持股比例為12.3%，第二大股東均瑤集團(tuán)持股比例為7.08%。若定增完成，均瑤集團(tuán)持股比例將上升至17.67%，成為愛(ài)建集團(tuán)第一大股東，愛(ài)建特種基金持股比例會(huì)稀釋至10.9%。

不過(guò)，廣州基金的介入很快讓一切充滿了變數(shù)。愛(ài)建集團(tuán)4月17日發(fā)布公告稱，公司獲得華豚企業(yè)及一致行動(dòng)人廣州基金國(guó)際舉牌，同時(shí)舉牌方毫不避諱地表示擬繼續(xù)增持成為公司第一大股東，并擬以公司第一大股東的身份改組董事會(huì)。次日，愛(ài)建集團(tuán)發(fā)布關(guān)于定增事項(xiàng)獲得證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核通過(guò)的公告。同時(shí)，均瑤集團(tuán)作出了擬繼續(xù)增持愛(ài)建集團(tuán)股份不低于公司總股本3%的計(jì)劃。

可以看出，無(wú)論廣州基金還是均瑤集團(tuán)，都在作最大努力以謀求愛(ài)建集團(tuán)實(shí)際控制人的位置。從目前的信息可知，如果廣州基金要約收購(gòu)成功，廣州基金及其一致行動(dòng)人最多合并持有愛(ài)建集團(tuán)35%的股份;如果均瑤集團(tuán)定增以及增持完成，均瑤集團(tuán)與公司第一大股東將合計(jì)持有公司約31.57%的股份。控制權(quán)爭(zhēng)奪雙方持股比例將較為接近，可謂勢(shì)均力敵，最終取得控股權(quán)的關(guān)鍵或?qū)⑼ㄟ^(guò)二級(jí)市場(chǎng)增持來(lái)完成。

根據(jù)廣州基金的要約收購(gòu)計(jì)劃，其總價(jià)高達(dá)77.61億元，如果算上其一致行動(dòng)人首度舉牌時(shí)的資金，廣州基金控股愛(ài)建集團(tuán)的成本將更高。

針對(duì)要約收購(gòu)的資金來(lái)源，廣州基金副總經(jīng)理劉志軍在6月2日的媒體溝通會(huì)上表示：“所需資金全部來(lái)源于廣州基金的自有資金，不涉及杠桿。到今年4月底，廣州基金未經(jīng)審計(jì)的總資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到310億元，所以我們的自有資金完全有這個(gè)實(shí)力完成收購(gòu)。”

顯然，有備而來(lái)的廣州基金劍指35%的股權(quán)意在控制權(quán)，那么，廣州基金為何不惜斥巨資入主愛(ài)建集團(tuán)?

按照劉志軍在接受媒體采訪時(shí)的說(shuō)法，首先，充分發(fā)揮廣州基金在國(guó)企混改領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)廣州國(guó)企混改的參與力度，嘗試與其他地區(qū)國(guó)企在混合所有制改革方面開(kāi)展合作。

“舉牌愛(ài)建集團(tuán)是廣州基金經(jīng)過(guò)深思熟慮后，深度參與國(guó)企混改所作出的布局。在中央明確提出做大做強(qiáng)國(guó)有企業(yè)，并把混合所有制改革作為國(guó)企改革重要突破口的新形勢(shì)下，我們認(rèn)為，國(guó)企改革是未來(lái)十年中國(guó)經(jīng)濟(jì)最有力的增長(zhǎng)引擎和最有價(jià)值的投資領(lǐng)域之一。”劉志軍說(shuō)道。

其次，積極參與廣州區(qū)域金融中心建設(shè)，向金融發(fā)達(dá)地區(qū)學(xué)習(xí)取經(jīng)，加強(qiáng)區(qū)域間的金融合作，“廣州基金希望通過(guò)加強(qiáng)與上海同行的合作，學(xué)習(xí)先進(jìn)的金融發(fā)展經(jīng)驗(yàn)”。